如何实施母子公司资金管控

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1、如何实施母子公司资金管控作者口万纲：华彩母子公司管控咨询集团董事资金管理（Treasury）是现代企业管理的一项重要内容。围绕企业生存、发展、获利的很多问题都和资金管理相关，比如如何降低库存是管理屮极为关键的问题。降低库存的一个主要冃的就是盘活资金。为了获得更多的资金用于企业的发展，向银行贷款几乎是每一个企业的必经之路，但银行贷款的利息却乂使企业的财务费用急剧上升。即便是股份制金业，可以通过公开市场筹措到人量资金，但是面对资木市场，却仍然存在一个投资I叫报的问题。如何平衡自有资金和借贷资金之间的关系，是企业面临的一人

2、课题。企业-方面要保持资金适当的流动性以应付到期的债务，另一方面乂必须有效地降低资金占压成本。资金管理最初的重点是安全和时效，强调监控和结算职能，在此基础上衍住出内部银行和财务公司的管理模式。越來越多的企业集团采用集小的资金管理方式來加强协同和控制,并提高集团整体的资金使用效率。第一阶、段第二阶段第三阶段三牲均育音幻tit监督资金流向掌提瓷金传息没盒计划性际止资金失控业券対鼻多头变一头降低內部;5统一外部结算提高周转率以效益为苗捷形点窃金坑筹内部资金3通筹资楽道多无化资金转参跨61调挟银行尢进扶术以管少重点统收统支/

3、备付金/结算中心內部银行/财务公罚年理棲瓦（图1：资金管理阶段图）一个完备的资金管理休系由现金管控系统、现金预测系统、筹资管控系统和投资管控系统等内容纽成。1、现金管控系统。通过内部银行进行内部资金管理。（图2：集团资金结算小心模式）2、现金预测系统。母公司通过整体预测，对集团以现有资金能做多大的经营规模、需要多大的融资规模、可寻求的资金来源等有一个清楚的认识。3、筹资管控系统。在集权管理模式卜母公司和各子公司的对外筹资，由内部结算屮心统一对外筹措，各了公司无权对外筹资；在分权管理模式下，了公司可在授权范围内对外筹资

4、，但必须把筹集的资金统一存入内部银行。筹资控制系统的垂点是借款控制。4、投资管控系统。在不同管理模式下的投资控制系统与借款控制系统基本相同，所不同的是它包含的内容除了投资项目审批程序控制和投资总量控制外，还包括投资方向控制和投资风险控制。集团投资管理倾向于采用集中管理。在资金管理方而，蒙牛集团针对各事业部资金筹集和使用情况，出台了集团公司投融资管理办法，在核算部建立了一整套的帐八体系。(图3：蒙牛的帐户体系)通用电气(GE)在大陆对美金的悸理就冇自己的一套管理模式，2005年8刀，国家外汇管理局批复了GE公司提出申请

5、的现金池(cashpooling)业务。GE公司在中国设立一个母公司账八，这就是所谓的现金池。每个子公司在母公司账八底下设立子账八，并虚拟了各了公司有一个统一的透支额，在每天的下午4点钟，银行系统自动对了公司账户进行扫描,并将子公司账户清零，即当子公司有透支时，从集团现金池里划拨归述，记作向集团的借款,并支付利息；如果有结余，则全部划到集团账户上，记作向集团的贷款，向集团收取利息。例如，A公司在银行亨有100万美元的透支额度，到了下午4点钟，系统计算机开始自动扫描，发现账上透支80万美元，于是便从集团公司的现金池里划

6、80万美元归还，将账户清零。倘若此前A公司未向集团公司现金池存钱，则记作向集团借款80万美元，而B公司如果账户有100万美元的资金盈余，则划到现金池，记为向集团公司贷歉，所侑资金集屮到集团公司后，显示的总金额为20万美元，这样一•来，通过子公司之间的内部计价，对各子公司而言，免去了与银行打交道的麻烦；对企业集团而言，节省了子公司各H存贷款产生的利差负担。