2018期货从业资格考试《投资分析》考试高频考点

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1、2018期货从业资格考试《投资分析》考试高频考点（内部培训资料）资产的期货价格（期货定价模型）合约期内不产生现金流：Fo'Soe"合约期内若干离散时点产生收益：尺=合约期内收益率为d:FrS昶合约期内产生便利收益和储存成本：尺=T尺是期货的当前价格;s°是标的资产的当前价格；r是无风险连续复利率；T是期货合约的期限；D是所有收益的现值之和e:是数学中的常数，e二2.718281828459y是连续便宜收益率；u是连续储存成本金融期货定价外汇期货：九是外汇期货价格；S。是即期汇率;r是美元无风险利率e:是数学中的常数，e=2.718281828459；是外币无风险利

2、率；T为合约期限几是股指期货价格；亠是即期股票指数；r是美元无风险利率；q为股息收益率；T为合约期限e:是数学中的常数，e=2.718281828459利率期货：斥=(So-/b"凡是债券期货价格；亠是即期债券价格；r是美元无风险利率;T为合约期限;I为债券在期货合约期内获得所有利息收益的现值;e:是数学中的常数，e=2.718281828459商品期货定价投资类资产："S严消费类资产：恥SQF。是期货的当前价格；是标的资产的当前价格；r是无风险连续复利率；T是期货合约的期限；e:是数学中的常数，e=2.718281828459;q是资产的便利收益率;u是存储成本

3、率放松假设的期货定价存在交易费用：期货的无套利区间为^US)(l+Z*]对卖空资产限制:期货的无詡区间为私悅(1L是交易费占交易量的百分比；是借出资金的无风险利率；"是借入资金的无风险利率；K是保证金占卖空量的比例单一资产：收益率E（R）工；两项资产：收益率rURp=ga^a+°bRbK•是收益率的第i种可能；疋应的概率为/<7是资产收益率的标准差;◎和色是资产A和B在投资组合P中所占的比重，两者相加为1;乙和巧是A和B的标准差，Q府罡资产A和B的相关系数，-l

4、

5、税率）★汇率+杂费3、指数的市盈率是指数成分股（剔除亏损股）的总市值与指数成分股净利润之比4、指数市净率是指数成分股总市值与指数成分股净资产的比值5、FED模型国内股市风险溢价为沪深300指数动态PE的倒数与10年期国债收益率之差鼠畤眄定价公式：_応+不齐不另+••+而亍不莎7.样本扌跌系数的计算公式：n£（尤-观-门加忡；"挣匚歹总匸F危心（fx讥团;=£纽Vi1=1Z1=1ftftftnn.力工工尢工岭..工X八工尤"小二乘法0厂—计宀，0严_0尸号厂0晋吃才：-（工兀）1-1回归系数的t值为r=Z-S0）给定显著性水平S双侧检验的临界值为f为⑺-2）>tw

6、n£e呵£（尹厂芳£云^”1尹应系数7?=^=1■T5——亠士一用"-（1-疋时平北-那TSyr^厂孑7%二期权价格的变化/期权标的物价格的变化9、最佳套保比率等于套保期限内现货价格变动的标准差与期货价格变动的标准差的商乘以两者的相关系数I。Delta2、卩站"期权价格的变化荷的物价格液动率变化财"期权价格濮化/利率变化3、一阶段看涨期权二叉旃定价公式°=牝・+(l_;r)C・—E—其中l+—du_dS'S+兀G+QFc4、二阶段看涨期权的二叉树定价公式C=1+r+Q-方C~1+rJ+(1-枕其中“气'具卬u_d'5、B・s期权定悅模型松式C二SN(乩)-X"「V

7、(d2)叽％)+f+PRTln%)+,-j呀］T其中右=訝丛=X―=石用6、资产的远期合约定价FlSqJFo-(5o-pVrFLSVJ资产的期货价格F厂SE—ScZ（不支付红利）8、GDP平诚指数=名义GDP/实际GDPGDP二C+I+G+Xc消费i投资g政府购买x净岀口9、有色金属进口成本二（LME3个月期货价格+现货升贴水+到岸升水）*（1+进□关税率）*（1+増值10、指数爲诊皐是指数成分股（剔除亏损股）的总市值勻指数成分股净利润之比