关于晋商票号的激励与约束机制

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1、关于晋商票号的激励与约束机制19世纪20年代，在世界的东方一一被人类称作太阳升起的地方的屮国，出现了一种令世人瞩目的山西票号业。是金融业的一种特冇形式。山西票号曾一度执中国金融界牛耳，并影响了中国金融业一个世纪。最近我到山西平遥县参观了山西票号第一家日升昌，对其激励与约束机制留下了深刻的印彖。从1823年(道光三年)第一家票号日升昌诞生到辛亥革命后票号衰落的近百年间，票号经手汇兑的银两达十几亿两。其间没有发生过一次内部人卷款逃跑、贪污或被诈骗的事件。这种奇迹的发生在于有效的激励和约束机制的作用。这

2、种以身股制为形式的股份制，应当说是一种制度创新。一、发展经过日升昌是山西票号第一家。前身是西裕成颜料庄，老号设在平遥县西大街路南，分号设在北京崇文门外草场十条南口。东家是平遥县达蒲村从事颜料业的李家。李家定居达蒲村时，为发展业务范围，在县城里设立了“曲裕成”颜料铺。到李文赞这一辈时，西裕成颜料庄已发展成为平遥一大商号，1仏冃已在北京、天津、汉口、成都等地设立了分号。聘请雷履泰到西裕成任经理大约在1810年，雷履泰根据在北京分号吋兼营银两汇兑的状况，认为经营汇兑业务是利润颇丰的生意，而当时还没有•一

3、家专营汇兑的商号。于是他犬胆地与东家李大全建议，将四裕成颜料行改为经营银两汇兑的票号，东家李大全同意改营，于是投资30万两银，于道光三年(1823)左右将西裕成颜料庄正式改为专营银两汇兑与存放款业务的票号，取名“日升昌”。票号营业地点选在西裕成颜料庄斜对面一座大院内。该大院原为一木器厂，经营状况不佳。出售给了李大全。买到手后，李大全根据票号经营的需要，经过重新设计修筑，改为适应票号经营的一个场所。就是这个大院，成为小国金融业的一•座里程碑。日升昌诞生后的几年，由于经理雷履泰运筹惟幄，苦心经营，以及

4、副经理毛鸿拥、程大培的辅佐，和票号其他同仁努力工作，生意红红火火，业务蒸蒸日上。作为中国历史上出现的第一家票号，日升昌不仅在于为自身的发展找到了一条新路，更重要的是为我国的金融事业开创了一个新的纪元。H升昌票号成立后，首先招贤纳士，订立号规、制度，并制定了汇票密押。关于密押，各家票号都是自编，而且为防日久泄漏，要不断更改。如日升昌的一种数字密押为“晋、兖、青、徐、扬、荆、豫、梁、雍”，分别代表一、二、三、四、五、六、七、八、九。F1升昌将总号与分号发的信都编了用五言诗代表的暗号。票号业务展开以后，

5、汇兑业务十分繁荣。雷履泰为进一步扩大业务范围，深入地调查了晋屮一带商人经营茶叶、药材、干果、绸缎等货的地点，经过慎密分析，选派了伙友先后到全国各大商埠如汉口、天津、北京、周家口、道口、保定、太谷、太原、祁县、库伦、河口、芫湖、屯溪、沈阳、清江、湘潭、沙市、常徳、三原、张家口、营口、济南、西安、开封、成都、重庆、长沙、厦门、广州、桂林、南昌、苏州、杭州、扬州、梧州、南宁、上海、镇江等地设立了分号。后来还在香港设立了分号，在各地设立分号以后，不仅在外地的山西商人可以通过票号汇兑银两，而冃外地的商人也可

6、以通过各地的分号异地兑付。作为全国第一家以经营汇兑为主的票号，它既为全国广大的商人提供了极大的方便；同时也为票号木身带來颇丰的经济效益。日升昌还用存放款与汇兑结合的方式來进行业务活动，以便更大程度地满足客户的需求。清代咸丰年间，由于社会局势动荡不安，各省关上交的京饷不能运现，清政府令各省觅殷实票号汇兑京饷。此后，山四票号在全国各地的分号便承担了汇兑京饷和其他官款的任务。H升昌作为屮国最早诞生而且势力最大的票号，在其中起了一定的作用。二、组织体系票号的业务主要靠在外的分号经营。设立分号是成立票号的一

7、项主要工作。总号在某地设立分号，由总号选择干练人员携带以资凭信的总号图章耘码和路费及开办费若干前往办理，并不需携带大宗资金。因为是经营汇兑，开业后与自己的各分号或其他的票号往來兑拨即可。如一旦缺少现款，则由附近的分号以镖局运现接济。这种制度是总号集权制，资木既储总号，获利也归总号，以总号为中心，各地分号只是补充机关。总号掌握全局大权，分号不易舞弊。各分号要经常通过信件向总号报告本分号营业状况及当地行市。市面平稳时用平信，有急事如遇行情暴涨暴落时则用加急专信，电报产生以后则用电报。在向总号报告的同时

8、,还要将这些情况向各分号互报，以便互通信息，各分号要每月以“月清”，年终以“总结账”的形式向总号报告每月及全年的营业状况。分号经理由总号选派精明强干、资格较优者前往担任。分号经理要对总号负连带无限责任，“即其家族，亦不可不负责任”。遇分号破产，不问什么原因，分号经理均需认罚，如果认定是经理Z过失，则经理和全体家族都对总号有连带损失赔偿之责。因有此规定，故总号耍付给分号经理“损失赔偿准备积金”，此项资金是在营业决算后，依据纯利润的多少由总号分给各分号经理一定数额的银两，称为“花红”。