项目融资途径与方法

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1、项目融资的途径与方法WayAndMethodofProjectsFinancing主要内容第一节项目融资的途径和主要模式一、债务融资模式四、信托融资模式二、股权融资模式五、VC/PE融资模式三、上市融资模式第二节项目融资的风险管理一、项目融资的成本分析二、项目融资的资本结构分析三、项目融资方式的选择问题一、1、为什么史玉柱一次创业惨败而二次创业成功？2、为什么说国内地产行业已到了金融与理财的时代？3、为什么说国美电器的成功要素是商业模式与融资模式？第一节项目融资的途径和主要模式一、债务融资模式债务融资：以承担债务、支付

2、利息的约定向资金所有者借款的方式。（一）债务融资的成本与风险债务融资的风险:承担债务债务融资的成本:支付利息案例：三九集团、德隆集团、雨润集团珠海市政府、读来读去读书社、索特公司一、债务融资模式（二）债务融资的综合特点（SWOT）分析1、优势:财务杠杆带来超额利润率保证公司控制权，无合作性风险2、劣势：难以整合资源，提高公司价值3、机会：综合授信与债务重组4、威胁：财务成本、流动性风险与债务危机（三）债务融资的主要方式1、商业银行贷款（1）商业银行：全国银行（37家）（上市公司15家，外资参股23家）国有独资银行（1家

3、）邮政储蓄银行国有控股银行（31家）特殊背景：工商银行农业银行中国银行建设银行交通银行集团控股：中信实业光大银行招商银行华夏银行特区组建：兴业银行浦东发展渤海银行海南发展（清盘）1、商业银行贷款重组设立：上海银行北京银行天津银行滨海农商行恒丰银行南京银行杭州银行宁波银行大连银行盛京银行锦州银行哈尔滨银行包商银行中外合资：华商银行厦门国际厦门新联华一银行宁波国际青岛国际外资相对控股(3家)：广东发展深圳发展平安银行民营银行（2家）民生银行浙商银行1、商业银行贷款（准全国银行21家）吉林银行江苏银行浙江泰隆商业银行温州银行

4、浙江稠州商业银行浙江民泰商业银行徽商银行福州商业银行南昌银行九江银行青岛银行威海商业银行淄博商业银行莱商银行汉口银行长沙银行广西北部湾银行南充商业银行兰州银行宁夏银行青海银行（三）债务融资的主要方式1、商业银行贷款（2）贷款类型按照贷款时间分：*短期借款：一年以内的流动资金借款*长期借款：一年以上的固定资产投资借款按照担保条件分：担保贷款：有附加担保条件的贷款信用贷款：无担保条件、依据信用状况发放的贷款2、政府基金与扶持性贷款（1）政府扶持性基金*产业引导与扶持基金*科技创新与产业化基金*企业发展与外向型基金2、政府基

5、金与扶持性贷款（2）政策性银行与政策性贷款*国家开发银行：产业与基本建设政策性贷款*农业发展银行：农业项目的扶持性贷款*进出口银行：出口信贷（3）政策性贷款特点*成本低*风险小*期限长3、小额贷款公司贷款小额信贷，国际上称为微型金融或微型信贷， 是专向低收入阶层和小企业提供小额度持续的信贷服务活动。小额贷款的服务对象为工薪阶层、业主和小企业。小额贷款公司的特点：门槛低、程序简单、效率高小额贷款公司的收费构成：利息、管理费深圳市第一批小额贷款公司名称注册资本成立日期核准日期深圳市麦瑞投资管理有限公司30002007年12

6、月19日2008年7月8日深圳市鑫荣联小额信贷有限公司30002007年8月6日2008年9月12日深圳市银盛小额信贷有限公司50002007年7月19日2008年9月4日深圳市世联小额信贷有限公司30002007年4月12日2007年10月17日深圳市鹏元小额信贷有限公司30002007年5月10日2008年3月18日深圳市中安信业创业投资有限公司87002003年10月31日2008年8月6日深圳市信安投资咨询有限公司3002005年9月5日2007年11月14日深圳市亚联财小额信贷有限公司30002007年9月1

7、1日2008年10月21日深圳市泰安易贷小额贷款有限公司15002008年1月3日2008年1月3日4、商业票据融资商业票据是用以确定商业信用活动中债权债务关系的凭证。(1)商业汇票商业汇票是命令式票据，由商业信用活动中的卖方对买方或买方委托的付款银行签发，要求买方于规定日期支付货款。商业汇票必须提交债务人承认兑付后才能生效，这种承认兑付的手续称为承兑。由商人自己承兑的汇票叫商业承兑汇票，由银行承兑的汇票叫银行承兑汇票，银行承兑汇票是以银行信用作为最后付款保证的汇票。4、商业票据融资商业票据是用以确定商业信用活动中债权

8、债务关系的凭证。(2)商业本票商业本票是一种承诺式票据，通常是由债务人签发给债权人承诺在一定时期内无条件支付款项给收款人或持票人的债务证书。商业本票一经签发即可生效，而无须承兑手续，一般只有那些信用等级较高的大企业才能取得发行本票的资格。(3)短期融资券短期融资券是由企业发行的无担保短期本票。在我国，短期融资券是指企业依照《短期融