中国汽车行业专题研究报告

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1、2006年11月9日专题研究报告平安证券首席经济学家国务院发展研究中心金融研究所副所长中国汽车金融服务业的发展路径选择巴曙松博士在汽车产业的发展进程中，汽车金融服务业具有十分重要的功能，现有的中国汽车金融服务业面临重大的发展机遇，中国特定的监管框架为商业银行与汽车金融领域开展合作与业务拓展提供了更为广泛的空间，当前最为关键的是寻求恰当的商业模式，提高对企业金融业务的风险管理能力。注：巴曙松教授的研究生王淼参与了本文的讨论、资料整理和起草修订工作。请务必阅读正文之后的免责条款目录一、中国汽车金融业的发展和趋势分析..........

2、..............................................3（一）发展历程3（二）作用和特点3（三）政策动向5（四）趋势分析6二、成熟市场的汽车金融经验与借鉴...........................................................6（一）层次化与专业化管理6（二）汽车贷款业务灵活且手续简便6（三）信用风险管理的电子化、模型化和规范化6三、中国商业银行汽车金融服务分析............................................

3、...............7（一）规范发展商业银行现有汽车金融业务7（二）未来中国商业银行汽车金融发展模式分析8参考文献.....................................................................................................11作者简介...................................................................................................

4、..11请务必阅读正文之后的免责条款2/12一、中国汽车金融业的发展和趋势分析汽车金融服务是指金融机构为汽车产业发展所提供的多种金融服务，涵盖了汽车生产、流通、消费、维护、回收等环节，包括资金筹集、信贷运用、抵押贴现、证券发行和交易、相关保险、投资等金融服务。汽车金融服务现已在世界发达国家成为重要的金融业务，并且成为各大汽车厂商争夺消费者的一个新的竞争手段。（一）发展历程自1995年上海汽车集团首次与国内金融机构联合推出汽车贷款消费以来，中国汽车金融业的发展大概经历了四个阶段。第一阶段是1999年以前的起步阶段。由于缺少相应经验和

5、有效的风险控制手段，已开展的汽车消费信贷业务问题逐步显现，因此中国人民银行于1996年11月停办汽车消费贷款。直到1998年9月央行出台《汽车消费贷款管理办法》为止，中国才重新开始了汽车消费贷款。该阶段金融机构基本上不从事汽车金融服务，购车人主要是公务用车者，私人购车很少，基本都是全额付款。第二阶段是1999~2003年上半年的“井喷”阶段，中国汽车产量增长速度呈直线飙升的势头。这主要是由于私人购车数量增加，各商业银行大力开展汽车消费信贷业务，并且保险公司的车贷险业务也得以迅速开展，各种因素共同促成了汽车消费“井喷”。截至2003

6、年底，中国个人汽车信贷总额超过了2000亿元，在新增的私家车中有近1/3都是贷款购车。尽管2003年以后，增长速度有所回落，但由于基数大，增长的绝对数量还是比较大的。第三阶段是2003年下半年到2004年8月的速冷阶段。由于车价不断降低、征信体系不健全等原因，拖欠贷款、骗贷的现象屡出不鲜，出现了大量坏帐。2004年3月31日，车贷险也被中国保监会正式叫停。因此，从2004年2月份开始，全国各大银行的汽车消费信贷业务开始急剧萎缩，由商业银行主导的从“商业银行+保险公司+汽车生产商和销售商”到汽车消费者这样一种并不稳定的汽车金融服务业

7、模式基本瓦解，国内汽车金融服务业进人了阶段性低谷。第四阶段是从2004年8月18日开始，中国首家汽车金融公司——上海通用汽车金融有限责任公司在沪开业，标志着中国汽车金融业开始向汽车金融服务公司主导的专业化时期转换。监管部门尝试通过批准由大型跨国汽车公司组建的专业汽车金融公司来引人成熟市场的汽车消费信贷管理和运营模式，以促进中国的汽车金融服务业的发展。随后，福特、丰田、大众汽车金融服务公司相继成立。据预计，2006年中国汽车市场仍将保持10%~15%的增长，全年汽车销量将在640~660万辆之间。中国将是全球增长最快、需求量最多的汽

8、车市场。（二）作用和特点1.作用(1)促进汽车产业链的完善和深化研究显示，汽车金融服务通过汽车产业的“高价值转移性”，对制造业和其他部门实现其带动功能。正是因为汽车产业所具有的这种价值转移的特性，汽车金融才能为汽车产业价值链的流通、消费环节甚至特殊