基于结构变化视角的我国gdp长期趋势和周期特征分析

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1、？＇＊—ｉ．．？‘－：，‘一巧：密级；学校编码１０１７３分类号＿＿Ｖ＿．＇＂―－、，产Ｖｖ．可Ｔ；一柳－１４１００３．；２０ｒ７ＵＤＣ六１三产＿学号又＇■＇－－．ｒｆ，－．－■；．Ｉ，■■－？１．？若化＾资Ａ每—．／硕±学位论文基于结构变化视角的我国ＧＤＰ长期趋势和周期特征分析ＴｈｅＡｎａｌｓｉｓｏｆＴｒｅｎｄｓａｎｄＣ＞ｘｌｅｓｉｎＣｈｉｎｅｓｅＧＤＰｙｆｒｏｍｔｈｅＰｅｒｓｐｅｃｔｉｖｅｏｆ

2、Ｓ化ｕｃｔｕｒａｌＣｈａｎｇｅ■ｒ；王雪柯．■．＇：陈磊教授指导教师姓名＿：应用经济学级学科名務二级学科名務：数量经济学—０１６年１０月论文答辩时间：２＿摘要一任何国家的经济增长都不会维持在个固定的増长率水平，受客观经济发展规律，经济増长必然会、宏观政策、自然灾害、国际金融危机等冲击的影响伴随着经济周期波动。＂，现阶段，我国处于期叠加的特定阶段，结构性矛盾突出经济増长２０１５年全年６．９％的经速度出现明显的阶段性下调，经济下行压为依然较大。一济増长率开创了２５

3、年新低，２０１６年第、二季度ＧＤＰ的増速再次下滑，仅为６．７％。在此背景下，研巧我国经济增长的变动趋势，把握现阶段我国周期波动的特征，这，无疑具有重要的理论和实践意义。同时对于理解新常态下我国潜在产出和产出缺口的变动及十Ｈ五期间政府宏观调控方向和政策制定具有非常重要的意义和价值。面对我国经济不断下行的新形势，如何将ＧＤＰ序列科学合理地分解为趋势成分１，进而依据分解结果研究我、周期成分、季节变动成分＾及不规则成分国经济増长趋势变化和周期波动显得尤为重要。如何对ＧＤＰ进斤分解进而提取出其趋势成分和周期成分一直是学术界

4、争（Ｃ模型议的焦点，）。此外传统的分解方法如不可观测成分模型即Ｕ方法、滤波法等较少考虑ＧＤＰ的组成成分存在结构变化。考虑到我国经济屡遭各种外生冲击的影响，再加上政府频繁调整宏观经济政策，这些异常冲击不断累加，势必会对潜在增长趋势和不规则成分产生影响，因此有必要分析ＧＤＰ的组成成分是否发生结构变化。为此，本文借鉴最新的趋势周期分解技术，将混合高斯分布引入不可观测模型中，使用不规则成分的混合分布考察异常冲击的影响，使用趋势斜率成分的混合分布研究我国潜在增长趋势可能存在的结构性转变。与Ｗ往文献不同，本文采用基于访ｂ

5、ｂｓ抽样算法的贝叶斯估计方法来估计考虑结构变化的ＵＣ模型（下称ＭＵＣ模型），并将其分解结果与未考虑结构变化的ＵＣ模型（下称ＵＣ模型）分解得到的相应成分进行对比，综合考察我国ＧＤＰ的趋势变化和周期波动的新特征。一最终，本文得到如下重要结论：第，两个模型所得的潜在产出同比増长一率变动趋势基本保持致，可发现我国潜在产出增长率正在缓慢下移，但是ＩＭＵＣ模型得到的潜在产出增长率变动更为平缓。第二潜在产出的季度环比一増长率在样本期间内的变动较大。受些重大经济事件的影响，趋势斜率的高波动状态主要集中于某些特定年份。需要注意

6、的是，２０１１年第四季度趋势斜率出现高波动状态的概率虽然较小，但是结合经济实际运斤情况来看，２０１１年＂＂－２０１５年经济増长速度明显下移，呈较长时间低位运行的Ｌ型态势，这意味一着我国潜在经济増长水平确实有可能在２０１１年出现了结构性变化，这也在定程度上反映出我国经济由离速增长进入新常态下中高速增长的结构换挡期。第王，与潜在产出不同，我国产出缺口正负交替频繁、周期持续时间较短。受一频繁的随机冲击影响，周期波动具有定的非对称性。ＭＵＣ模型的周期成分和ＵＣ模型的周期成分较为相似，但是在峰谷点上两者差别较为明显。第四，

7、不规则成分在某些时间点出现了明显的异常波动一，这在定程度上说明我国经济发展过程中遭受到了一些异常冲击的显著影响。总体而言，本文模型所得到的潜在产出和产出缺曰的分解结果是可靠合理的一，该结果可Ｗ为中国经济増长和波动问题的分析提供定的参考。本文的创新之处在于为了识别结构变化，将普通ＵＣ模型拓展为不规则成分和趋势斜率的随机扰动项服从混合高斯分布的ＵＣ模型，并且使用基于Ｇｉｂｂｓ抽样算法的。贝叶斯估计方法对此模型进行估计，目前国内尚未出现相关方面的研究关键词：ＧＤＰ，趋势周期分解，结构变化，ＵＣ模型，贝叶斯估计ＩＩＡ

8、ＢＳＴＲＡＣＴＮ＇ｏｃｏｕｎｔｒｙｓｅｃｏｎｏｍｉｃｇｒｏｗｔｈｒａｔｅｃａｎｂｅｒｅｍａｉｎｅｄａｔａｆｉｘｅｄｌｅｖｅｌ