财务分析与评价(共享)

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1、第八章财务分析与评价本章既可以出客观题，也可以在计算题其至综合题小涉及。第一节财务分析与评价概述一、财务分析的意义和内容财务分析是根据企业财务报表等信息资料，采用专门方法，系统分析和评价企业的财务状况、经营成果以及未来发展趋势的过程。财务分析以企业财务报告及其他相关资料为主要依据。（一）财务分析的意义具体说来，财务分析的意义主要体现在如下方面：1.可以判断企业的财务实力（偿债能力、营运能力、获利能力、发展能力等）。2.nJ以评价和考核企业的经营业绩，揭示财务活动存在的问题。3.可以挖掘企业潜力，寻求提高企业经营管理水平和经济效益的途径。4.町以评价企业的发

2、展趋势。（二）财务分析的内容财务分析信息的需求者主要包括企业所有者、企业债权人、企业经营决策者和政府等。不同主体出于不同的利益考虑，对财务分析信息冇着各自不同的要求。（1）企业所有者作为投资人，关心资本保值和增值状况，重视获利能力指标，主要进行盈利能力分析。（2）企业债权人重视偿债能力指标，也关注盈利能力指标分析。（3）企业决策者对运营能力、偿债能力、获得能力及发展能力全面分析，并关注企业财务风险和经营风险。（4）政府对企业财务分析的关注点因身分不同而不同。财务分析的内容：偿债能力分析、营运能力分析、获利能力分析、发展能力分析和综合能力分析等五个方面。例：

3、在下列财务分析主体屮，必须对企业营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽了解和掌握的是（）。（2006年考题）A.短期投资者B.-企业债权人C.企业经营者D.税务机关答案c矗析：为满足不同利益主体的需要，协调各方而的利益关系，企业经营者必须对企业经营理财的各个方面，包括营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽地了解和掌握。二、财务分析的方法（一）比较分析法是通过対比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，來说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法。比较分析法的具体运用主要有三种方式：一是重

4、要财务指标的比较；二是会计报表的比较；三是会计报表项日构成的比较。1•重要财务指标比较对不同时期的财务指标的比较，可以冇以下两种方法:（1）定基动态比率定基动态比率，是以某一时期的数额为固定的慕期数额而计算出來的动态比率。其计算公式如下:分析期数额定基动态比率=xlOO%：固定基期細其计算公式如卞:（2）坏比动态比率环比动态比率，是以每一分析期的前期数额为基期数额而计算出來的动态比率。环比动态比率=分析期数额xlOO%•前期数晅定基0102030405环比2.会计报表的比较这是指将连续数期的会计报表的金额并列起来，比较其相同指标的增减变动金额和幅度，据以判

5、断企业财务状况和经营成果发展变化的一种方法。会计报表的比较，具体包括资产负债表比较、利润表比较和现金流量表比较等。3.会计报表项目构成的比较这种方法是在会计报表比较的基础上发展而來的，是以会计报表中的某个总体指标作为100%,再计算出其各组成项冃占该总体指标的百分比，从而比较各个项冃百分比的增减变动，以此來判断冇关财务活动的变化趋势。采用比较分析法时，必须注意以下问题：（1）用于进行对比的各个时期的指标，在计算口径上必须一致；（2）剔除偶发性项目的影响，使作为分析的数据能反映正常的经营状况；（3）应运用例外原则，对某项有显著变动的指标作重点分析，研究其产牛

6、的原因，以便釆取对策，趋利避害。（二）比率分析法比率分析法是通过计算各种比率指标来确定财务活动变动程度的分析方法。比率指标的类型包括:1•构成比率构成比率又称结构比率，它是某项财务指标的各组成部分数值占总体数值的百分比，反映部分与总体的关系。例如，流动资产占资产总额的比率等。其计算公式如下：亠亠‘*某亍组成部分数值构成比率=xlOO%•…总体数值….2.效率比率效率比率是某项经济活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。一般而言，涉及利润的有关比率指标基木上均为效率比率，如营业利润率、成木费用利润率等。3.相关比率相关比率是以某个项目和与其有关但又不同

7、的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。例如，流动比率等。采用比率分析法时应该注意以下儿点：（1）对比项目的相关性（比率指标的分子分母必须具有相关性）。（2）对比口径的一致性（3）衡量标准的科学性。（三）因素分析法因索分析法是依据分析指标与其影响因索的关系。从数量上确定各因索对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。因素分析法具体有两种，一为连环替代法；二为差额分析法。其中连环替代法为基木方法，弟额分析法为简化方法。下面，对其基本原理进行分析和介绍。lo连环替代法上期V本期上期△二①X本期①X本期①X本期①X①的影响②的影响③的影响【例8-1］

8、某企业2009年10月某种原材料费用的实际数是4620元，而其计划