2011年国家风险分析报告解读

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1、附：2011年国家风险分析报告解读2011年，中国出口信用保险公司（以下简称中国信保）在进行持续风险跟踪和综合分析评价的基础上，对全球除中国以外的192个主权国家的风险水平进行了重新认定与评估，确定了各国2011年国家风险参考评级，并已随新版《国家风险分析报告》一并发布。根据风险的实时变化和动态发展，共有65个国家的参考评级发生变化。其中，29个国家风险水平上升，参考评级调降，占被评估国别总数的15.1%；36个国家风险水平下降，参考评级调升，占被评估国别总数的18.8%。　　总的来看，2011年度，全球风险水平处在金融危机以来的较高水平上，整体上没有出现显著的

2、趋势性变化，但呈现出更加复杂的特点和持续悲观的预期。金融危机的影响给全球经济复苏的前景蒙上阴影，主权债务危机的扩散和经济增长的不确定性使得部分发达国家和区域的风险水平有所上升；从区域分布来看，评级调降国家以部分非洲、西欧国家为主，评级调升国家以部分中亚、东南亚和南亚、中东欧以及拉美国家为主。北美：贸易摩擦日渐增多，美国国家风险值得关注　　美国长期以来是中国信保短期业务承保的最大单一市场，中国信保对美国的风险变化一直保持高度关注以及密切跟踪。随着美国经济再次陷入低迷，报损案件总量和金额出现回升迹象，小规模买家的逃匿和非法停业情况明显增多。为了提振国内经济，美国利用

3、贸易保护对中国频频发难，贸易摩擦日渐增多，且针对中国实施贸易保护的产品从纺织、轻工等传统劳动密集型产业逐步向钢铁、有色、化学等重化工产业以及新能源、电子信息等高新技术产业扩散。发生争议的内容也逐渐从普通的质量争议、合同纠纷扩展到知识产权、环保标准和劳工权益保护等更为复杂而广泛的法律领域。对中国企业在产品设计、生产、销售等全流程上提出了更高要求。经济上，与美国长期主权评级遭到下调相比，对美国金融系统的冲击更多来自欧元区边缘国家的财政赤字和债务重组预期变化，因此，美国金融机构对欧洲国家主权债务的风险敞口也将受到持续关注。欧洲：主权债务危机已成为世界关注的焦点　　受主

4、权债务危机影响，欧洲地区报损大幅增加。由于主权债务危机不断蔓延，各国普遍面临经济增长乏力、财政收支失衡、失业率居高不下等问题。金融环境恶化、银行信贷紧缩，加之各国相关支持政策变动，使得特定行业风险加剧。前两年发展较快的光伏行业受到较大冲击，行业内可能损失频发，风险可能随债务危机的进一步演变而扩大。船舶行业的融资环境也受到欧洲银行业紧缩政策的影响，航运企业银根吃紧。在欧洲新兴市场国家，由于经济复苏存在一定不确定性，行业发展不成熟，买方资质参差不齐，财务实力及经营稳定性不足，同时商业信息透明度相对较低，商业风险较高。在实际发生的案例中，光伏案件报损数量多、金额大，风

5、险较为集中。其中，德国某买方拒收中国企业光伏组件，涉案金额1581万美元，这是中国信保成立以来单一个案报损金额最大的买方拒收案件。中国信保采取多种有效措施，最终买方向中国企业支付1397万美元达成和解。在欧洲地区，希腊、爱尔兰、葡萄牙、西班牙、意大利、比利时、英国、捷克、斯洛伐克、匈牙利、乌克兰、俄罗斯、白俄罗斯、拉脱维亚等的国家风险值得关注。亚洲：风险呈现多层次、多样化、复杂化特点　　亚洲地区的风险呈现出多层次、多样化、复杂化的特点。随着欧债危机不断深化，全球经济不确定性增加，出口导向型经济体所面临外部经济形势趋于严峻，企业破产、停业的现象有所增加。同时，部分

6、新兴市场国家通货膨胀形势严峻，进口商实力相对有限，易受外部风险和突发性事件的冲击，信用风险不容忽视。个别国家中央和地方政府沟通不畅，次主权风险增加，政府投资、金融政策变更频繁，一些政府加强了对资源性行业的管制力度，对外国投资限制有所增多。此外，在中东危机影响下，部分国家国内政局突变、社会不稳、政治风险明显上升。在实际发生的案例中，柬埔寨、印度尼西亚由于国内电信市场竞争激烈，买方还款能力不足，均出现上千万美元的拖欠。此外，个别国家市场因国际社会制裁影响，汇兑受到限制等因素出现多起上千万美元大额拖欠案，中国信保快速介入，进行积极有效沟通，目前已经追回部分欠款。在亚洲

7、地区，日本、蒙古、巴基斯坦、泰国、伊朗、伊拉克、叙利亚、也门、阿富汗、塔吉克斯坦、吉尔吉斯斯坦等的国家风险值得关注。非洲：区域政局稳定性明显下降，政治风险凸显　　非洲地区经济社会发展水平和自然资源禀赋差异极大，政治和商业风险也体现出较大差异。业务经验方面，由于非洲地区法律环境较差，油气和矿产项目面临不同形式、不同程度的征收和政府违约风险；政府干预、治理乏力，加上复杂的种族、宗教、反政府武装等问题，容易干扰投资项目的正常建设和运营；非洲国家财政实力有限，部分国家财政担保有效性不足；受国际商品价格波动和外汇储备水平的影响，汇兑限制时有发生。在实际发生的案例中，因利比

8、亚内战导致了建筑等行业中