2018上半年教育行业融资并购报告

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1、专注于教育行业资的精品投行2018上半年教育行业融资并购报告2018.7.1目录1一级市场投融资概况融资事件、融资规模、细分行业融资、投资人投资案例2二级市场A股并购概况并购事件、并购规模、细分行业并购、估值、支付方式、业绩承诺3教育行业上市概况A股IPO、新三板转板、港股美股上市一级市场融资综述1一级市场投融资概况融资事件、融资规模、细分行业融资、投资人投资案例n教育行业一级市场融资仍将是投资人关注的热点，投资人更趋于理性；n2018年上半年教育行业一级市场融资远高于2017年同期水平，中后期融资热度强劲，大额融资数量增加，优质教育项目受到追捧；n细分行业中，素质教育自201

2、7年下半年起成为行业关注重点，2018年上半年融资数已与去年全年融资数几乎持平；n好未来、新东方两大教育行业巨头持续布局，人民币基金在教育行业投资表现活跃，蓝象资本、真格基金、创新工场活跃度占据TOP3，清科集团、头头是道、涌铧投资等新入榜。一级市场融资数量仍然可观，投资人趋于理性教育一级市场年融资数量保持在三位数2016、2017、2018H各月份融资数量对比48920162017201840449350424543454441383938392683636240323331343227282829272821232324211810253551112162008200920

3、1020112012201320142015201620172018H1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月n2014年教育一级市场融资激增，年融资数量保持在三位数；n教育一级市场融资发生的季节性不强，相对平稳；n2015年达到高峰，2016年市场略有趋冷；n2017年每月融资数量较2016年，大部分都略有提升；n2017年教育行业一级市场融资回暖，比上一年增加逾50起，n2018年上半年每月融资数普遍高于2017年，远高于去年同2018年一级市场融资数量将持续增多。期，下半年趋势尚不明朗。数据来源：IT桔子、桃李资本统计时间段：2016年至2018年6月30日

4、教育中后期项目融资热度依然强劲教育行业千万级及以上的融资数依然可观近一年教育行业重大融资案例百万级千万级亿元以上序号标的子行业时间轮次金额（亿）1英语流利说语言学习2017/7/26C1USD45452作业帮K122017/8/14C1.5USD204333VIPKID语言学习2017/8/23D2USD135三板1244高思教育K122017/9/205.5CNY定增10485三板515传智播客职业培训2017/9/222.47CNY定增201620172018H6精锐教育K122017/11/24Pre-IPO1USD+战略n2017年融资回暖的大趋势下，中后期融资远超20

5、16，热度强劲；7智慧树早幼教2018/2/23投资7CNYn2018年上半年融资依然向头部集中，最高单笔融资额达5亿美元；8成长保素质教育2018/3/6B轮1.5USD9一起作业K122018/3/20E轮2.5USDn2017年披露金额的融资总额约为180亿，2018年上半年披露的融资10编程猫素质教育2018/5/25C轮3CNY总额已达171.16亿人民币，已接近2017全年总额。11兰迪少儿英语语言学习2018/6/19C轮5.2CNY数据来源：IT桔子、桃李资本；本图表已剔除百万级以下及未披露资金项目。12VIPKID语言学习2018/6/21D+轮5USD已披露

6、融资总额计算：数百万取100万来计算；数千万取1000万来计算；上亿元取1亿元计算；近千万融资取800万来计算；近亿元取8000万来计算。统计时间段：截止至2018年6月30日教育细分行业的融资情况教育细分行业融资情况75201620172018H696465616153554947484334342926242420191720171414102K12国际教育早幼教职业培训素质教育教育信息化教育综合服务高等教育其他n教育细分行业中，素质教育、早幼教、教育信息化的融资相7%8%K121%6%2%5%职业培训4%19%10%对集中；7%4%18%早幼教12%5%12%素质教育n2

7、017年融资事件中，K12占比19%，为细分行业第一。2018年10%国际教育17%14%上半年K12融资数占比不高，但平均单笔额度提高；12%18%教育信息化15%11%13%教育综合服务n从2017年下半年开始，素质教育异军突起；2018年上半年素质10%15%17%高等教育教育融资数量已与去年几乎持平。27%其他数据来源：IT桔子、桃李资本统计时间段：2016年至2018年6月30日重点细分行业融资轮次分布情况重点细分行业融资轮次分布情况种子轮天使轮PreA/A/A+PreB/B/B+