西南财经大学金融专硕专业课重要考点总结原创学习笔记

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1、西南财经犬学金融专硕专业课重要考点总结原创学习笔记金融学部分金融体系功能（5点）：融资（资金盈余向资金短缺单位）聚集资金（个人投资者通过银行或金融机构能够参与资金额较大的项目）管理风险（保险公司利用大数法则，来为投保人保险，自身通过保险费的收取和投资项目等方式进行盈利）支付结算（是指银行等金融机构为金融市场里面的个体之间商品和服务的交易提供支付结算服务）提供信息（金融体系还能给投资者提供关于金融投资产品和公司的正确信息，以便投资者做出正确的投资决策，降低信息不对称）金融市场功能（4点）：聚敛（个人投资者通过银行或金融机构能够

2、参与资金额较大的项目）配置（资源（资源具有稀缺性，金融市场能够合理的配置资源，使资源的利用效率最大化和最优化）风险（投资者有不同的风险偏好，金融市场能够使用投资组合等方式使风险在不同的投资者之间进行合理的分配）财富（金融市场的波动性使得金融市场里面的参与者的财富在每一次价格波动的过程中发生变化，从而进行了财富的分配。）调节（指的是宏观经济的调节，金融市场是投资者和金融产品之间的纽带，对他们具有重要的影响）反映（金融市场是一国经济的晴雨表，这是金融市场反映功能最生动的写照。）金融中介（机构）功能（3点）：降低交易成本（汇集资金

3、，产生规模经济和范围经济，规模经济指的是金融机构的边际成本随着其规模的扩大而降低，范围经济是指金融机构同时进行多项交易活动的总成本低于单独进行每一项交易活动的成本之和。）分散风险（多元化投资降低非系统性风险，或者设计并出售适合投资者风险偏好的资产，并将出售资产所得的资金用于购买风险程度较高的资产，实现风险分担从而帮助投资者将风险资产转化为安全性资产）降低信息不对称（专门的甄别技术（降低逆向选择）和监督（降低道德风险））直接融资与间接融资：（区别不在于是否有金融中介的参与，而在于金融中介发挥的作用不同，直接融资时，金融中介只扮

4、演着一个牵线搭桥的角色,而徒金的供给者对需求者有索要资金偿还的权力，金融中介不承担任何风险和偿还义务。［而在间接融资中，资金的供给者先将资金提供给金融中介，金融中介再将资金贷给资金的需求方,从中赚取差价收益。在这个过程中，资金供给者只能对中介机构有资金偿还的权力，金融中介将资金贷放出去，承担了无法按时或足额偿还的风险。）两者的关系：直接融资活动先于间接融资而出现、直接融资是间接融资的基础，而间接融资又大大的促进了直接融资的发展。直接的优点：对投资者（供给）（股利分红，差价收益）对需求方（不受期限限制，可以稳定的使用资金）资金

5、供求双方联系紧密，有利于资金快速合理配置和使用效益的提高。直接的缺点：风险大间接的优点：信用创造功能降低风险降低信息不对称提高了金融的规模经济。间接的缺点：范围小，使用期限受限引起经济波动资金供求双方的直接联系被割断了，会在一定程度上降低投资者对企业生产的关注与筹资者对使用资金的压力和约束力。资本市场与货币市场：不同点：1、期限2、作用3、风险与收益基金：公司型（封闭与开放：1、封闭：不可赎回可在二级市场上进行转让价格随市场供求波动2、开放：可随时赎回不可上市交易以持有证券组合净值计算价格）资产证券化（定义：是以特定资产组合

6、或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。通俗而言就是指将缺乏流动性、但具有可预期收入的资产，通过在资本市场上发行证券的方式予以出售，以获取融资，以最大化提高资产的流动性。）对投资者（提供了一种新的投资方式，能够根据自己的风险偏好进行选择）和商行（提高的呆帐和流动性较差的资产的流通性）的影响弊端（监管和风险，提高了金融体系的风险和加大了监管的难度，如2007年的次贷危机很大程度上就是由于资产证券化使金融体系泡沫过多，最终导致了全球性的金融危机。）一级市场（私募与公募）与二级市场（场内与OTC）联系：一是二的前提和基础

7、二对—定价和流动性有影响CDS（定义：大额可转让存单是商行为了应对利率上限的条例规定而设立的一种面额较大但可以流通转让的存单。）（与传统定期存单的比较：1、大额2、可转让3、利率较高4、传：可提前支取，但会承担一定损失；大：不可提前支取，只能在二级市场上进行转让）回购协议：指的是商业银行在出售证券等金融资产时签订协议，约定在一定期限后以获得即时可用资金；协议期满时，再以即时可用资金作相反交易。（实质：抵押贷款，抵'押品为证券）。我国的“一行三会”监管体系：1、总述（一行三会是国内金融界对中国人民银行、中国银行业监督管理委员会

8、、中国证券监督管理委员会和中国保险监督管理委员会这四家中国的金融监管部门的简称）2、组织体系：央行+三大监督管理委员会3、自律监管体系：金融业工会或协会金融机构自律监管体系：（银行业协会，证券业协会，保险业协会）行政法规和社会舆论监督4、未来的发展方向（混业经营）金融租赁：定义（金融租赁是