第八章国际货币金融法

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1、第八章国际货币金融制度第一节国际金融法与国际货币体系一、国际金融法的概念和内容国际金融法(Internationalfinancelaw)是调整资金跨国流动所产生的各种法律关系的总和。其调整范围广泛，涉及国际货币兑换、借贷、收付方式、结算、金融市场、货币体系以及金融机构等法律制度。国际货币金融法的内容比较复杂，本章主要包括以下三个方面的问题：（一）国际货币法律制度1944年签定的《国际货币基金协定》构成国际货币法律体系的基石，确立了战后国际法律体系。各成员国的涉外货币法律制度，以及参加的相关国际条约，均不得与协定相抵触。依《协定》成立的“国际货币基金

2、组织”对国际货币市场具有管理和金融机构等职能。因此，在此主要研究《国际货币基金协定》和国际货币基金组织的有关规定等。（二）国际资金融通的法律制度国际融资是国际金融活动的主要内容。国际融资的主要方式有：国际贷款、国际证券投资和国际租赁等。国际融资是融资各方通过签定有关法律协议来实现的。因此，我们要研究国际融资协议的一般法律条款和特殊法律条款的内容；同时，国际融资往往需要担保支持，因此，也要研究常用的融资担保制度，如见索即付保证、备用信用证、浮动抵押和意愿书等。（三）跨国金融机构的监管制度跨国金融机构的发展对各国的金融业产生了一定的影响，因此，对跨国金融

3、机构的监管成为跨国银行的母国和东道国涉外金融法的一个重要内容，包括国内法和国际条约。二、国际货币金融法的渊源包括国际法和国内法。（一）有国际条约。如《国际货币基金协定》、《世界银行协定》；具约束性惯例，如《统一国际银行资本衡量和资本标准的协议》；任意性惯例，如《托收统一规则》、《跟单信用证统一惯例》、ACE惯例规则；（二）涉外金融法。是一个广义的概念，主要指国家对金融资产的跨国流动所确立的各种规章制度的总和，无论其以何种规范形式表现，如办法、条例、规定、法律等，主要涉及到：（1）对外筹资，如借款、发行证券（股票、债券等）：（2）金融资产的向外移动，如

4、对外投资、国际支付；（3）担保，如对外筹资和投资的担保和对外来投资的担保。40三、国际货币体系国际货币体系(Internationalmonetarysystem)是指国际经贸、金融交易中，各国对主导货币发挥国际货币职能，所规定的规范和采取的做法的统称。其内容包括：汇率制度，如本币对外币的比价及其确定、维持、调整等；货币转移的界限，如货币能否自由兑换和转移，国际支付是否限制等；国际储备的确定，国际收支的调节等。这种体系可以通过国内制度和国际惯例缓慢发展而形成，如国际金本位制；也可以通过国际协定在很短的时间内形成，如布雷顿森林体系。然而，这种体系是一定

5、历史时期的产物，随着时间的推移而不断调整和变化发展。国际货币制度大体经历了3个历史时期：（1）自19世纪初期形成至一战爆发而终结的金本位制；两次大战之间的金汇兑制和30年代的货币集团制。（2）二战后，从国际货币基金协定的缔结到70年代，为布雷顿森林体系(BrettonWoodsSystem)时期，是以美元为中心的国际货币制度。（3）由于这个制度的内在矛盾导致其演变直至崩溃，国际货币体系出现多元化局面。（一）金本位制(Goldstandard)金本位制以黄金为本位货币。由于19世纪初欧美各国经济联系日益密切，各国实行金本位制后到19世纪后期已具有普遍性

6、，形成了以英镑为中心，以黄金为基础的国际金本位制。这是由英国当时在世界经济和金融中的突出地位决定的。从19世纪末到一战爆发，国际金本位制持续了30年左右。总体上说，在金本位制下流通中的货币除黄金铸币外还有银、铜、镍等金属辅币和银行券，但黄金是国际结算的最后手段。金本位制的主要内容是：（1）国家用黄金来规定货币所代表的价值，每个货币单位都有法定的含金量，并据以确定对外币的比价；（2）金币可以自由铸造，自由流通，自由输出输入；（3）银行券可以兑换金币，黄金是各国的储备。但金本位制有其严重缺陷：其稳定和健全的前提取决于各国黄金储备充裕，各国经济发展平衡而经

7、济实力相当。但实际情况远非如此：到1913年，绝大部分黄金为少数列强占有，极大地削弱了其他国家的货币基础；同时，各国多用纸币流通，影响了货币信用。一些国家为备战而支出剧增，大量发行纸币，使纸币兑换黄金愈益困难，破坏了自由兑换原则；在经济危机时黄金大量外流，各国纷纷采取限制措施，侵蚀了黄金自由输送原则；一战爆发时，各国停止纸币兑现，禁止黄金输出，实行浮动汇率制。于是，国际金本位制不复存在，而国际金汇兑制取而代之。40一次大战后国际政治经济格局大大改变，美元在国际货币体系中占据重要地位，而黄金生产萎缩1/3，导致各国黄金储备不足，因此汇率难稳定，传统金本

8、位制难以实行。然而，到1928年25个主要国家的储备中外汇占42%，实际具备了实行金汇兑制的基础。1924年