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1、《公允价值计量面临全球金融风暴的考验》——葛家澍读葛家澍文章有感一.对于公允价值的定义第一,《国际会计准则第32号》把公允价值定义为“在公平交易中,熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或负债清偿的金额”。第二,《中国企业会计准则———基本准则》基本借鉴了IAS32的定义,把公允价值与计量联系在一起,写道:“在公允价值计量下,资产和负债按照在公平交易中,熟悉情况的交易双方自愿进行交换或有债务清偿的金额计量（基本准则第42条）第三,《美国财务会计准则第157号》把公允价值定义写成:“公允价值是在计量日当天,市场参与者在有序交易中出
2、售资产收到的价格或转移负债付出的价格。”(FAS157par.5)二.公允价值计量的特点首先，它不是对“过去已发生的交易或事项”(pasttransactionsorevents)进行计量,而是对“假想交易”(hypotheticatransactions)进行计量,假想交易是交换的双方已达成“确定诚诺”(firm-commitment),已进行或即将进行的非现实交易。即使交易已进行,该交易尚未完成(结算),从确定承诺日至交易完成日(如买卖衍生金融工具,则为交割日),资产和负债仍在市场存续,风险和不确定性始终是存在的。尽管在这
3、里是假想交易,但由于“确定承诺”是具有严肃约束力的协议,交易的时间、金额、内容和风险与报酬的承担,特别是违约者应付的赔偿,均规定得一清二楚。且违约的制裁十分严厉,以致于任何一方都不敢轻易违约而冒支付巨额违约罚款的风险。其次，公允价值进行初始确认和初始计量的时间：理论上是作为假想交易的现行交易的交易日,一般指确定承诺日。在这一天,应已交付合同的抵押金、保证金或期权费。因为,这表示对合同的承诺,即表明一个主体已确认了衍生金融产品作为资产负债表上的资产或负债的所有的合同权利和合同义务这一天,意味着是按公允价值的初始确认日或计量日。三
4、.公允价值计量的三个假定第一,公允价值是一种估计价格(estimativeprice),最佳估计是具有活跃市场,同质资产或负债,随时可取得的公开、公平的报价即活跃市场上的市场价格。第二,以市场为计量的基础,而不是以主体相互交易为计量基础。FAS157关于负债的公允价值只指它的转移价格而不是指清偿价格,就意味着负债转移,不是负债清偿,仍在市场存续。第三,公允价值的第三个假定是市场为活跃的(每日都有大量交易,随时可以取得公开、公平、透明的报价),交易为有序的。当然,活跃市场和有序交易实际上是相同的含义,前两个假定可以合为一个假定。
5、一级估计公允价值的最佳估计是活跃市场上的同质的资产和负债,那么活跃市场如果不只一个呢?若不只一个,应当选择最有利的市场(主市场),即在这一市场上,将会最大化资产的出售价格或最小化负债的转移价格。二级估计如果缺乏一级估计的市场报价,也可选择活跃市场上同类资产或负债的报价。但应当进行必要的调整。它是比一级估计可靠性较差的估计。三级估计如果交换的资产或负债根本无活跃市场,也找不到据以估计公允价值的价格参数,怎么办?那只能应用预测未来现金流进行折现的现值法,或用其他估计技术来估计公允价值,显然,三级估计形成公允价值是最差的估计,其可靠
6、性事最不够的。葛家澍教授对公允价值的总结它以假想交易为对象,以活跃的市场为计量基础,以估计价格进行确认,并且,交易双方是自愿的。四.公允价值计量的最主要特点和优越性最主要的特点是在合同签订、确定承诺日即能确认并量化记录甚至报告合同约定的资产出售或负债转移的价值。目前,公允价值比较普遍应用于金融工具(包括衍生金融工具)的买卖,对于那些能可靠地取得公允价值的非金融资产,如有活跃市场且交易又比较有序的商品,如房地产、黄金、外汇、大豆、小麦、石油等,根据各国会计准则的规定,也可采用公允价值计量。采用公允价值时,在每一个报告期,都要按新
7、起点计量(fresh-startmeasurementorremeasurement,即重新计量当前的公允价值)并将公允价值的变动(fairvaluechanges)(若该资产和负是在交易中的)计入当期损益;而若属于可供销售的资产和若属于可供销售或转移的负债,则作为未实现已确认的利得或损失单列于资产负债表的所有者权益之下公允价值优越性:该企业(主体)的财务报表将能反映报告日的价值(市值)公允价值计量：经济学家和管理者总是希望能从企业的财务报表中获得企业持有全部资产和净资产的价值信息。历史成本计量：但是会计学家根据会计的传统职能
8、,认为财务会计和财务报告应如实地反映企业由于过去交易和事项而引起资源、资源的主权及其变动的历史,因而坚持历史成本计量历史成本计量优点：历史信息尽管有面向过去的局限性,然而它却有反馈价值(评估过去的规划并加以纠正)和预测价值(过去的业绩是制定未来经营方针的基础)两大作用。因此,
