投资类现金流量表计算

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1、项目三:投资管理分五个模块讲授项目现金流量分析、项目投资决策、证券价值及收益率的计算、证券投资决策等，并组织案例分析讨论。模块一：项目投资现金流量分析模块二：项目投资评价指标模块三：项目投资决策应用模块四：股票投资决策模块四：债券投资决策模块一:项目投资现金流量分析内容学习内容学习目标作业与思考能力训练一、专业能力：掌握项目投资现金流量的内容、现金净流量的计算方法，能运用项目投资的现金流量分析进行投资决策，选择合理的投资项目；完成项目计算期构成和项目投资资金构成知识导图。二、方法能力：学会学习、学会工作；培养科学的思

2、维方法、开拓创新的精神和严谨的工作作风；拓展自我天赋、可持续发展能力和创造性解决问题的能力。三、社会能力：学会合作，学会做人，与他人和谐相处；具有良好的团队精神、职业道德和社会责任感。教学内容步骤一:认识项目投资步骤二:分析项目投资的现金流量第一节认识项目投资一、认识投资投资：特定的经济主体（国家、企业、个人）为了在未来可预见的时期内获得收益或使资金增值，在一定时期、向一定领域投入财力的经济行为。特点:目的性、时间性、收益性、风险性意义：是实现企业目标，增加股东财富，提高企业价值的基本前提；是企业发展的必要手段；是企

3、业降低风险的重要手段。引言：请同学们思考：企业筹集到的资金如何进行投资，选择何种投资项目？是否进行证券投资？投资种类：按投资方向：对内投资、对外投资（狭义）。按投资内容：项目投资、证券投资和其他投资。按投资涉及时间：长期投资、短期投资。按投资与生产经营之间的关系：直接投资和间接投资按投资在再生产过程中的作用：初始投资和后续投资按投资项目之间的相互关系：独立投资、互斥投资和互补投资。按投资的时间顺序：先决投资、后决投资。按投资对企业的影响程度：战略性投资、战术性投资。投资决策程序：选择投资领域和投资对象－－评价投资投资

4、方案的可行性－－投资方案的比较与选择－－投资方案的实施－－投资方案的再评价。二、项目投资(一)项目投资的概念及特点项目投资是一种以特定建设项目为对象，直接与新建项目或更新改造项目有关的长期投资行为。从性质上看，它是企业直接的、生产性的对内实物投资，通常包括固定资产投资、无形资产投资、其他资产投资和流动资产投资等内容。与其他形式的投资相比，项目投资具有投资金额大、影响时间长、发生频率低、变现能力差和投资风险大等特点。投资项目单纯固定资产投资项目更新改造项目新建项目完整工业投资项目(二)项目投资的种类(三)项目计算期的构

5、成项目计算期是指投资项目从投资建设开始到最终清理结束整个过程的全部时间，即该项目的有效持续期间。完整的项目计算期包括建设期和运营期。建设期：从项目资金正式投入开始到项目建成投产为止所需要的时间，建设期的第一年初称为建设起点,建设期的最后一年末称为投产日。运营期：从投产日到终结点之间的时间间隔。最后一年末称为终结点，。    项目计算期、建设期和运营期之间有以下关系：项目计算期＝建设期＋运营期举例分析例题分析例题一：某企业拟购建一项固定资产，预计使用寿命10年，如果在建设起点投资并投产，项目计算期？如果建设期为一年，

6、项目计算期？例题二：大洋公司拟新建一条生产线，需要在建设起点一次投入固定资产投资100万元，无形资产20万元，建设期为一年，建设期资本化利息8万元，全部记入固定资产原值，流动资金投入为20万元。根据上述资料计算固定资产原值、建设投资、原始投资、项目投资总额。(四)项目投资的资金构成1、原始投资原始投资又称为初始投资，是企业为使项目完全达到设计生产能力、开展正常经营而投入的全部现实资金，包括建设投资和流动资金投资两项内容。建设投资包括固定资产投资，无形资产投资和其他资产投资三项内容。2、项目投资总额项目投资总额是一个反

7、映项目投资总体规模的价值指标，它等于原始投资与建设期资本化利息之和。其中建设期资本化利息是指在建设期发生的与购建项目所需的固定资产、无形资产等长期资产有关的借款利息。例题分析（五）项目投资资金的投入方式一次投入分次投入第二节项目投资的现金流量分析一、现金流量的概念及作用1、现金流量的概念现金流量又称现金流动量,在项目投资决策中,现金流量是指投资项目在其计算期内各项现金流入量与现金流出量的统称。这里的“现金”是广义的现金，它不仅包括各种货币资金，而且还包括项目需要投入企业拥有的非货币资源的变现价值。从时间特征上看包括以

8、下三个组成部分：初始现金流量营业现金流量终结现金流量2、现金流量的作用　    企业在项目投资决策中并不是以利润评价项目经济效益的高低，而是以现金流入作为项目的收入，以现金流出作为项目的支出，以现金净流量作为项目的净收益，以此来评价投资项目的净收益。这是因为现金流量在项目投资决策中有以下两个方面的作用：(1)采用现金流量指标有利于考虑资金时间