趋势周期分解理论与我国经济的周期

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1、分类号学号D200977870学校代码10487密级博士学位论文趋势周期分解理论与我国经济的周期学位申请人：孙晓涛学科专业：数量经济学指导教师：王少平教授答辩日期：2013年5月22日ADissertationSubmittedinPartialFulfillmentoftheRequirementsfortheDegreeofDoctorofPhilosophyinEconomicsTrend-CycleDecompositionandChina’sBusinessCyclesPh.D.Candidate:SunXiaota

2、oMajor:QuantitativeEconomicsSupervisor:Prof.WangShaopingHuazhongUniversityofScienceandTechnologyWuhan,Hubei430074,P.R.ChinaMay,2013独创性声明本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除文中已经标明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结

3、果由本人承担。学位论文作者签名：日期：年月日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权华中科技大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。保密□，在_____年解密后适用本授权书。本论文属于不保密□√。（请在以上方框内打“√”）学位论文作者签名：指导教师签名：日期：年月日日期：年月日华中科技大学博士学位论文摘要市场经济所表现出来

4、的扩张与收缩交替出现的经济周期现象，一直是宏观经济学关注的焦点。自凯恩斯以来，相继出现的每个宏观经济学派都在试图创立新的理论来解释经济周期，如何对这些竞争性的理论进行评价，便成为宏观经济学研究的主要内容。以宏观经济统计数据为基础的经验研究，是对经济周期理论进行评价的主流方法，而进行这些经验研究的前提是能够提取宏观经济数据中的周期成分，这正是本文所关注的，即趋势周期分解方法。2004年以来，国内对这一领域的研究也逐渐增多，但仍然处在对各种分解方法进行应用的阶段。本文根据方法论的不同将趋势周期分解方法分成单变量分解方法和多变量分解

5、方法，其中前者还可以细分为基于概率理论的方法和滤波方法，本文的结构也据此安排，现将本文研究的主要内容及创新之处总结如下。在单变量趋势周期分解领域，本文具有理论创新意义的研究是，针对目前仍然没有得到彻底解决的BN分解周期成分的“反号”问题，从方法论的角度进行了研究，建立了此现象与持久性度量指标之间的定量关系。研究的结论为：当以方差比为代表的持久性度量指标大于1时，表明序列存在很强的持久性，周期成分的“反号”问题便会出现，否则不会出现。这一结果显示了比较清晰的理论创新意义。本文还发现不可观测成分模型分解的周期成分同样存在着“反号”

6、问题，并且同样可以建立类似的定量关系。以上两方面的理论研究，在趋势周期分解领域尚属首次。在解析单变量分解的方法论的基础上，本文针对分解的周期成分，提出周期性、稳定性、及时性和一致性等标准，对各种分解方法进行评价。周期性关注的是，分解的周期成分的波动周期是否与需要考虑的经济周期相一致。稳定性关注的是，加入新的观测值后，最新分解的周期成分偏离之前的周期成分的程度。及时性关注的是，分解的周期成分的末期值能否准确地反映此变量的现状。一致性关注的是，对于不同频率的数据，该分解方法是否能够得到相似的周期成分。针对我国实际GDPI华中科技大

7、学博士学位论文变量的研究显示，CF滤波相对比较适合提取其周期成分。从比较研究的角度来看，本文提出的标准，能够较好地对各种分解方法进行评价，从而为实证分解类似于我国GDP这样的宏观数据提供理论基础，由此体现了理论和应用的创新意义。在趋势周期分解领域，多变量分解是最为前沿也是最为困难的研究方向。本文跟踪主要的研究文献，从方法论的角度，将其发展脉络和分解理论进行了清晰地解读和表述。从文献看，到目前为止，国内还没有关于这一领域的相关研究工作。具体而言，多变量趋势周期分解是以非平稳时间序列理论为基础，在考虑了各趋势之间的相互影响和各周期

8、之间的相互影响后，对多个变量同时进行分解的方法。为此，本文首先通过协整理论对多个趋势之间的相互影响进行研究，再通过Engle和Kozicki（1993）提出的序列相关共同特征理论对多个周期之间的相互影响进行研究。在此基础上，通过包含协整和序列相关共同特征约束的VEC模型来实现