私募基金运营规范流程.doc

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1、一、私募基金募集与备案流程——20步步骤事项名称涉及的文件名称提供者签署人Tip1确定特定投资对象调查问卷（机构版/个人版）管理人投资者管理人合格投资者承诺函管理人投资者保密承诺函管理人管理人2投资者适当性审查与匹配投资者风险评估结果确认书管理人管理人系对“调查问卷”填写结果的确认。3私募基金进行风险评级私募基金风险评级标准管理人管理人应当已建立科学有效的私募基金风险评级标准和方法。4私募基金推介基金募集说明书等相关宣传推介材料管理人投资者管理人应当向投资者说明有关法律法规，说明投资冷静期、回访确认等程序性安排以及投资者的相关权利，重点揭示私募基金风险。风险揭示书管理人

2、投资者管理人5反洗钱核查身份证复印件/营业执照复印件（加盖公章）投资者投资者管理人应当核对原件，并对每位拟投资者的身份信息进行单独记录。6合格投资者确认资产证明文件或收入证明投资者银行或第三方机构资产证明文件包括但不限于：【自然人】提供其持有金融性资产并加盖第三方用章的证明文件或收入证明+投资履历。【机构】提供营业执照+章程/合伙协议+最近年度的审计报告+其持有金融性资产并加盖第三方用章的证明文件。7签署基金合同/章程/合伙协议基金合同/章程/合伙协议管理人投资者管理人托管人应当约定给投资者设置不少于二十四小时的投资冷静期；在投资冷静期内不得主动联系投资者。应当约定投资

3、者在募集机构回访确认成功前有权解除基金合同。投资者承诺出资出资认缴承诺书管理人投资者承诺出资金额与时间。8签署托管协议（如托管）托管协议托管人投资者管理人托管人适用于契约型基金。签署无托管确认书（如不托管）无托管确认书或合伙人会议决议管理人投资者管理人适用于合伙型或公司型基金。9工商设立/变更登合伙协议/章程合伙人身份证明等工商局要求提供的文件管理人注册代办管理人投资者适用于合伙型或公司型基金。10取得最终版营业执照营业执照工商局工商局适用于合伙型或公司型基金。11设立募集账户，以及基金财产账户或托管资金账户申请开户的系列文件管理人开户代办管理人或基金由契约型基金的管理

4、人，或者合伙型/公司型基金签署。12与监督机构签署账户监督协议监督协议监督机构管理人监督机构指中国证券登记结算有限责任公司、取得基金销售业务资格的商业银行、证券公司以及中国基金业协会规定的其他机构。13投资者缴款银行回单投资者银行应当汇入募集账户，切勿直接汇入基金财产账户或托管资金账户。14投资冷静期24回访记录管理人管理人若当面回访，由被访者签署。小时或以上15资金募集完成银行回单或验资报告管理人银行或会计师事务所回访确认成功，投资者交纳的认购基金款项由募集账户划转到基金财产账户或托管资金账户。16制作投资者明细表投资者明细表管理人管理人投资者全部出资人签字盖章。17

5、签署备案承诺函备案承诺函基金产品备案平台管理人在基金产品备案平台下载。18在基金产品备案平台填写信息并上传相关文件的原件扫描件基金产品备案平台要求上传的文件管理人收集、存档视文件内容而定平台要求上传的文件包括：步骤1、2、4、7、8、10、12、15、16、17中提到文件，及管理人制定的保证投资者权益的相关制度。填写完毕后提交协会审核。19基金业协会审核反馈邮件基金业协会基金业协会提出反馈意见或通知备案完成。20基金备案完成反馈邮件//管理人应注意后续的信息披露事宜。二、私募股权基金投资流程1．寻找项目私募股权投资成功的重要基础是如何获得好的项目，这也是对基金管理人能力

6、的最直接的考验，每个经理人均有其专业研究的行业，而对行业企业的更为细致的调查是发现好项目的一种方式。另外，与各公司高层管理人员的联系以及广大的社会人际网络也是优秀项目的来源之一，如投资银行、会计师事务所和律师事务所等各类专业的服务机构，都可能提供很多有价值的信息。当然，通常最直接的方式是获得由项目方直接递交上来的商业计划书。在获得相关的信息之后，私募股权投资公司会联系目标企业表达投资兴趣，如果对方也有兴趣，就可进行初步评估。2．初步评估项目经理认领到项目后，正常情况下应在较短期内完成项目的初步判断工作。项目经理在初步判断阶段会重点了解以下方面：注册资本及大致股权结构(种

7、子期未成立公司可忽略)、所处行业发展情况、主要产品竞争力或盈利模式特点、前一年度大致经营情况、初步融资意向和其他有助于项目经理判断项目投资价值的企业情况。初步判断是进一步开展与公司管理层商谈以及尽职调查的基础。在初步评估过程中，需要与目标企业的客户、供货商甚至竞争对手进行沟通，并且要尽可能地参考其他公司的研究报告。通过这些工作，私募股权投资公司会对行业趋势、投资对象所在的业务增长点等主要关注点有一个更深入的认识。【涉及文件：立项报告】3．尽职调查通过初步评估之后，投资经理会提交《立项建议书》，项目流程也进入了尽职调查阶段。因为投资活动的成