信用与金融市场1

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1、信用与金融市场信用的本质与形式金融市场的形成金融市场的结构金融工具《货币银行学》课程第二章第一节信用的本质与形式信用一词有许多不同的意义。在经济学上通常解释为，信用是以现有的财物或货币，回复将来支付的一种承诺；以会计术语来讲，就是贷方与借方的登录，也就是债权与债务的关系。提供信贷(Credit)意味着把对某物(如一笔钱)的财产权给以让度，以交换在将来的某一特定时刻对另外的物品(如另外一部分钱)的所有权。信用是借贷行为的总称；信用关系：债权、债务关系。信用是以偿还和付息为条件的借贷行为。这种有借、有还、有息，即有条件

2、地让渡货币资金的价值运动的特殊形式，就是信用的一般本质或基本特征。信用起源于高利贷。高利贷信用是通过贷款货币或实物，收取高利额利息，占有农民或手工业者剩余劳动产品的一种信用关系。高利贷信用是广泛存在于前资本主义社会的一种最古老的生息资本运动形式。高利贷信用是通过贷款货币或实物，收取高利额利息，占有农民或手工业者剩余劳动产品的一种信用关系。一、信用的起源与本质在资本主义制度下，信用的典型形态是借贷资本。借贷资本是货币资本家为了获取利息而暂时贷款给职能资本家使用的货币资本。由于这种资本的借者和贷者都是把同一货币作为资本

3、来支出，所以叫做借贷资本。借贷资本与高利贷资本的区别在于：借贷关系人不同。即借贷双方—也就是债权人与债务人不同。借贷资本的债权人主要是货币资本家，债务人主要是职能资本家。而高利贷的债权人是大商人、奴隶主和僧侣，债务人主要是农民、小商品生产者和破落的贵族及地主阶级。贷款的用途和所反映的生产关系不同。职能资本家利用借贷资本是为了追加资本扩大生产和经营，最终目的是为了获取剩余价值，它所反映的是资本家对工人的剥削关系；高利贷主要是用于消费性支出，它反映的是奴隶主、封建主、大商人、大僧侣掠夺农奴、小生产者的前资本主义生产关系

4、。利息的来源与利率水平不同。借贷资本的利息来源于工人阶级创造的剩余价值，利率一般低于平均利润率；高利贷利息来源于奴隶、小生产者的剩余劳动产品和部分必要劳动产品，利率水平高于借贷资本。资金的盈余单位和短缺单位同时存在，是信用产生的直接原因。经济主体：政府、企业和家庭三大部门。在日常频繁的货币收支过程中，收支相抵、预算平衡是偶然的，多数情况是或收大于支，或支大于收，处于不平衡状态。盈余单位和赤字单位同时存在，在客观上产生了调剂资金的需要。信用产生的直接原因：信用关系存在和发展的基础及前提条件：信用的基础和条件：商品货币

5、关系是信用存在的基础；货币执行支付手段职能是信用存在的前提；生产资料的私有制或不同所有制是信用存在的必要条件。1、信用的职能信用中介职能：调剂资金盈余和不足；支付中介职能：信用在进行调剂时集聚了不同经济主体的资金，这些经济主体可以通过信用的方式进行贸易结算和债务清偿；创造信用工具的职能：信用在进行调剂时会产生契约，即债权债务凭证，这些债权债务凭证在不同的范围内具有流动性，为社会经济生活提供流通手段和结算工具。二、信用的职能与作用为社会经济生活提供了便利的流通手段和支付工具；维持社会经济生活正常运行；扩大了生产消费和

6、生活消费，刺激了投资需求和消费需求。促进了贸易、特别是国际贸易的发展。2、信用的作用最后贷款人（债权人）最后借款人（债务人）1、直接信用最后放款人和最后借款人直接结合的信用方式；又称“直接金融”或“直接融资”：三、信用形式最后贷款人(债权)最后借款人(债务)金融中介机构(债务)(债权)2、间接信用：通过各种金融媒介体进行借贷活动的信用方式；又称“间接金融”或“间接融资”。3、信用形式——商业信用定义：企业之间相互提供的、与商品的生产和流通有关的信用。形式：赊销、预付和分期付款等。商业信用是种典型的直接信用形式，是发

7、达的市场经济国家信用关系的基础。商业信用具有直接信用资金力量、资信程度和信用的提供方向方面的局限性。定义：金融机构以存、放款形式的业务活动所提供的信用。银行信用是典型的间接信用形式银行信用克服了直接信用在资金力量、资信程度和信用的提供方向方面的局限性；在当代已成为一国信用关系中的主体。银行信用定义：国家向本国居民举借债务，以解决国库收支临时性、季节性的不一致或弥补国库赤字的信用形式；国家信用的起源与国家财政的赤字有关，债务人是政府，债权人主要是本国居民；方式：发行国库券和公债。国家信用公债与国库券的区别：发行的目的

8、不同：财政发生赤字、或国家重点投资项目缺乏资金而发行；财政季节性、临时性的收支不一致而发行。还本付息的基础不同：公债以所搞建设项目的收益为还本付息的基础；国库券则以国库收入为还本付息的基础。期限不同：公债一般是中、长期信用，国库券一般为一年以内的短期信用。定义：工商企业或银行以商品或货币的形式向个人消费者提供的信用；特点：债务人是消费者个人，举债目的是用于消