【精品】中小企业融资困境与对策探讨

《【精品】中小企业融资困境与对策探讨》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、中小企业融资困境与对策探讨摘要：近年来，我国中小企业发展迅速，并在增加就业、促进科技进步、社会分工、扩大出口以及维持社会经济稳定发展等方面，发挥着不可忽视的作用，业已成为国民经济发展的重要支柱。然而，中小企业在其发展过程中陷入了融资困境，融资难已成为制约中小企业发展壮大的重要因素，严重阻碍其长足发展。因此，分析中小企业面临的融资困境及其成因并探讨其解决方法便具有非常重要的理论和现实意义。本文首先介绍了中现企业融资现状，再就中小企业融资面临的问题进行阐述，之后就以上问题进行分析，最后就这些问题提出解决我国中小企业融资困境的有

2、效对策。关键词：中小企业、融资、困境、对策第一章中小企业融资现状我国中小企业一直就存在着规模小、竞争激烈且抗风险能力不足等的问题，政府对中小企业贷款的不积极态度使得其更是雪上加霜。中小企业原本融资就比较困难，在经济增长速度变慢的背景下，银行考虑到不良资产可能大幅度上升，因而，惜贷现彖进一步恶化，放款行为就更加谨慎。2012年的前两个月信贷投放规模都达到了万亿以上，然而根据相关统计数据，我们可以得知，人多数的信贷资金都流向了基础设施建设项H，投向中小企业的资金少之又少。面对中小企业倒闭数量不断增加的情况，银行方面保持着高度的

3、警惕性，从当前银行更愿意将资金贷给国有企业和大型企业的趋势来看，我国屮小企业的融资将面临更大的困难。1-1企业资金需求增加随着人民币的升值，我国中小企业的国内外消费市场造成了严重的打击。伴随着金融市场由虚拟经济逐渐向实体经济蔓延，失业率迅速上升，整体的消费水平卜•降，一时间外需严重缩水，由此导致中小企业出口订单锐减。同时，我国国内消费者的消费信心造成严重影响，使国内消费需求低迷，国内市场需求屋下降。国内外市场的同时萎缩造成我国屮小企业的产品大量积压，同时，原材料和屮间产品的供应商延期付款，因而拉长了资金回收期。在这种状况Z

4、下，一方面中小企业对流动资金的需求量大幅増加且需求时间紧急，另一方面银行可贷给的资金减少，且手续繁琐，审批时间乂长。所以，通过这些正规渠道寻求贷款显然不能满足中小企业对资金的需求。为了防止资金链出现中断，顺利度过危机，许多中小企业从地下信用机构取得贷款。虽然地下信用机构取得贷款的手续简便，但融资成本较髙，借款企业通常需要承受几倍甚至十几倍高于官方利率的贷款成本。1・2可贷资金减少在人民币升值，国内通胀的影响下，银行收缩了信贷规模，加强了信贷的风险管理。一方面，鉴于房地产行业出现大量的不良贷款，国家对银行贷款政策从严管理，很

5、多银行开始惜贷，各家银行为了控制信贷规模，就把限制重点放在了抗风险能力弟的屮小企业身上，从而导致屮小企业的可贷资金发生绝对性的减少。另一方面，人民币升值，中小企业的出口订单锐减，国内外需求卜•降，生产成本提升，信用风险和经营风险水平加人，导致了金融部门将有限的信贷资源投向了大型企业、大型项目，进而以替代效应的形式，大大缩减了我国中小企业的可贷资金规模。我国中小企业的风险逐渐加人，这将进一步加重金融资源向人型企业、大型项H倾斜和配给的现彖。第二章中小企业融资存在的问题2.1融资结构不合理企业的融资结构分为内源性融资和外源性融

6、资两方而，其屮外源性融资主耍有股权融资和债权融资。当前，我国中小企业的外源性融资结构中，股权融资占的比重较小，债权融资所占比重较人，因而企业破产风险较人。我国中小企业的负债结构中，短期负债占了相当大的一部分，而长期负债率和对较低。由此我们可以看出，我国屮小金业借款大部分用于短期性周转，而无法从事长期性资金规划和投资，所以其长期投资和抵御外来风险的能力校低，融资结构不合理。2.2内源性融资能力低对中小一企业来说，内源性融资因为能减小因信息不对称造成的不利影响而比外源性融资更具优势，它能通过节约企业的交易费用从而降低融资成本。

7、所以，内源性融资在我国屮小企业的生产经营过程屮起着相当重要的作用。从相关的统计数据屮我们可以得知：屮小企业的主要融资渠道是内源性融资，但是屮小企业的整体自筹能力较低。在美国，中小企业的内源性融资一般在55%左右，有的甚至高达80%。而我国中小金业多数自身经营管理水平低、市场不确定因素多，同时我国政府对于中小企业的相关税率以及税收优惠政策不尽合理，所以其口身积累不足，导致内源性融资能力差。2.3间接融资渠道单一中小企业不能过度依赖于向银行寻求贷款，还应适时地通过债券融资和股权进行筹资。解决中小企业资金不足的理想渠道应该是上市

8、直接融资，但是根据当前中国股市的情形来看，这个渠道难以被广大的中小企业所利用。与此同时，股权融资、企业债券、融资租赁、票据贴现等融资形式暂时还没有被广泛的应用于实践当屮。现阶段，我国票据市场的发展述处于起步时期，有待于我们进一步的努力，很少一部分中小企业是通过票据贴现进行融资的。与此同时，曲于企业经营者