技术交易系统的新概念--威尔斯·威尔德

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1、技术交易系统的新概念技术交易系统的新概念威尔斯·威尔德著第1页共52页技术交易系统的新概念前言本书所提出的概念、方法和系统是多年来研究分析市场之结果。使用方法严格限于技术分析领域，所获结果颇为精确。本书或许并不引人入胜，它的目的是给读者提供科学的概念、严密的工具和指标，以便在市场交易中能够应用。本书没有从其它权威们的著作中吸收任何内容，你所看到的是一套独到的见解。希望这套教材不仅能提供给初次成为经纪的新手一些帮助，也同时能对熟知技术分析的职业老手有用。这是一件非常棘手的工作。一些初学者在读过几章之后会完全理解教材的内容，而对于电脑高手来讲，本书所提供的公式又是

2、出人意料的简单。然而，对于大多数投资人士来说，他们会发现本书提出的是一种交易方法，一种既合理又容易操作的方法。宜至1991年的今天，没有人能提出更好的办法。我们有了计算机，能在几秒钟内做完在1978年要几周才能做完的事。这既是好事也是坏事。说它是好事是因为速度大大提高了，说它是坏事是因为我们失去了与这一交易系统的每日接触。。。，即一天天看着我们的交易系统是如何与市场相互作用的。尽管有“记录表格”，但在今天(1991年)很少有人会在每个交易日，用铅笔和纸去认真填写。当今有大量的计算机交易软件系统，本书中的许多交易系统也包括其中。今天我们通过按键盘来使用计算机，通

3、过调制解调器来收集数据。计算机为我们发出众多的有关市场次日的买入卖出信号。事情发生了多么巨大的变化！阅读指导章节划分本书分十个不同章节。除第一章外，每章相互独立。应该先读第一章，它与随后各章中的基本工具和定义相关。例如，若对动向指标感兴趣，则先读第一章，然后跳过第二章和第三章，直接阅读第四章。然而，无论使用本书哪个系统，请一定先阅读第九章和第十章。记录表格本书所阐述的指标和交易系统基于每日的交易价格，填写记录表格将便于工作的顺利展开。除相对强弱指标适于图形表达外，其它指标或系统都需用到每日记录表格。虽然许多使用者试图借助图形获得直观印象，但是并非一定需要作图。

4、在每一章的最后都会举例说明记录表格的使用方法。如果读完讲解内容后仍然感到不能直接掌握使用方法时，随着对记录表格每日的说明，就会得到满意的结果。参数范围提供一个确定性的技术交易系统所面临的问题之一就是，根据同样交易系统进行操作，会不会在完全相同的位置集中发出交易指令，结果产生极端恶劣的后果。通过参数选择，这一问题可能会得以缓解。每个交易人员都可以在指定的范围之内选择系统使用的参数和常数的数值，结果并不会有太大的差异。第2页共52页技术交易系统的新概念例如，假定一个交易系统的参数表示，多头交易在新高点至P点回撤30%时离场退出，那么常数就是30。换句话说，在多头交

5、易中，从一个假设的P点到新高，测出其距离，从新高值中减去这个距离的30%，就确定了止蚀价位。那么，又是怎样确认30%就是最好的选择值呢?如果只用在一个期货品种或股票的少数几次交易中，会发现只要稍微改变一下这段距离，就可能产生非常不利的交易结果。然而，如果用在.几十种不同的期货品种或股票的数百次交易中，就会发现无论使用29%或31%的比例，结果都大致相同。如果用28.4%或31.6%，可能会有很小的一点差异。但是，用27%或33%的比例，总体获利就开始缩小。用20%或40%的比例，总体获利就可能会大幅度下降。这种假设情况的结果可形象地用钟型曲线表述。只要交易人员

6、使用28%至32%之间的常数，长时间的平均交易结果是基本相同的。目录第一章基本概念第二章抛物式时间/价格交易系统第三章波动交易系统第四章动向指标第五章动量概念·趋势平衡点交易系统第六章相对强弱指数第七章趋势·回调交易系统第八章摆动指标·短线交易系统第九章期货品种选择指标CSI第十章资金管理第一章基本概念基本工具市场中的人一眼就能认出图1—1所示的棒状图记录了一个交易日的价格变化。棒的顶端表示股票或期货当日所达到的最高成交价，棒的最下端表示股票或期货当日所达到的最低成交价，左边的小短横位置表示当日开市价，右边小短横表示当日收市价。图1—1第3页共52页技术交易系

7、统的新概念LOP和HIP两个记号在整本书中都会用到，这里先说明一下。LOP表示具有谷底价位的棒，其相邻的前、后两条棒之最低价位都高于此棒（LOP）之最低价位，如图1一2所示。LOPLOPLOP图1—2HIP表示具有峰顶价位的棒，其相邻的前、后两条棒之最高价位均低于此棒（HIP）之最高价位，如图1—3所示。HIPHIPHIP图1—3另外常用的就是特殊价位SIP，可分为两类：HISUP和LOSIP，也就是特殊高价位和特殊低价位，分别表示在多头交易和空头交易中所达到的最高价和最低价，如图1—4所示。图1—4SIC定义为交易中极端有利的收市价。对多头交易而言，SIC表

8、示HIGHSIC，也就是交易中的最高收