绍兴地区上市公司现金流量分析【开题报告】

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1、开题报告绍兴地区上市公司现金流量分析一、立论依据1.研究意义、预期目标目前，现金流量已成为企业管理中衡量企业经营业绩和财务状况的一个重要指标，受到越来越多人的重视。因为现金流量比利润指标更能真实的反映企业的财务实力，而且现金流量不容易被操纵，所以现金流比利润更加重要。至今，绍兴的上市公司已经达到30家，上市公司数量和筹资额均居全省地级市首位，涉及的行业广泛。可是有的上市公司为了获取商业信用，以及出于避税目的，粉饰现金流量表，致使现金流量表的质量低劣。通过分析企业的现金流量，我们能够了解企业的运营状况，偿债能力和发展潜力。正确的分析绍兴地区上市公司现金流量，对

2、于投资者和债权人保护自身的利益具有现实意义。本文是以理论研究为依据，对绍兴地区的一些上市公司的现金流量表进行调研和分析，得出绍兴地区上市公司在一定会计期间内现金及现金等价物流入和流出的信息。通过对绍兴地区上市公司现金流量相关比率的分析，可以了解企业的偿债能力，盈利质量等方面的状况，同时可以发现绍兴地区上市公司现金流量表在企业管理中存在的问题，并寻求优化现金流量表分析与提高现金流量质量的策略。2.国内外研究现状2.1国外学者对现金流量的研究现状近百年来，西方国家对现金流量理论研究不断发展和深入，为企业现金流量分析做出了巨大的贡献。卡伦·伯曼和乔·奈特（2008

3、）提出了“现金至上”，利润表和资产负债表尽管非常有用，但是他们存在各种各样的偏差，这是编制报表时假如估计和假设的结果，现金则不同。英国皇家银行学会(2002)指出，许多国家（包括美国和英国在内），都要求大型企业将现金流量表作为公开财务信息的一部分予以披露。现金流量表的目的是为了使公司以标准的格式对报表期内所产生及占用的现金进行报告。现金流量表包括有关经营活动、筹资活动及投资活动现金流量的详细资料，旨在提供有关评价企业的流动性、生存能力和财务灵活性的信息。LitaEpstein（2005）将现金流量表中显示的交易分为三个部分：营业活动，这个部分包括的现金交易有

4、公司销售产品或者提供服务的收入，为维持公司营业支付的费用。投资活动，这个部分包括对公司投资的购买或者出售，也包括长期资产的出售和购买。财务活动，这个部分包括通过长期债务或者出售股票筹集资金。3科斯特斯和盖泽·斯泽罗威（1999）提出现金流量表揭示了在一定时期中一个企业所创造的现金数额。现金流量表告诉我们在满足了同一时期所有现金费用支出后，企业究竟创造了多少超额的现金。如果一定时期中现金净额为负债，说明企业为本期现金费用支出的需要，动用了以前各期积累的现金储备。如果这一趋势不能扭转的话，最终企业的现金将被耗用。LynM.Fraser&AileenOrmisto

5、n(2009)中提到了美国FASB规定的计算和披露经营活动产生的现金流的两种方法：直接法和间接法。直接法：表示从客户处收回的现金、收到的利息和股利、其他经营活动收到的现金、支付供应商和雇员的现金、支付的利息、支付的税金和其他经营活动支付的现金。间接法：自净利润开始并根据以下项目调整：递延项目、应计项目、折旧和摊销等非现金项目、销售资产的损益等非经营项目。2．2我国学者对现金流量的研究现状我国的现金流量分析思想出现较早，但真正开展现金流量分析的工作要追溯到改革开放以后，随着企业自主权的扩大，现金流量分析引来了很多人的关注。张先治和陈友邦（2010）对现金流量的

6、概念进行了描述，现金流量是指企业现金和现金等价物的流入和流出。现金，是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物，是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。仝留真（2005）指出现金流量已成为企业管理中衡量企业经营业绩和财务状况的一个重要指标，意识到现金流量比净利润更能真实的反映一家企业的状况。企业没有利润，公司照样能维持运转，但没有现金流，那是万万不能的。现金流量状况好的企业，不仅经得起金融风暴的考验，还将会得到投资人、债权人的大力支持，取得迅速的发展，现金流量在企业生存发展和经营管理中的作用是绝对不能忽略的

7、。袁天荣（2009）将现金流量表分析的目的归纳为：1.分析企业现金变动情况及变动原因。2.判断企业获取现金的能力。3.评价企业盈利质量。由于利润含有公司管理层大量的主观判断，容易被操纵，利润不代表企业真正实现的收益，高质量的盈利必须与相应的现金流入作保证。杨慧文（2010）将现金流量表在企业管理中的作用归纳为：1.能够对企业获取现金的能力做出最直接的评价。2.对企业的投资活动和筹资活动做出客观评价。3.有助于分析企业的偿债能力、支付能力。4、有助于分析企业收益质量，评价企业抗风险能力。刘群和廖正方（2010）提出现金流量的确认和计量是以收付实现制为基础，收付

8、实现制可以较好地排除人为因素的干扰，而且3现金净流量