为什么要对非标资产进行监管

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1、为什么要对非标资产进行监管非标资产的全名为“非标准化债权资产”，是指未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产。标准化的融资渠道，如银行贷款、债券融资等，均是在一种和対明确、规范与公平的机制保护下进行的投融资过程，非标产品则是绕过银行或债券审批管理部门，通过某个非标准化的载体（如信托计划等），从而将投融资双方衔接起來。在去年3月份银监会出台的“8号文”屮，指出当前非标资产的存在形式“包括但不限于信贷资产、信托贷款、委托债权、承兑汇票、信用证、应收账款、各类受（收）益权、带回购条款的股权性融资等”。一肓以来，银监会对银

2、行的信贷规模有着严格的监管，75%的存贷比红线限制了商业银行的信贷资产规模。另外，银监会在银行信贷资产的投资领域上也有所限制，例如限制银行贷款投向地方融资平台、房地产企业、矿产企业等产能过剩行业。因此，在寻求监管套利的动力之下，银行找到了一•种新的放贷形式——投资非标资产——來规避银监会的监管。从投资非标资产的主体——商业银行的角度來看，投资非标资产这种监管套利的行为能够为其带來诸多好处。一方血，与普通贷款和比，通过投资非标资产为实体经济提供“贷款”业务的收益率相对偏高，能够为银行创造更高的效益;另一方面，利用理财资金投

3、资非标资产属于银行表外业务，不在银行的会计科目屮体现，银行在做大非标资产规模的同时不需要考虑存贷比限制;通过同业业务投资非标则因属于同业资产，仅需计提20%的风险权重，在银行会计科目屮主要体现在买入返伟资产以及应收款项投资项下。因此，在过去几年内,银行非标业务实现了快速扩张。二、银行投资非标资产的方式与监管环境1＞商业银行投资非标的方式目前我国商业银行投资非标资产的主要方式有以下儿种：一是通过理财资金投资非标资产。商业银行通过发行各类短期理财产品获得资金，将该部分资金集屮起来，投向企业贷款、同业贷款、贴现票据、委托贷款及

4、其他金融工具或者直接进入银行资金池，通过对接单一类信托、券商资管、公募基金了公司等各类通道业务，利用信托受益权等形式与非标资产对接，从而达到为实体经济“放贷”的忖的。在银行会计科目上的体现形式上，银行则通常只把保木型的理财产品记入资产负债表，而不正式承担信用风险的非保木理财产品则记在表外代客理财科目屮。银行非保木理财业务在过公几年内迅速壮大，由此银行理财资金的一半以上均会记入资产负债表外，也就是说银行表外业务中隐藏了大量非标资产。对于银行来说，表外非标一方面不需耗用银行资本金，不用做资金拨备计提;另一方而来说，实为“放贷

5、”的非标资产不计入银行贷款，有效地回避了银监会的贷款限制监管和75%存贷比红线限制。“8号文”出台监管银行理财资金投资非标：为了规范银行利用理财资金投资非标资产，控制表外融资规模，2013年3月银监会出台《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》（银监发[2013]8号，简称“8号文”）对于商业银行的理财业务尤其是商业银行理财资金投资非标资产的业务进行了监管限制。“8号文”耍求理财产品均须与其所投资产一一对应，对于Z前达不到一一对应耍求的非标资产，商业银行应比照口营贷款于年底前完成风险加权资产计量和资本计提。另外

6、，文件述对商业银行利用理财资金投资非标资产的规模进行了限制，文中指出“商业银行应当合理控制理财资金投资非标准化债权资产的总额，理财资金投资非标准化债权资产的余额在任何时点均以理财产品余额的35%与商业银行上一年度审计报告披露总资产的4%Z间孰低者为上限”。出于政策监管，银行资金池业务受到影响，而且银行利用理财资金投资非标业务有所减少,银监会数据显示，截至2012年末，银行理财产吊余额为7.1万亿，其中非标债权类产品达299万亿，占比约421%;而在“8号文”出台后，截至2013年上半年，银行理财产品余额为9.08万亿，其

7、屮非标债权类产品达278万亿，占比30.6%,占比下降了超过10%。从数据上看，银行理财规模虽仍有所扩张，但结构上已经发生了较为明显的变化。二是通过口有资金投资非标资产。“8号文”出台前，已有部分银行通过口营资金投资非标，“8号文”出台后，由于银行通过理财资金投资非标受限，多家银行为躲过监管，开始利用口营资金投资非标资产：通过互买、腾挪等方式将非标资产转移至自营投资之下，在会计科目上则反映在银行同业买入返售资产、应收款项投资项下，从而使得银行表内非标资产规模也得到迅速扩张。三是通过同业业务投资非标资产。银行同业业务，指商

8、业银行以金融同业客户为服务与合作对彖，以同业资金融通为核心的各项业务，具体业务类型包括：代理同业资金清算、同业存放、债券投资、同业拆借、外汇买卖、衍生产品交易、代客资金交易和同业资产买卖回购（包括信托受益权）、票据转贴现和再贴现等业务，其屮信托受益权和票据类业务是同业业务屮的最人块头。这些同业业务屮的人部分，以买入返