财务管理实务 第2章 财务分析

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1、第二章财务分析第一节财务分析的意义和方法第二节财务比率分析第三节财务综合分析—杜邦分析法第二章>>第一节第一节财务分析的意义和方法一、财务分析的意义财务分析就是运用企业财务报告、账簿记录和其他相关资料，对企业一定时期的财务状况、经营成果和现金流量进行比较、分析，反映企业在过去运营中的利和弊，为下一步的经营预测、决策提供重要的财务数据依据。1．财务分析可以进一步了解企业财务状况2．财务分析可以进行经营业绩的评价3．财务分析可以为投资决策提供帮助4．财务分析可以为不同信息使用者提供所需的信息第二章>>第一节二、财务分析的方法（一）比较分析法比较分析法是将某项财务指标与该指标的标准值进行对比

2、，以揭示企业实际财务状况和财务成果相比预期值的实现程度。（二）比率分析法比率分析法是把某些彼此存在关联关系的项目加以对比，计算出比率后，用以确定企业财务状况和经营成果变动程度的分析方法。1.结构比率结构比率也称构成比率，是指财务数据中的组成部分数据与数据总和的比率，反映部分与总体的关系。第二章>>第一节二、财务分析的方法计算公式为：结构比率=某个组成部分数值/总体数值2.相关比率相关比率是指同期财务报表中两个相关数值的比率，用以反映有关经济活动的相互关系。（三）趋势分析法趋势分析法是利用会计报表等提供的数据资料，将连续几个时期的实际指标或比率进行定基对比和环比对比，揭示企业财务状况和经

3、营成果变化趋势的一种分析方法。第二章>>第一节二、财务分析的方法1.重要财务比率的比较重要财务比率的比较是将企业连续几个会计期间的重要财务比率进行对比，观察分析企业财务状况和经营成果的变动幅度和发展趋势。2.财务报表的比较财务报表的比较是将企业连续几个会计期间的财务报表的相同项目进行比较，分析其变动的金额、幅度及原因，据以判断企业财务状况和经营成果的发展趋势。3.财务报表项目构成的比较财务报表项目构成的比较以报表中某个项目指标作为基数，将其他项目与之比较计算百分比，以此来分析有关财务活动的变化趋势。第二章>>第一节第二章>>第二节第二节财务比率分析一、营运能力分析营运能力是指企业的经营

4、运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力。（一）存货周转率存货周转率是一定时期内企业销货成本与存货平均资金占用额的比率，用于反映企业存货管理效率的高低。其计算公式为：存货周转率=主营业务成本÷平均存货其中：平均存货=（期初存货余额+期末存货余额）÷2存货周转天数=360÷存货周转率=（平均存货×360）÷主营业务成本第二章>>第二节一、营运能力分析（二）应收账款周转率应收账款周转率是一定时期内企业主营业务收入净额与平均应收账款余额的比值，是反映应收账款周转或变现速度的指标。其计算公式为：应收账款周转率=主营业务收入净额÷平均应收账款余额其中：主营业务收入净额=主营业务收入-销售折扣

5、与折让平均应收账款余额=（期初应收账款余额+期末应收账款余额）÷2应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=平均应收账款余额×360÷主营业务收入净额第二章>>第二节一、营运能力分析（三）营业周期分析营业周期是指企业在正常的营业过程中，自投入资金购买材料开始到生产、销售存货，最终收回现金为止的一个循环所需要的时间。其计算公式为：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数（四）流动资产周转率流动资产周转率是一定时期内企业主营业务收入净额与流动资产平均占用额的比值，是反映企业流动资产周转速度的指标。第二章>>第二节一、营运能力分析其计算公式为：流动资产周转率=主营业务收入净额÷流动资产平均占

6、用额其中：流动资产平均占用额=（期初流动资产余额+期末流动资产余额）÷2流动资产周转天数=（流动资产平均占用额×360）÷主营业务收入净额（五）总资产周转率总资产周转率是一定时期内企业主营业务收入净额与企业总资产平均占用额的比值，是反映企业资产总额周转速度的指标。第二章>>第二节一、营运能力分析其计算公式为：总资产周转率=主营业务收入净额÷平均资产总额其中：平均资产总额=（期初资产余额+期末资产余额）÷2总资产周转天数=360÷总资产周转率第二章>>第二节二、盈利能力分析对盈利能力的分析可以体现企业价值的大小、财务结构是否合理、资产经营效率高低等利益相关者关心的问题。（一）销售利润率销

7、售利润率是企业一定时期内利润与主营业务收入净额的比值，其中企业利润包括主营业务利润、营业利润、利润总额和净利润。相应计算公式为：主营业务利润率（或销售毛利率）=主营业务利润÷主营业务收入净额营业利润率=营业利润÷主营业务收入净额第二章>>第二节二、盈利能力分析（二）成本费用利润率成本费用利润率是利润与成本费用的比值，其中利润一般为主营业务利润（也可用其他利润，如净利润），成本一般为主营业务成本（也可用其他成本，如再加上期间费用、税金、其他业务支