装备制造业上市公司营运资金管理研究——以HCD公司为例.pdf

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4、渐变得尤为重要。我国开始营运资金管理的研究是借鉴外国的现金周转期理论。经过一定时期的发展，形成了传统的营运资金管理理论。但是传统的营运资金管理理论已经无法满足现在企业的需求，基于此又出现了供应链理论和基于渠道管理理论。本文关注的是企业的营运资金，那么所涉及到的营运资金，都是指将流动资产和流动负债看作一个整体来进行分析。并基于供应链管理对供应链内企业的营运资金相互关系进行分析，以供应链视角为案例公司给出完善营运资金管理的策略。本文选取的装备制造业越来越受到国家政策的支持，装备制造业发展的好坏已经能影响到我国的国民经济。为了我国的装备制造业能够更好地发展，对该行业的营运资金

5、管理现状进行探讨是十分有必要的。文章具体以HCD股份有限公司（以下简称“HCD公司”或“公司”）为研究对象，从公司的财务指标着手，对公司的营运资金管理进行研究。文章先从装备制造业着手，纵观整个行业分析出行业在营运资金管理上普遍存在的一些问题，为后续分析具体案例公司打下基础。接着根据HCD公司经营中的实际情况，分析了与公司营运资金息息相关的四大财务指标：货币资金、应收账款、存货、应付账款。将这些指标近五年内的数据进行对比，并与同行业均值进行比较，发现HCD公司的营运资金管理不够到位，由此提出公司在营运管理中存在的问题：货币资金管理效率低下、应收账款回收艰难、存货周转速度缓

6、慢、应付账款周转时间过长，并从外部经济大环境和企业内部小环境着手，梳理出是由于国际经济形势整体不乐观，企业难以掌握核心技术，行业竞争者恶意压价等外部环境；管理层对营运资金管控意识不强，公司财务制度不太完善，销售产品方式过于单一等内部因素导致公司营运资金管理效率低下。最后对如何完善HCD公司营运资金管理，基于供应链理论从采购层面、生产层面、销售层面和公司自身分别提出办法。在采购方面，要制定合理采购预算，利用自己行业地位迫使供应商降低原I材料的价格，加强对应付账款的控制以及加强预算支出管理。在生产方面，公司要提高存货周转率，并制订科学的生产计划，完善制造成本核算体系。在销售

7、方面，进一步提高应收账款周转率并改变单一的销售方式。最后必须让管理层意识到营运资金管理的重要性，要充分利用国家政策支持，加大资金和研发人员的投入。关键词：装备制造业；营运资金；供应链管理；HCD公司IIAbstractWiththegrowingcompetitioninthebusinessenvironmenttoday,modernenterprisemanagementandtherequirementofworkingcapitalbecomescrucial.Undertheinfluenceofthefinancialcri