股票市场中金融精英的共谋运作研究

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1、中图分类号：C91论文编号：102871016-S021学科分类号：030301硕士学位论文股票市场中金融精英的共谋运作研究研究生姓名陈愫婕专业类别社会学专业领域经济社会学指导教师邱建新副教授南京航空航天大学研究生院人文与社会科学学院二О一六年三月NanjingUniversityofAeronauticsandAstronauticsTheGraduateSchoolCollegeofHumanitiesandSocialSciencesResearchonFinancialElites’Conspira

2、ciesandOperationsinChineseStockMarketAThesisinEconomicSociologybyChenSujieAdvisedbyAssociateProf.QiuJianxinSubmittedinPartialFulfillmentoftheRequirementsfortheDegreeofMasterofLawMarch,2016摘要我国的股市正经历着常年的萧条、低估状态，使得广大散户无不遭殃，而股东、机构和券商却可以稳赚不赔。其盈利的背后，究竟如何进行共谋运作？

3、这引起了笔者的极大兴趣。诚然，很多专家从经济学层面对其进行了分析，但是他们却没有从社会层面上深入剖析。因此，本文试图将社会学和经济学融合，将制度理论、社会关系网络和金融活动的共谋运作相结合，从而深入探讨金融精英共谋运作的深层逻辑。首先，笔者对金融精英进行了定义和分类。概念上，笔者根据职位分析方法与决策分析法，将金融精英定义为：在金融领域中处于特殊地位而能够实际影响金融活动决策的人；在分类上，综合我国金融股票市场的组织设置、盈利主体、支配力与支配路径等因素，并结合约翰·弗里德曼区域经济学中有关“核心-边缘理论

4、”的分类方法，金融精英包括核心金融精英和边缘金融精英。之后，再对核心金融精英进行细分，将政治权力、经济支配力、知识支配力进行综合考量，分为政治经济金融精英、文化政治金融精英与文化经济金融精英。其次，论文对股票市场中金融精英共谋运作的程式与策略做了系统的分析。核心金融精英的共谋运作涉及上市公司、券商的内幕交易、“庄家”券商与上市公司的股票操纵以及IPO券商与拟上市公司的保代持股。边缘金融精英的共谋运作包括证券分析师与上市公司、机构投资者的关系建立、资本炒作以及私募庄家与上市公司的共谋运作。最后，针对金融精英共

5、谋运作的各种类型与程式，概括并归纳出金融精英共谋运作的基本逻辑，即正式与非正式制度的错位利用。正式制度与非正式制度构成了金融精英共谋运作的二元性秩序。一方面，金融精英遵循着正式制度，充分运用其“制度空间”，灵活地运用或制订出满足自身需求的规则。另一方面，又会充分利用同学、同乡、熟人等社会关系网络，寻找合适的共谋者，以非正式制度抵抗或否定正式制度，充分利用非正式制度的灵活性，实现共谋的利益最大化。关键词：金融精英，共谋运作，正式制度，非正式制度IABSTRACTChina’sstockmarkethasbee

6、nexperiencingaperennialbearmarketwhichmakesthegeneralretailinvestorssufferedlosses,butshareholders,institutionsandbrokersmaketonsofmoney.Behindcollude,howdotheycolludewitheachother?Thisquestionhasraisedauthor’sgreatinterest.Indeed,manyexpertsanalysesitfrom

7、economics,notfromthesociologicalperspective.Therefore,thisarticleattemptstomixsociologywitheconomicsandassociatetheoriesofsystemandsocialnetworkwithfinancialactivities,thus,furtherinvestigatethedeeplogicofthefinancialelites’conspiracies.Firstly,thearticleh

8、ascarriedonthedefinitionandclassificationoffinancialelite.Basedonmethodsofjobanalysisanddecision-making,financialelitesrefertothosewhocanoccupyspecialpositionsandinfluencedecisionsoffinancialactivities.Whenit