《质押式回购业务》PPT课件

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1、质押式回购业务李敏学2016年4月12概念交易双方以债券为权利质押所进行的短期资金融通业务。在质押式回购交易中，资金融入方（正回购方）在将债券出质给资金融出方（逆回购方）融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由正回购方向逆回购方返还本金和按约定回购利率计算的利息，逆回购方向正回购方返还原出质债券。折算率：指各债券现券品种所能折成的标准券金额和面值之比，简称折算率，即标准券金额＝折算率×债券面值。标准券：指由不同债券品种按相应折算率折算形成的，用以确定可利用质押式回购交易进行融资的额度。质押券：申报提交结算公司作为质押物的债券。3基本流程

2、4涉及代码种类债券代码质押代码标准券代码回购代码5债券代码命名规则类别上海市场深圳市场国债00****19**企业债12****10**回购债券2*****1***6质押代码普通记账式国债、记账式附息国债的质押券的质押代码为“09****”（后四位为相应国债的后四位代码）。公司债、分离债、地方债、贴现国债的出入库代码为104***、105***、106***、107***（后三位与现券交易代码后三位保持一致）。7类别出入库代码债券代码备注国债国债质押099***009***记账式国债（99年前发行）国债质押090***010***记账式

3、国债（07年前发行）附息国债质押090***019***记账式附息国债贴现国债质押107***020***记账式贴现国债地方债质押106***130***地方政府债企债公司债质押104***122***公司债企债质押105***126***分离债企债质押1059**120***企债（07年前发行）企债质押1059**129***企债（99年前发行）质押代码与债券代码对应规则如下：（具体以实际为准）8标准券代码上海市场深圳市场888880国债131990企业债1319919代码简称品种佣金费率204001GC0011天国债回购成交金额的0

4、.001%204002GC0022天国债回购成交金额的0.002%204003GC0033天国债回购成交金额的0.003%204004GC0044天国债回购成交金额的0.004%204007GC0077天国债回购成交金额的0.005%204014GC01414天国债回购成交金额的0.010%204028GC02828天国债回购成交金额的0.020%204091GC09191天国债回购成交金额的0.030%204182GC182182天国债回购成交金额的0.030%202001RC－0011天企债回购成交金额的0.001%202003RC

5、－0033天企债回购成交金额的0.003%202007RC－0077天企债回购成交金额的0.005%回购代码-上交所10代码简称品种佣金费率131810R－0011天国债回购成交金额的0.001%131811R－0022天国债回购成交金额的0.002%131800R－0033天国债回购成交金额的0.003%131809R－0044天国债回购成交金额的0.004%131801R－0077天国债回购成交金额的0.005%131802R－01414天国债回购成交金额的0.010%131803R－02828天国债回购成交金额的0.020%131

6、805R－09191天国债回购成交金额的0.030%131806R－182182天国债回购成交金额的0.030%131910RC－0011天企债回购成交金额的0.001%131911RC－0022天企债回购成交金额的0.002%131900RC－0033天企债回购成交金额的0.003%131901RC－0077天企债回购成交金额的0.005%回购代码-深交所TIPS：系统管理—交易参数—回购参数11质押比例质押比例设置质押比例导入通过行情服务器导入：行情服务器上加载抵押比例组件（BondRateZC.dll），并在‘国债抵押比率’页面中

7、的‘折算率’中填入交易所的折算率xzslMMMDD.txt或‘结算信息库’中填入上海的证券结算信息文件zqjsxx.mdd的路径和文件名；深圳在‘深圳信息’中填入sjsxx.dbf的路径和文件名。通过前台界面导入：通过‘系统管理－交易参数－国债抵押’页面的质押比例导入按钮，直接选择对应的文件即可导入。上海选择‘登记公司结算文件’zqjsxx.mdd；深圳选择‘深圳交易所信息库’sjsxx.dbf。重新计算标准券质押回购费用设置12出入库委托上海证券代码债券代码（系统会自动转换为质押代码进行申报）委托方向“）”质押入库“（”质押出库委托价

8、格委托数量提交出入库的国债现券数量，按手取整注意：上海出入库委托不提供撤单操作。深圳证券代码债券代码（深圳没有质押代码）委托方向“）”质押入库“（”质押出库委托价格委托数量提交出入库的国债现券数量，单位张注