期货基础复习要点(个人整理)

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1、第一章期货交易萌芽于欧洲现代期货市场的确立：标准化合约、保证金制度、对冲机制和统一结算期货交易品种发展：商品期货：农产品期货T金属期货T能源化工期货金融期货：外汇期货T利率期货T股票指数期货T股票期货期货交易的基本特征：合约标准化、场内集屮竞价交易、保证金交易（5%・15%）、双向交易、对冲了结、当FI无负债结算（逐FI盯市）现货交易分为即期和远期，即期在成交后立即交割，远期在未来某一吋间进行交收现货交易对象：实物商品、金融产品现货交易目的：获得或让渡实物商品或金融产品期货交易对象：标准化合约期货交易冃的：规避现货市场价格波动风险，利用期货市场价格波动获得收益期货合约标的物：

2、便于贮藏运输、品质可界定、交易量大、价格频繁波动期货交易与远期现货交易区别：合约存在着标准化与非标准化的并别。前者由交易所统一制定，后者合同中的标的物数量、规格、交割吋间和地点rti交易双方协商达成。期货交易信用风险较小、远期现货交易信用风险较大证券与期货合约的区别：证券属于基础金融产品，期货合约属于金融衍生品；证券有内在价值，可长期持有。期货合约没有内在价值，不能长期持有。证券交易目的：融资期货交易门的：规避现货市场价格波动风险期货市场基木功能：规避风险（套期保值）、价格发现（价格特点：公开、连续、预测、权威）期货市场的作用：有助于现货市场的完善（形成合理的现货市场价格、扩

3、大现货市场交易规模、确立商品品质标准的确立）；有利于企业的生产经营（克服信息不完全和不对称、规避价格风险）；有利于国民经济的稳定，有助于政府宏观决策；有助于增强在国际价格形成中的主导权。国内期货市场发展过程：起步探索（1990-1993）.治理整顿（1993・2000）、规范发展（2000至今）交易所期货品种上海期货交易所铜、铝、锌、黄金、燃料油、天然橡胶、螺纹钢、线材郑州商品交易所强麦、硬麦、棉花、白糖、精对苯二甲酸、菜籽汕、早釉稻大连商品交易所黄大豆1号、黄大豆2号、玉米、豆粕、豆油、棕欄油、线型低密度聚乙烯、聚氯乙烯中国金融期货交易所沪深300指数第二章期货市场构成：期

4、货交易所、结算机构、中介与服务机构、交易者、期货监督管理机构、行业自律管理机构。期货交易所5个重要职能：1、捉供交易的场所、设施和服务；2、设计合约、安排合约上市；3、制定并实施期货市场制度与交易规则；4、组织并监督期货交易，监控市场风险；5、发布市场信息。会员制期货交易所会员基本权利：1、参加会员大会，行使表决权、申诉权；2、在交易所内进行期货交易，使用交易所提供的交易设备、获得期货交易的信息和服务；3、按规定转让会员资格，联名捉议召开临时会员大会。会员制期货交易所会员的主要义务：1、遵守国家有关法律、法规、规章和政策；2、遵守期货交易所的章程、业务规则及有关决定;3、按规

5、定缴纳各种费用；4、执行会员大会、理事会的决议；5、接受期货交易所业务监督。会员制公司制会员资格1、以交易所创办发起人的身份加入；2、接受发起人的资格转让加入；3、接受期货交易所其他会员的资格转让和依据期货交易所的规则加入。同会员制织构组架会员大会、理事会、专业委员会、业务管理部门股东大会、董事会、监事会、总经理会员制和公司制主要区别：是否以营利为目标、适用法律不同、决策机构不同上期所、郑商所、大商所是会员制，屮金所是公司制。期货结算机构主要职能：担保交易履约、结算交易盈亏、控制市场风险期货结算机构组织形式：1、交易所的内部机构（我国采取此形式）；2、独立的结算公司，为一家或

6、多家交易所提供服务。可保持交易和结算相对独立性。结算制度：1、结算机构对结算会员进行结算（结算会员是交易所会员屮资金雄厚信誉良好的期货公司或金融机构人2、结算会员与非结算会员或结算会员与其代理的客户之间结算；3、非结算会员与其代理的客户之间结算。上期所、郑商所、大商所采取全员结算制度。（不分结算会员和非结算会员）中金所采取会员分级结算制度。交易结算含员T受托客户结算会员全面结算会员交閻会员T受托客户受托客户・_特别结算k员t交易会员t受托客户期货公司是代理客户进行期货交易并收取佣金的屮介组织。我国对期货公司业务实行许可证制度。期货公司对营业部实行四统一（统一结算、统一风险管理

7、、统一资金调拨、统一财务管理和会计核算）证券公司从事IB业务应当提供下列服务：1、协助办理开户手续；2、提供期货行情信息和交易设备；3、屮国证监会规定的其他服务。证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金帐户为客户存取、划转期货保证金。证券公司从事IB业务，净资本不得低于12亿元。第三章期货合约：由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。期货交易参与者通过交易，转移价格风险，获取风险收益。期货合约的