《价格形态分析》PPT课件

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1、价格形态分析形态理论的含义形态分析是技术分析的重要组成部分，它通过对市场横向运动时形成的各种价格形态进行分析，并且配合成交量的变化，推断出市场现存的趋势将会延续或反转。价格形态分类价格形态可分为反转形态和持续形态，反转形态表示市场经过一段时期的酝酿后，决定改变原有趋势，而采取相反的发展方向；持续形态则表示市场将顺着原有趋势的方向发展。研究什么通过研究股价所走过的轨迹，分析和挖掘出曲线的一些多空双方力量的对比结果，进行行动。股价移动规律股价的移动是由多空双方力量大小决定的。股价移动的规律是完全按照多空双方力量对比大小和所占

2、优势的大小而行动的。股价移动规律股价的移动应该遵循这样的规律：第一，股价应在多空双方取得均衡的位置上下来回波动。第二，原有的平衡被打破后，股价将寻找新的平衡位置。即持续整理，保持平衡→打破平衡→新的平衡→再打破平衡→再寻找新的平衡→……持续形态所谓整理：是指股价经过一段时间的快速变动后，即不再前进而在一定区域内上下窄幅变动，等时机成熟后再继续以往的走势。这种显示以往走势的型态称之为持续（整理）型态。持续形态的类别持续整理形态包括　　（1）、三角形态 　　（2）、矩形形态　　（3）、旗形　　（4）、楔形三角形型态分

3、析对称三角形：由一系列的价格变动所组成，其变动幅度逐渐缩小，即每次变动的最高价，低于前次的水准，而最低价比前次水准高，呈一压缩图形，把短期高点和低点，分别以直线连接起来，就可以形成相当对称的三角形。三角形成交量变化对称三角形的成交量，因愈来愈小幅度的股价变动而递减，然后当股价突然跳出三角形时，成交量随之变大。１９９８年－１９９９年２００６年６月－２００７年１月２００７年５月－２００７年８月二、市场含义对称三角形是因为买卖双方的力量在该段价格区域内势均力敌，暂时达到平衡状态所形成。股价从第一个短期性高点回落，但很快地便被买

4、方所消化，推动价格回升；但购买的力量对后市没有太大的信心，或是对前景感到有点犹疑，因此股价未能回升至上次高点已告掉头，再一次下跌。在下跌的阶段中，那些沽售的投资者不愿意太低价贱售或对前景仍存有希望，所以回落的压力不强，买卖双方的观望性争持使股价的上下小波动日渐缩窄，形成了此形态。三、交易策略1.一般情形之下，对称三角形是属于整理型态，即股价会继续原来的趋势移动。只有在股价朝期中一方明显突破后，才可以采取相应的买卖行动。如果股价往上冲破阻力（必须得到大成交量的配合），就是一个短期买入讯号；反之若是往下跌破（在低成交量之下跌

5、破），便是一个短期沽出讯号。2.对称三角形的最少升幅量度方法是当股价往上突破时，从型态的第一个上升高点开始画一条和底部平行的直线，我们可以预期股价至少会上升到这条线才会遇上阻力。因此这种量度方法可估计到该股最少升幅和需要的时间。ABC平行线上升三角形蓄势上扬买进信号直角三角形上边线下边线买入点有时往上突破后就一路往上走。第二节上升三角形和下降三角形1999年12月6日至2000年2月14日，ST琼能源形成上升三角形形态造好哪问业绩好不好ST也照样步入上升通道2000年3月17日至4月20日走出失败的上升三角形并演变成M头

6、2．市场含义上升三角形显示买卖双方在该范围内的较量，但买方的力量在争持中已稍占上风。卖方在其特定的股价水平不断沽售不急于出货，但却不看好后市，于是股价每升到理想的沽售水平便即沽出，这样在同一价格的沽售形成了一条水平的供给线。不过，市场的购买力量很强，他们不待股价回落到上次的低点，更迫不及待地购进，因此形成一条向右上方倾斜的需求线。另外，也可能是有计划的市场行为，部分人士有意把股价暂时压低，以达到逢低大量吸纳之目的。三、交易策略上升三角形的测算要诀1.上升三角形属于看涨形态，但形态的完成应是市场以收市价突破该三角形的上边线

7、，并且随着价格的决定性突破，成交量会相应扩张。2.先量出上升三角形最宽处的垂直高度，然后从突破点起向上投影相等距离。3.上升三角形有时也会以底部形态出现，不过在这种情况下它不是持续形态，而充当了转势形态的角色。但它仍具有看涨的含义。下降三角形盘整下挫卖出信号下边线上边线卖出点有时突破下边线后直接向下1999年6月25日至9月29日，龙腾集团走出下降三角形形态1999年3月24日至5月18日国能集团走出失败的下降三角形形态下降三角形分析要诀1.具有明显看空意义。趋势在形态突破之后得到恢复，而标志突破的有效性必须依赖收盘价成

8、功穿越下边线，伴随突破的成交量应有所增加。2.价格目标测算同上升三角形。3.在下降三角形的形成过程中，成交量在市场发生突破前是逐步萎缩的，但在突破发生时它会扩张。4.尽管下降三角形属于持续形态，但它偶尔也会出现在市场的顶部，充当了市场反转的指示信号。5.一般三角形的形态看成是中等形态为好，约1-3个月，如果其时间尺度