财务报表分析专题

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1、财务报表分析专题一、财务报表分析意义（一）财务报表分析的目的：将财务报表数据转换成有用的信息，帮助报表使用人改善决策。1、财务报表分析从最早的为银行服务的信用分析，到偿债能力分析，扩展到为各种投资者服务，逐步形成了盈利能力分析、筹资结构分析和利润分配分析等内容，发展出比较完善的外部分析体系。2、财务报表使用的概念越来越专业化，财务报表分析技术日趋复杂，并出现专业的财务分析师。传统的财务报表分析逐步扩展为包括经营战略分析、会计分析、财务分析和前景分析等四部分组成的更完善的体系。（1）经营战略分析：目的是确定主要的利润动因和经营风险以及定性评估公司的盈利能力，包括行业分析和公司

2、战略分析等内容；（2）会计分析：目的是评价公司会计反映基本经济现实的程度，包括评估公司会计的灵活性和恰当性，以及会计数据的修正等内容；（3）财务分析：目的是运用财务数据评价公司当前和过去的业绩并评估其可持续性，包括比率分析和现金流量分析等内容。（4）前景分析：目标是侧重于预测公司的未来，包括财务报表预测和公司估价等内容。★教材主要讲解了财务分析内容，因为财务分析比其他分析更强调分析的系统性和有效性，并强调运用财务数据发现公司的问题。（二）财务报表的使用人公司财务报表使用包括：股权投资人、债权人、经理人员、供应商、政府、注册会计师等。二、财务报表分析的步骤和方法（一）财务报表

3、分析的一般步骤：明确分析目的—收集有关信息—按分析目的分割整体并重新组织使之符合需要—深入研究各部分特殊本质—进一步研究各部分的联系—解释结果，提供对决策有帮助的信息。（二）财务报表的分析方法（有比较分析法和因素分析法两种）1、比较分析法：对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示差异和矛盾；按比较对象分（即和谁比）按比较内容分（即比什么）（1）趋势分析：与本公司历史比（即不同时间指标相比）（1）比较会计总量（2）横向比较：与同类公司比（即与行业平均数或竞争对手比）（2）比较结构百分比（3）预算差异分析：与计划预算比（即实际执行结果与计划指标比）（3）比较财务比率2、因素分析

4、法：依据财务指标与其驱动因素之间的关系，从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法。公司是一个有机整体，每个财务指标的高低都受其他因素的驱动，从数量上测定各因素的影响程度，可抓住主要矛盾，或更有说服力地评价经营状况。财务分析的核心问题是不断追溯产生差异的原因。因素分析法提供了定量解释差异成因的工具。三、财务报表分析的原则和局限性原则：实事求是、全面看问题、联系地看问题、发展地看问题、定量与定性相结合。局限性：报务报表分析的局限性包括三方面的内容：1、财务报表本身的局限性（客观原因）2、财务报表的可靠性（人为主观原因）3、比较基础问题(一)财务报表本身的局限性财务报表是会计系

5、统的产物，会计系统受会计环境、会计战略的影响，并扭曲公司的实际情况。（1）会计环境，包括会计规范、会计管理、税务与会计的关系、外部审计、会计争端处理的法律系统、资本市场、公司治理结构等。会计环境缺陷会导致会计系统缺陷，使之不能反映公司的实际状况；会计环境的重要变化会导致会计系统的变化，影响会计数据的可比性。A、会计规范要求以历史成本报告资产，使财务数据不代表其现行成本或变现价值；B、会计规范要求假设币值不变，使财务数据不按通货膨胀率或物价水平调整C、会计规范要求遵循谨慎原则，使会计预计损失而不预计收益，有可能少计收益和资产；D、会计规范要求按年度分期报告，只报告短期信息，不

6、提供反映长期潜力的信息（2）会计战略：是公司根据环境和经营目标做出的主观选择，包括：决定会计政策的选择、会计估计的选择、补充披露的选择以及报告具体格式的选择。不同的会计战略会导致不同公司财务报告差异，并影响其可比性。由会计环境和会计战略两方面原因，使得会计报表存在以下三方面局限性：A、财务报告没有披露公司的全部信息，管理层拥有更多的信息，得到披露的只是其中一部分；B、已经披露的财务信息存在会计估计误差，不一定是真实情况的准确计量；C、管理层的各项会计政策选择，使财务报表会扭曲公司的实际情况。（二）财务报表的可靠性问题只有符合规范的、可靠的财务报表，才能得出正确的结论。“符合

7、规范”，是指除了会计报表本身的局限性以外，没有更进一步的虚假陈述。9财务报表的可靠性主要领先注册会计师解决，但注册会计师不能保证没有任何和漏报，而且并非所有的注册会计师都是尽职尽责的。因此，分析人员必须自己关注财务报表的可靠性，并从中发现一些“危险信号”，对于存在危险信号的情况，分析人员要进行更细致的考察或获取有关的其他信息，对报表的可靠性做出判断。常见的危险信号包括：（1）财务报告形式不规范；（2）数据存在反常现象；A、原因不明的会计调整——可能是利用会计政策灵活性修饰报表；B、与销售相比应收账款异常增加——可能