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1、Excel五大財務函數彙整日期：2011-01-19目錄現金流量型態未來值函數-FV現值函數-PV年金函數-PMT期數函數-NPER報酬率函數-RATE內部報酬率函數-IRR現金流量型態EXCEL有五大財務函數，分別為FV、PV、PMT、RATE、NPER，而這五個函數之間都有相互關聯。整體概念如下：FV、PV及PMT分別描述一組現金流量的大小及發生時間點，PV是發生在期初的單筆現金流量，FV是發生在期末的單筆現金流量，PMT則是發生在每一期的重複性現金流量。而NPER函數描述這現金流量的期數。因貨幣具有時間價值
2、，RATE函數是描述這些現金流量之間的報酬率關係。公式這一組現金流量相互之間，維持一個平衡及對等的關係，其關係式如下所示，只要知道其中四個參數，當然就可以計算出剩下的那一個。要學會如何活用這五大函數，只要學會如何描述一組現金流量，也就是說只要將所碰到的財務問題，用現金流量的型態呈現出來，然後用這些函數的參數輸入，就可以得到所要的答案。不過這五個財務函數並不是每一種現金流量的型態都可適用，必須符合下列條件的現金流量才可以使用：·PV：單筆金額，只有在期初發生一次·FV：單筆金額，只有在期末發生一次·PMT：每一期都
3、會發生的年金，不可以某些期數有，某些期數沒有，而且金額大小都必須一致PV、FV及PMT都可以是正值或負值，分別代表現金流量之方向，水平軸以下的為負值，代表是現金流出。水平軸以上的為正值，代表是現金流入。再加上期數NPER，以及適用的報酬率RATE，共同組合成這五大函數。期初年金PMT所發生的時間點，有期初及期末之分，都在每一期末的就稱為普通年金，type=0、也是預設值。發生在每一期的期初，就稱為期初年金，type的值必須設為1。現金流量如下圖所示：回目錄未來值函數FVFV函數主要用來計算未來值，只要將希望得到的
4、現金流量之金額大小及發生的時間點，以rate,nper,pmt,pv,type參數描述，就可以得到未來值的金額，格式如下：FV(rate,nper,pmt,[pv],[type])參數意義rate報酬率 nper期數pmt每一期之金額[pv]期初單筆金額[type]Pmt的發生時點0：期末(預設值)1：期初單筆借款James跟朋友借一筆10萬元的金額，雙方同意以年利率10%計息，借期2年以複利計算，請問到期後James該還朋友多少錢？FV(rate,nper,pmt,[pv],[type])=FV(10%,2,0
5、,100000)=-121,000零存整付之定存Lisa每月於期初均存入銀行一萬元，年利率2%，每月計算複利一次，請問一年後可以拿回多少錢？FV(rate,nper,pmt,[pv],[type])=FV(2%/12,12,-10000,0,1)=121,308Lisa每月拿出10,000元(現金流出pmt=-10,000)，而且是期初拿出(type=1)，所以期末時(FV)當然要拿回121,308(現金流入)，所以當然是正值了。退休規劃Michael現年35歲，現有資產200萬元，預計每年可結餘30萬元，若將現
6、有資產200萬及每年結餘30萬均投入5%報酬率的商品，請問60歲退休時可拿回多少錢？FV(rate,nper,pmt,[pv],[type])=FV(5%,25,-300000,-2000000)=21,090,840這是單筆(pv)及年金(pmt)都是負值的例子，期初時拿出200萬元(pv=-2,000,000)，而且每年於期末(type=0)還拿出30萬元(pmt=-300,000)，那麼期末當然是要拿回21,090,840元，這帳才會平衡。貸款餘額Peter有一筆100萬元的10年期貸款，年利率10%，每月
7、支付13,215.074元，請問於第5年底貸款餘額為多少？FV(rate,nper,pmt,[pv],[type])=FV(10%/12,12*5,-13215.074,1000000)=-621,972這也是單筆(pv)加年金(pmt)的例子，只是pv為正值，pmt為負值。Peter於期初時拿入100萬元(pv=1,000,000)，每月繳納13,215.074(pmt=-13,215.074)，到第5年時，pv及pmt兩相平衡後尚差-62,1972，也就是說期末時還必須拿出621,972，這筆帳才會平衡，代表
8、期末貸款餘額尚差這金額。同樣一個公式，如果將期數nper由5年(12*5)改為10年(12*10)，FV一定會等於0，代表這貸款還清了。=FV(10%/12,12*10,-13215.074,1000000)=0 回目錄現值函數PVPV函數主要用來計算現值，只要將希望得到的現金流量之金額大小及發生的時間點，以rate,nper,pmt,fv,type參數描述，就可以得到應
