国际银行业跨国并购理论研究

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1、引言协年代中期以来，国际银行业最为引人注目的特征是银行业并购事件层出不穷，数量之多，斥资之巨，规模之大，为历史所罕见，又一次掀起了席卷全球的银行业并购浪潮，并涌现出了一大批国际银行业“超级巨无霸”式的金融机构。与前四次银行业并购浪潮有所不同，在本次并购浪潮中，虽然仍保持以国内并购为主、跨国并购为辅的特征，但是跨国并购的数量和规模已有了较大幅度的增加，并且呈现不断增长的发展态势。由于此次国际银行业并购浪潮对全球金融业与经济发展带来了巨大的影响，有关这一方面的研究也成为了当前的热点。笔者通过查阅大量的相关资料，感觉目前的研究还存在一定的不足，首先，目前对

2、国际银行业并购的研究主要以国内并购为主要对象，而对跨国并购的研究较少，有关的资料也较为缺乏;其次，从现有的对跨国并购的研究资料看，研究的内容主要集中在对现象的描述和特点的总结上，缺少从理论的角度对其进行系统的分析和研究。目前与国际银行业跨国并购相关的较为成型的理论主要有跨国银行理论与银行并购理论，其中跨国银行理论尤其是折衷理论比较系统地解决了跨国银行的有关问题，并拥有一个较为清晰和完善的理论分析框架，而银行并购理论尚没有形成一个公认的系统分析框架，而是各持一家之台，众说纷纭。为此，笔者将运用跨国银行理论与银行并购理论，并借鉴跨国银行理论的基本分析框架

3、，把银行业的跨国并购现象作为现代条件下的对外直接投资过程来研究，重点分析国际银行业跨国并购的动机与决策问题和跨国并购的流向问题矛-A本文共分四章。第一章主要是对跨国银行和跨国并购的有关概念和发展状况进行较为详细的介绍。第二章主要是对跨国银行理论与银行并购理论的内容进行介绍和评析。第三章主要是在前两章的基础上，对国际银行业跨国并购的动机与决策问题和跨国并购的流向问题进行有关的理论分析，“动机”主要研究银行在跨国化发展的两种方式(跨国创建与跨国并购)中选择跨国并购的原因和驱动因素、制约银行选择跨国并购的限制条件:“决策”主要研究银行如何在跨国化发展的两种

4、方式中进行选择;“流向”主要研究跨国并购区位的选择，以及影响其选择的因素。第四章主要是针对我国的情况，分析我国银行业跨国并购的必要性与有利条件，并提出了我国银行业跨国并购的发展措施。谁于本人学识所限，本文难免有不尽或不妥之处，敬请各位专家指正少国际银行业跨国并购理论研究第一章导论国际银行业跨国并购主要是指银行业跨越国界，并采取并购方式在国际范围内进行扩张和发展。这一现象的行为主体是跨国银行，行为方式是跨国并购。因此，有必要首先对跨国银行和跨国并购的有关概念及其发展状况进行介绍和分析。第一节跨国银行与国际银行业跨国化的发展一、跨国银行战后，由于世界经济

5、形势的飞速发展，生产的社会化和国际化趋势日益增强，国际资金流动越来越频繁，规模越来越大，银行业跨国经营现象越来越普遍，跨国银行日益成为国际金融领域中的主导力量之一，对世界经济的影响也越来越大。传统上，国际经济组织与大多数学者把对跨国银行的研究纳入对跨国公司的研究框架之中，把跨国银行视为跨国公司中的一部分，1981年，联合国跨国公司中心首次把跨国银行的研究从跨国公司中独立出来，考察了跨国银行在发展中国家的经营情况。’联合国跨国公司中心认为，跨国银行是指“至少在五个国家和地区设有分行或拥有其中大部分资本的附属机构的银行”。2可见，跨国银行是由于银行资本跨

6、出本国的疆界，在世界范围内行使其职能而形成的，跨国银行是银行资本国际垄断的一种形式，它在世界范围内建立分支机构，或以银行国际联合的形式，从事国际银行业务。二、国际银行业跨国化的发展银行跨国经营活动有着悠久的历史。早在中世纪后期，意大利的银行家为了进行跨境借贷和贸易融资活动，就开始在国外建立分支机构。直到19世纪初，私人或家族银行一直是银行跨国经营的主要形式。现代公司形式的跨国银行产生于19世纪，其最初形态是殖民地银行。到第一次世界大战前，国际银行业一直被欧洲各宗主国的殖民地银行所控制。第二次世界大战以后，特别是60年代以来，跨国银行有了巨大的发展。根

7、据联合国跨国公司中心的统计，1975年在资本主义世界最大300家银行中，有84家属于跨国银行，资产总量达17290亿美元，在世界各地拥有的分支机构达3941个。同期还有88家国际联合银行。银行资本的集中和垄断，是银行从事跨国经营的基础，而跨国银行的对外迅速扩张则进一步使银行规模达到空前程度。.么万‘户丈80年代以来，国际资本流动和国际金融市场的规模扩大了，但是金融市场的结构性变化限制了跨国银行的扩张。80年代跨国银行的发展与60年代、70年代跨国银行的急剧扩张不同，进入了调整阶段。在国际分支机构有限扩展的同时，日本跨国银行异军突起，其海外扩张引人注目

8、。据统计，1983-1989年，国际银行业资产从22330亿美元增加到51392亿美元，其中日本银行的资产从