资本市场的发展将推动商业银行经营创新

《资本市场的发展将推动商业银行经营创新》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。

1、资本市场的发展将推动商业银行经营创新杨世源郝冬莉山西省金融学会摘要：随着经济全球化的发展，我国的金融体系逐步融入国际金融体系已是大势所趋。顺应这个潮流，必须对我国的金融体系进行彻底的改革。借鉴国外的一些成功做法，大力发展资本市场是其中一项主要的内容。资本市场的发展，一方面将削弱我国银行体系的传统功能，另一方面也将推动我国银行体系深化改革。我们知道，银行是金融体系形成的起点。中央银行与商业银行的形成标志着金融体系的形成，从18世纪到20世纪中后期的近300年中，银行一直在金融运行中起主导作用，但是从20世纪90年代开始，在以美国为代表的发达国家中资本市

2、场正在取代商业银行逐步成为现代金融体系运行的基础。在我国，从1990年12月上海证券交易所正式挂牌为起点至今，经过10多年的时间，资本市场的发展也已初具规模，虽然目前资本市场的发展对银行业的影响还不是很明显，但可以预测到随着我国资本市场的进一步发展，在未来的10年或者20年以后，银行所创造的金融产品的投融资功能将会逐步衰弱，资本市场在我国金融体系中的作用将会越来越大。银行业要想生存和发展，必须进一步深化改革，不断开发新的产品和新的金融工具，否则银行竞争力将会不断弱化，将很难适应我国金融业必须融入国际金融体系的大趋势。9一、传统的存贷款利差仍是我国商业

3、银行主要的利润来源目前我国商业银行90%以上的利润仍然是来源于传统的资产和负债业务。在我国，银行的存贷款利差很大，以一年期为例，一年期存款利率为1.98%，而一年期的贷款利率大约是5.32%，如此大的利差使得商业银行不会主动去寻求开发新的利润增长点，这对提高我国商业银行的竞争能力是很不利的。首先，经营传统的存贷款业务风险较大。我国商业银行信贷资金有相当一部分流向效率低下的国有企业，造成大量的不良资产，不只我国，发达国家的商业银行同样存在这个问题，比如美国，20世纪80年代，数百家银行倒闭，其中一个主要原因就是很多不动产放款呆帐。其次，靠经营传统业务生

4、存的时代已经过去，传统的存贷款业务是银行创造的投融资产品，从1996年4月取消保值贴补，1996年5月1日第一次降息以来的8次降息和1999年11月1日正式启动利息税这些政策的实施，已严重削弱了银行产品作为投资产品的功能。资本市场提供的金融产品，恰恰弥补了银行的这个不足。随着资本市场的进一步发展，银行如果还要一如既往地依靠传统业务来赚取利润，显然已没有什么前途可言。二、发展资本市场是我国经济发展的客观要求经过20多年的经济体制改革，我国经济得到了突飞猛进的发展，国民生产总值从1978年的3624.1亿元达到2001年的94346.94亿元。整个国民收

5、入的分配格局也发生了重大的变化，在1978年以前，政府掌握了90%以上的经济资源，而现在，社会资源的60%以上都掌握在居民部门，居民手中掌握了大量的金融资产，客观上就要寻求这些资源的去向。以前，经济资源的分配靠得是高度集中的计划经济手段，而现在经济资源的分配要靠金融运行方式。金融对资源的分配方式一般来说有二种，一种是利用银行体系，这是我国目前对经济资源分配采取的主要方式；另一种是利用资本市场，在以美国为代表的一些发达国家从20世纪90年代以后资本市场成了金融体系的核心。从我国的现实情况来看，大力发展资本市场来进行经济资源的分配是必要的，也是可行的，这

6、主要是基于以下几方面的原因。1、我国银行体系对经济资源的分配是低效率的9金融的核心就是要提高资本和资产的配置效率，也就是说使包括政府、企业、个人和银行等社会各部门支配和使用的全部金融资源都能达到最佳状态。目前我国经济资源的分配主要依靠银行体系，但是在我国的经济体制改革过程中，我们明显地能感到一种怪现象，一方面大量国有企业机制落后、技术和设备陈旧、经济效益滑坡、待业失业增加；另一方面，作为社会资金分配主体的国有商业银行投入其中的信贷资金却不断增加，结果导致银行不良资产比例提高，金融风险不断积累。民营企业及一些新兴企业渐显活力，资金需求越来越大，但目前的

7、金融体系能为其提供的金融支持却很小。据统计，目前我国国有企业每年创造全国30%的GDP，但他们却获得70%的银行贷款，相反，我国非国有企业每年创造全国近70%的GDP，但他们只能获得不到30%的银行贷款，这是我国金融资源分配不合理的表现之一。金融资源分配不合理的另外一个表现是资本市场，在我国，从一开始资本市场就只能为国有控股企业融资，而很少为民营企业提供融资渠道，国有控股企业从资本市场上获得了大量的资金，其经营状况却很不理想。这些现象反映了我们的金融运行和金融资源配置存在严重的效率问题。金融体系的低效率运行，已经影响到了我国经济的健康、快速发展，所以

8、必须对金融体系进行改革，发展和完善资本市场应当是其中很重要的一部分。2、居民个人资产的快速增长客观上要求金融