证券投资的技术分析

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1、第七章证券投资技术分析第一节技术分析概述一、技术分析的涵义与目的（一）技术分析涵义以证券价格的动态和变动规律为分析对象，借助图表和各类指标，通过对证券市场行为的分析，以预测证券市场未来变动趋势的分析方法。（二）技术分析的目的研究股价未来变动趋势1、涨势2、跌势3、盘整二、技术分析的假设与要素（一）技术分析假设1、市场行为涵盖一切信息2、证券价格沿一定趋势运动3、历史会重复（二）技术分析的要素1、成交价2、成交量3、时间（三）技术分析应注意的问题三、技术分析的主要理论——道氏理论（一）道氏理论的主要内容（二）趋势的判断（三）对道氏理论的评价

2、第二节图形分析一、Ｋ线图（一）Ｋ线图的画法（二）Ｋ线图的基本种类１、阳线：小阳线、大阳线、上影阳线、下影阳线、等影阳线２、阴线：小阴线、大阴线、下影阴线、上影阴线、等影阴线３、十字线（三）Ｋ线的应用１、分析实体的长短２、分析上影和下影的长短３、分析两根、三根或几根Ｋ线的相互关系４、分析Ｋ线是否组成某一形态５、分析Ｋ线在一个较大行情中的位置二、股价趋势分析（一）趋势线１、股市中的趋势（１）按变动方向：涨势、跌势、水平移动（盘整趋势）（２）按移动时间：长期趋势、中期趋势、短期趋势２、趋势线的画法（１）基本画法最先出现或最有意义的两个反转低点或

3、高点趋势线的修正（２）Ｋ线图形趋势线画法上升趋势中两根决定性阳线的开盘价或最低价下跌趋势中两根决定性阴线的开盘价或最低价３、趋势线的有效性（１）趋势线被触及的次数（２）趋势线的倾斜度（３）趋势线的时间跨度４、趋势线有效突破的确认（１）收盘价突破（２）连续两天以上突破（３）连续两天创新价突破（４）与成交量配合突破（５）长期趋势线突破（６）趋势线与形态同时突破（二）支撑与阻力１、支撑与阻力的意义２、支撑与阻力的形成（１）历史上的成交密集带（２）百分之五十原则（３）历史最高点或最低点３、支撑与阻力的判断４、支撑与阻力的分析要点（１）支撑能止住回

4、档、阻力会止住反弹（２）支撑线与阻力线的突破是有效突破（３）支撑线与阻力线有互换性（４）支撑线与阻力线的突破是观察中长期趋势的重要信号（三）缺口1、缺口的意义2、缺口的类型及特征（1）普通缺口（2）突破缺口（3）持续缺口（4）终止缺口（5）岛形缺口3、缺口判断（1）形态内及形态外（2）短期内是否被封闭（3）成交量配合4、缺口的应用三、股价形态分析（一）反转形态1、头肩顶和头肩底2、复合头肩顶和复合头肩底3、双重顶和双重底4、三重顶和三重底5、圆形顶和圆形底6、增大形7、菱形（二）整理形态1、对称三角形2、直角三角形3、矩形4、旗形5、楔形

5、j4201四、股价移动平均线（一）股价移动平均线的意义股价移动平均线是利用股票价格移动平均值将股价变动曲线化的分析方法，可用于对股价趋势进行中长期预测。（二）股价移动平均线的种类和计算方法1、移动平均线的种类短线——5日线、10日线中线——20日线、30日线、60日线长线——120日线、250日线2、移动平均线的计算方法（1）简单算术移动平均线其中：MAt——第t日的股价移动平均线n——计算所用的天数It——第t日收盘股价指数或收盘价(2)加权移动平均数其中：W——权数（3）平滑移动指数（EMA）以5日周期为例：EMA5=（当日收盘指数×

6、15）+（前一日移动平均数×45）(三)股价移动平均线的应用1、20日均线的应用利用乖离率计算当日股价指数偏离均线的幅度，作为买卖信号。2、葛兰维尔移动平均线八大法则：（1）当移动平均线从下降转为盘局或上升，股价从移动平均线的下方上移动并突破平均线时，是买入信号（2）股价连续上升走在平均线之上或是远离平均线又突然下跌，但未跌破平均线又再度上升，是买入信号（3）股价一时跌破平均线，但又立刻回升到平均线以上，此时平均线仍然持续上升，是买入信号（4）股价突然暴跌，跌破并远离平均线，如果这时股价开始回升，再趋向平均线，是买入信号（5）当平均线

7、由上升开始转平或逐渐下跌，股价从平均线上方向下跌破平均线时，是重要的卖出信号（6）股价在平均线以下移动，然后向平均线回升，未突破平均线又立即反转下跌，是卖出信号（7）股价向上突破平均线后又立即跌回到平均线以下，此时平均线仍然继续下跌，是卖出信号（8）股价急速上升突破平均线并远离平均线，上涨幅度相当可观，随时可能反转回跌，是卖出信号3、组合短、中、长期移动平均线分析（1）多头排列（2）空头排列（3）黄金叉（4）死亡叉（四）乖离率（BIAS）其中:Ct——当日股价指数MAn——n日移动平均数（五）指数平滑异同移动平均线（MACD）1、指数平

8、滑异同移动平均线的意义指数平滑异同移动平均线简称指数离差指标，它是利用短期移动平均线和中长期移动平均线之间不断聚合和分离的特征，加以双重平滑运算后用以研判买卖时机的信号方法。2、MACD的计算