东方保本基金简介

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1、保本资产杨林耘女士“立足当下，着眼长远，您的信任是我们努力的目标。”收益资产张岗博士“基金净值的趋势性上升是我们的终极追求！”基金经理寄语一、为什么投资保本基金二、为什么选择东方保本基金三、稳中求进-市场展望与投资策略四、产品要素介绍近两三年，全球经济处于危机后经济转型过渡期特征一：全球经济危机以及缓慢的复苏特征二：主导产业尚未出现特征三：新兴市场出现明显通胀、伊斯兰世界动荡特征四：国内政治经济均处于过渡期结论：稳健为基，更求进取为什么投资保本基金－经济转型过渡期——上证综指2010房地产调控医药、消费板块率先反弹有色等周期股快速

2、拉升控通胀，货币政策紧缩为什么投资保本基金－市场波动大进可攻（低风险≠低收益）数据来源：中国银河证券基金研究中心、Wind资讯。为什么投资保本基金－低风险≠低收益基金201020092008200720062005保本基金6.6%10.1%-9.7%64.5%35.4%7.9%二级债基6.4%5.8%-0.1%35.8%32.9%12.2%标准股基2.9%71.6%-51.8%132.8%131.1%3.3%年初3年定存利率4.50%3.33%3.33%5.40%3.69%3.24%3.24%为什么投资保本基金-低风险≠低收益退可

3、守（过往保本基金均实现了正收益）国内保本基金（第一个保本周期结束时）基金名称到期日保本额度（元）基金累计净值（元）嘉实浦安保本2007-12-11.001.897国泰金象保本2007-11-101.001.870国泰金鹿保本2008-4-281.001.513南方避险增值2006-06-271.001.453万家保本增值2007-9-281.001.388银华保本增值2007-03-021.001.228金元比联保本2010-08-151.001.035平均1.483数据来源：金融界、各基金公司网站。为什么投资保本基金-CPPI策

4、略初始投资保本增值保本资产收益资产动态调整风险资产比例保本增值CPPI策略-保本资产保住本金(≥60%)-收益资产博取收益(≤40%)-放大系数调整两者比例￥1.00￥1.00一、为什么投资保本基金二、为什么选择东方保本基金三、稳中求进-市场展望与投资策略四、产品要素介绍我们的目标-基金净值的趋势性上升研究创造价值明确的选股标准公司基本面的改善投资者预期的提升有吸引力的估值严格的风险控制我们的理念股票选择技巧严格的风险控制α基本面变化市场预期估值水平我们的团队庞飒：总经理助理、投资总监，投资决策委员会副主任委员，东方精选基金基金经

5、理于鑫：基金管理部经理，投资决策委员会委员，东方策略基金基金经理、东方龙基金基金经理张岗：研究部经理，投资决策委员会委员，东方核心动力股票型开放式证券投资基金基金经理李骥：投资决策委员会委员，东方精选基金基金经理，首席策略分析师杨林耘女士：东方稳健回报债券基金基金经理。王丹丹：东方金账簿货币市场基金基金经理保本资产杨林耘：北京大学金融学硕士，17年固定收益经历，风格稳健，债基市场明星。收益资产张岗：西北大学经济学博士，8年证券从业经历，操作灵活，专注股票投资。东方保本基金经理团队掌管基金期间收益业绩基准债基平均（一级）东方稳健回报

6、2010年11.04%1.98%8.14%公募基金天治基金天治财富增长基金经理2006-2007年4月东方基金东方核心动力基金经理2010年9月至今基金专户建信基金专户投资部副总监2007-2010年我们的投研流程再造初始投资保本增值保本资产收益资产动态调整风险资产比例保本增值CPPI策略-保本资产保住本金(≥60%)-收益资产博取收益(≤40%)-放大系数调整两者比例￥1.00￥1.00我们的保本策略--CPPI策略保本机制操作策略－－资产配置比例动态调整，到期本金保障CPPI保本策略的基本关键要素：我们的保本策略--CPPI策

7、略保本机制ＣＰＰＩ保本策略保本资产（国债等）收益资产（股票等）杠杆（风险乘数）我们的保本策略--CPPI策略保本机制固定比例组合保险(CPPI)操作原理安全垫（Cushion）当前最低要保额度（债券底线）（BondFloor）基金总资产净值安全垫=基金总资产净值-当前最低要保额度(债券底线)收益资产投资=风险乘数M*安全垫保本资产投资=基金总资产净值-收益资产投资S=股票投资部分B=债券投资部分A=基金资产总净值F=当前最低要保额度M=风险乘数基于CPPI机制，按如下三个步骤进行大类资产配置：第一，根据基金资产的期末最低要保额度和

8、合理的贴现率（期初以三年期银行定期存款收益率为贴现率）计算基金资产的当前最低要保额度；第二，计算基金资产总净值超过当前最低要保额度的数值，该数值即为安全垫；第三，将安全垫放大一定的倍数（风险乘数），将相当于该数额的资金投资于收益资产以博取高于最低要