从克明面业上市看企业中小板IPO条件

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1、从克明面业上市看中小板IPO条件长沙腾越投资管理有限公司2012年6月目录前言克明面业IPO基本条件分析（硬件）克明面业IPO其它条件分析（软件）总结2一、前言3前言—克明面业公司简介及上市历程（1）克明面业于1997年在益阳市南县成立，创始人为陈克明，主营产品为中高档挂面，公司为湖南省高新技术企业，公司拥有的“陈克明CKM及图形商标”为“中国驰名商标”。4前言—公司简介及上市历程（2）51997年6月克明有限成立2001年-2007年克明有限三次增资，分别增资到110万、1000万、6000万2007年3月克明有

2、限整体变更为克明股份2010年9月克明股份再次增资231万元，总股本达到6231万元2012年3月克明股份在在深交所挂牌上市，简称“克明面业”前言—外界质疑（1）质疑1：有“伪高新”企业的嫌疑，不应享受高新技术企业税收优惠质疑2：一旦查实为“伪高新”，面临税款追缴风险，公司经营会否遭重创质疑3：家族式企业色彩浓厚，小股东利益如何保证质疑4：……6前言—外界质疑（2）STOP!在上市的课题里，讨论高企不高企，家族企业不家族企业这类问题是没有太大意义的质疑归质疑，克明面业，这家于传统行业经营传统产品的备受质疑的民营企业

3、凭什么上市呢，今天我们就来探讨一下这个问题的答案7二、克明面业IPO基本条件分析（硬件指标）8克明面业-中小板IPO基本条件分析（1）中小板上市条件克明面业情况主体资格依法设立且合法存续三年以上的股份有限公司(有限公司按原账面净资产值折股整体变更为股份公司可连续计算)自2007年整体变更为股份有限公司时算起，存续时间为5年，自1997年克明有限成立时间算起，存续时间为15年股本要求发行前股本总额不少于人民币3,000万元，发行后不少于5，000万元1997年30万——2001年110万——2004年1000万——2

4、007年6000万——2010年6231万——发行后8308万主营业务要求最近三年内主营业务没有发生重大变化。主营产品如意面，强力面，高筋面，营养面等收入占到总营收95%以上，且三年内无重大变化中小板上市条件克明面业情况盈利和营业收入要求a)最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3，000万元。（净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据）；b)最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5，000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元。详见表1董监事、管理层和实际控制人发行人

5、最近3年内董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。高管不能最近36个月内受到中国证监会行政处罚，或者最近12个月内受到证券交易所公开谴责详见图1克明面业-中小板IPO基本条件分析（2）中小板上市条件克明面业情况同业竞争、关联交易与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争，募集资金投资项目实施后，不会产生同业竞争或者对发行人的独立性产生不利影响详见图1克明面业股权结构及控股、参股公司图,插曲：洞庭牧歌食品有限公司公司治理依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度；

6、发行人董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规和规章规定的任职资格详见图2克明面业内部组织架构图募集资金用途募集资金应当有明确的使用方向，原则上应当用于主营业务详情见表2克明面业上市募集资金用途说明；克明面业-中小板IPO基本条件分析（3）中小板上市条件克明面业情况公司违法行为最近36个月内无重大违法行为满足其他要求发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕，发行人的主要资产不存在重大权属纠纷；发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策；最近三年内

7、不得有重大违法行为满足克明面业-中小板IPO基本条件分析（4）表1克明面业09-11年盈利和营业收入情况13项目2011年2010年2009年营业收入——64,530.9946,657.26其中：主营业务收入84,255.9264,499.7045,858.78营业利润8,134.545,512.673,530.00利润总额——6,239.494,052.56净利润6572.025,114.793,325.28经营活动产生的现金流量净额——94,115,683.2143,316,830.81（单位：万元）返回图1克

8、明面业股权结构及控股、参股公司图14返回图2克明面业内部组织架构图15返回表2克明面业上市募集资金用途说明16返回二、克明面业IPO其他条件分析（软件）17软件1-所属行业为国家政策鼓励行业根据国家发展和改革委员会颁布的《产业结构调整指导目录（2011年本）》，克明面业生产的主要产品被列入鼓励类产品目录；克明面业的主营业务符合国家发展和改革委员会、科学技术部