《中级财务管理》公式大全

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1、第二章财务管理基础复利终值F=P×（1+i）n复利现值P=F×（1+i）-n普通年金终值F=A×[（1+i）n-1]/i=A×（F/A，i，n）普通年金现值P=A×[1-（1+i）-n]/i=A×（P/A，i，n）预付年金终值F=A×[（1+i）n-1]/i×（1+i）=A×（F/A，i，n）×（1+i）预付年金现值P=A×[1-（1+i）-n]/i×（1+i）=A×（P/A，i，n）×（1+i）递延年金现值P=A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）或A×[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，m）]永续年金现值P=A/i年偿债基金A=F×i/[（1+i）n-1]=F×（A/

2、F，i，n）年资本回收额A=P×i/[1-（1+i）-n]=P×（A/P，i，n）用插值法计算对应的利率i=i1+（B-B1）/（B2-B1）×（i2-i1）其中所求的利率为i，i对应的现值（或终值）系数为B，B1、B2为现值（或者终值）系数表中与B相邻的系数，i1、i2为B1、B2对应的利率一年多次计息实际利率i=（1+r/m）m-1通货膨胀实际利率实际利率=（1+名义利率）/（1+通货膨胀率）-1预期收益率E（R）=∑Pi×Ri（Pi表示情况i可能出现的概率；Ri表示情况i出现时的收益率）n方差σ2=åii=1(X-E)2´på(i=1nXi-E´Pi)2i标准离差s=σE

3、标准差率V=´100%w2σ2+w2σ2+2ρwσwσ11221,21122组合标准差σ=必要收益率=无风险收益率+β×（市场组合收益率-无风险收益率）即R=Rf+β×（Rm-Rf）高低点法下的单位变动成本=最高点业务量成本-最低点业务量成本最高点业务量-最低点业务量固定成本总额=最高点业务量成本-单位变动成本×最高点业务量1或：=最低点业务量成本-单位变动成本×最低点业务量总成本模型总成本=固定成本总额+变动成本总额=固定成本总额+单位变动成本×业务量2第三章预算管理生产预算预计生产量=预计销售量+预计期末产成品存货-预计期初产成品存货直接材料预算预计采购量=生产需用量+期末存

4、量-期初存量材料采购支出=当期现购支出+支出前期赊购直接人工预算人工总工时=预计产量×单位产品工时人工总成本=人工总工时×单位人工成本制造费用预算固定制造费用需逐项进行预计，通常与本期产量无关，按每季实际需要的支付额预计，求出全年数单位生产成本预算：单位生产成本预算=直接材料+直接人工+制造费用（变动制造费用+固定制造费用）现金预算可供使用现金=期初现金余额+现金收入可供使用现金-现金支出=现金余缺现金余缺+现金筹措-现金运用=期末现金余额3第四章筹资管理（上）可转换债券转换比率=债券面值/转换价格因素分析法资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1+预测期销售增

5、长率）×（1-预测期资金周转速度增长率）4第五章筹资管理（下）销售百分比法外部融资需求量=敏感资产/基期销售额×销售变动额-敏感负债/基期销售额×销售变动额-销售净利率×利润留存率×预测期销售额=A/S1×△S-B/S1×△S-P×E×S2高低点法b=（最高业务量期的资金占用量-最低业务量期的资金占用量）/（最高业务量-最低业务量）a=最高业务量期的资金占用-b×最高业务量=最低业务量期的资金占用-b×最低业务量【提示】最高（低）业务量也可为最高（低）销售收入回归直线法nåX2X2ånåXY-åXåYåX2åY-åXåXYb=iiiia=-（）iiiiiiiiinåX2-（å

6、X）2式中，Y为资金占用量，X为产销量一般模式下资本成本率一般模式下资本成本率=年资金占用费/（筹资总额-筹资费用）=年资金占用费/[筹资总额×（1-筹资费用率）]贴现模式由筹资净额现值-未来资本清偿额现金流量现值=0，得：资本成本率=所采用的贴现率银行借款的资本成本率Kb=年利率´(1-所得税税率)´100%=i´(1-T)´100%1-手续费率公司债券的资本成本率1-fK=年利息´（1-所得税税率）´100%=I(1-T)´100%b债券筹资总额´（1-手续费率）L(1-f)优先股资本成本率KS=DPn´(1-f)股利增长模型下普通股资本成本DK=D0´(1+g)

7、+g=1+gsP´(1-f)P(1-f)005资本资产定价模型下的普通股资本成本KS=RS=Rf+β×（Rm-Rf）平均资本成本nKW=åKj´Wjj=1经营杠杆系数经营杠杆系数∆OL=息税前利润变动率=DEBIT/DQ产销业务量变动率EBITQ00∆OL=M0/（M0-F0）=基期边际贡献/基期息税前利润∆OL=（EBIT0+F0）/EBIT0=1+F0/EBIT0=1+基期固定成本/基期息税前利润财务杠杆系数财务杠杆系数∆FL=普通股盈余变动率/息税前利润变动率=EP