基于随机波动模型的石油上市公司股份波动性分析

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2、学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于1、保密口，在年解密后适用本授权书。2、不保密日。(请在以上相应方框内打“√”)日期：肿I少月砷日日期：腓I}月础日万方数据浙江工业大学硕士学位论文基于随机波动模型的石油上市公司股价波动性分析基于随机波动模型的石油上市公司股价波动性分析一J

3、IIIIIIIIIIIIIlllllll111Y2736453摘要石油由于其固有的特性及其巨大的效应，成为一大研究热点。地球上石油的储量是固定的，但生活中我们根本无法离开它，久而久之，总有一天会“油尽灯枯"。而众多

4、的因素会导致国际油价频繁波动，对于中国这个人多资源缺乏的国家而言影响很大，股票市场就是其中之一。相比发达国家，我国股票市场起步较晚，对外界的刺激反映很敏感，股价偏离正常的定价机制，这对于经济健康、稳定地发展很不利。因此，股价波动性的研究就显得很有必要，股价波动性一直以来都是学者们研究的热点。但现有的研究都只是单独的研究其中之一，而没有把两者放在一起研究过。因此，本文的研究目标就是研究我国与石油相关的上市公司股价的波动性，并用得到的结果对未来的股价波动进行一定的预测。本文采用随机波动模型和广义自回归条件异方差模型来研究我国与石油相关的上市公司股价的波动性，选取一定期间的数据为样本

5、，分成采矿业与制造业两块来进行分析。经过数据的分析，发现随机波动模型相比广义自回归条件异方差模型能够较好地捕捉到波动聚集、尖峰厚尾的特征，同时，通过使用R软件，能够很好地进行模万方数据浙江工业大学硕士学位论文基于随机波动模型的石油上市公司股价波动性分析拟，并得到一系列模拟数据，还对样本外的股价进行了预测，将复杂的经济动态直观地展现在我们面前。最后，根据研究结果，从石油和股市两个层面提出了适当的建议。关键词：股价波动，随机波动模型，广义自回归条件异方差模型，波动率，波动预测万方数据ANALYSISoFVOL』虹ILITYINPETROLEUMUSTEDCOMPANIESBASED

6、ONSVMoDELABSTRACTPetroleumbecomesaquitehottopicofresearchbecauseofitsinherentcharacteristicsandtremendousutilities．Thepetroleumreservesontheplanetisfixed,however,wecan’tlivewithoutitinourlife．Withthelapseoftime,petroleumwillfinallVbecomeexhausted．Therearesuchalargeamountofreasonswhichwillcau

7、setheinternationaloilpricefluctuatesfrequently．ThefluctuationwillinfluenceChinawhichisacountrywithalargenumberofpeopleandpoorresourcesalot，TheChinesestockmarketisoneofthem．ChinesestockmarkethasashorterperiodofhistorycomparingtOthedevelopedcountriesanditissensitivetothee)(ternalstimulations．T

8、hesharespricesdeviatefromthenormalpricingmechanismwhichisharmfultothehealthyandstabledevelopingofChineseeconomy．SoitisnecessarytOdoresearches011thevol撕li够ofstockprice．Thevolatilityofstockpriceisalwaysmehattopicofscholars’researches．However,theresea