2007年中级财务管理公式助记表

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1、备战2007年中级职称考试！上海国家会计学院远程教育网（网址：www.esnai.net）编写人：丁度（博客地址：http://dingdu.vrsister.cn）中级《财务管理》公式助记表（根据2007年教材统计）第一章财务管理总论利率的一般计算公式（P20）：利率＝纯利率＋通货膨胀补偿率＋风险收益率【说明】1、利率由两个部分组成，无风险部分（纯利率和通货膨胀补偿率）和风险部分（风险收益率）。2、在教材第二章中，根据资本资产定价模型计算的必要收益率也分为无风险部分和风险部分，即：必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率，风险收益率则用贝他系数与市场平均风险收益率（市场平均收益率与

2、无风险收益率之差）相乘得到。3、教材中提到的所有利率、资金成本率、收益率、折现率，都可以理解为由无风险和风险两个部分组成。第二章风险与收益分析利息或股利的收益+资本利得单期资产的收益率（P20）=期初资产价值或价格利息或股利的收益资本利得=+期初资产价值或价格期初资产价值或价格=利息或股利收益率+资本利得收益率【说明】1、利息或股利的收益+资本利得=资产的价值或价格增值=资产的收益额；2、资本利得就是资产买卖的价差；3、这里的收益率是年收益率，推广：教材中，只要没有特别说明，任何收益率、利率、折现率、资金成本率都是指年**率。n22收益率的方差（P26）σ=∑[Ri−E(R)]×

3、Pii=1n2收益率的标准差（P26）σ=∑[Ri−E(R)]×Pii=1标准离差率（P26）＝σ/E(R)第1页共19页欢迎转载，转载时请注明编写者是上海国家会计学院远程教育网财务管理方向专职教师丁度老师。谢谢您支持和保护作者版权。备战2007年中级职称考试！上海国家会计学院远程教育网（网址：www.esnai.net）编写人：丁度（博客地址：http://dingdu.vrsister.cn）资产组合的预期收益率（P31）E(Rp)=∑Wi×E(Ri)【说明】预期收益率的计算，其实就是一个加权平均的概念，也就是先把各项指标（收益率、资金成本率等）乘以对应的比重，然后将各个相乘

4、的结果相加。22222两项资产组合的收益率的方差（P31）σ=wσ+wσ+2wwρσσp1122122,112【说明】ρ1，2是两项资产的相关系数，介于-1至1之间，当ρ1，2等于-1时，表示完全负相关，当ρ1，2等于1是，表示完全正相关，当ρ1，2等于0是，表示完全不相关。COV(Ri,Rm)ρi,mσiσmσi单项资产的系统风险系数（P34）β===ρ×i22i,mσσσmmm【说明】COV（Ri，Rm）是某项资产与市场组合的协方差。本公式可以通过变形，得到：已知β系数、某资产和市场组合的标准差，求某资产和市场组合的相关系数ρi，m。资产组合的系统风险系数（P35）βp=∑W

5、i×βi风险与收益的一般关系（P36）：必要收益率=无风险收益率+风险收益率风险与收益的一般关系（P36）：风险收益率＝b×V（b为风险价值系数，V为标准离差率）风险与收益的一般关系（P36）：必要收益率R＝Rf＋b×V【说明】1、b为风险价值系数，注意与系统风险系数β相区别，不要混淆。2、V为标准离差率，计算方式是：σ/E(R)，所以风险收益率的计算可以是：b×σ/E(R)。3、这里的必要收益率计算和资本资产定价模型中的计算非常类似，但是绝不一样，注意区别，不要混淆。资本资产定价模型（P37）：R＝Rf＋β×（Rm－Rf）【说明】1、该公式非常重要，一定要掌握。2、该公式可以用

6、来计算单项资产的收益率和资产组合的收益率，关键在于β系数是单项资产的，还是资产组合的。*套利低价理论（P46）：E（R）=Rf+b1λ1+b2λ2+……+bnλn第三章资金时间价值与证券评价i——每一计息期的利率、折现率I——利息A——年金P——现值F——终值n——期数r——名义利率m——递延期第2页共19页欢迎转载，转载时请注明编写者是上海国家会计学院远程教育网财务管理方向专职教师丁度老师。谢谢您支持和保护作者版权。备战2007年中级职称考试！上海国家会计学院远程教育网（网址：www.esnai.net）编写人：丁度（博客地址：http://dingdu.vrsister.cn

7、）单利现值：P＝F／（1＋i×n）单利终值：F＝P×（1＋i×n）−n复利现值：P＝F×（P／F，i，n）＝F×(1+i)nP×1(+i)复利终值：F＝P×（F／P，i，n）＝n1(+i)−1A×普通年金终值：F＝A×（F／A，i，n）＝i−n1−1(+i)A×普通年金现值：P＝A×（P／A，i，n）＝ii1F×F×n1(+i)−1(FAi,,n)年偿债基金：A＝F×（A／F，i，n）＝＝iP×−n1−1(+i)年资本回收额：A＝P×（A／P，i，n）＝n+11(+i)n−1⎡1