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时间:2019-03-01
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1、金价疯狂---历史再度重演黄金价格从1500美元到1600美元花了3个月时间,而从1600美元一路冲到1900美元却只花了半个多月。毫无疑问,黄金投资市场彻底火了。 此轮黄金的大牛市,外界普遍认为主要是由于标普下调美债评级而引发的避险心理;加之美元的继续贬值与利比亚的战火合力促成了金价的飙升。但冲高势必加重投资风险。就在上月的24日,国际金价曾上演“自由落体运动”,单日暴跌超过100美元,创下2008年3月以来的最大单日跌幅,投资者损失惨重。现实与历史往往有着惊人的相似之处,1980年的那场“一日游”后的暴跌是否会重现?
2、 让人目瞪口呆的历史 纵观历史,黄金出现过两次大牛市,一次是上个世纪70年代,一次就是本轮。 在上个世纪70年代以前,黄金价格是受到各国政府严格控制的,一直维持在较低的水平,即35美元/盎司。1971年,随着美国政府宣布退出布雷顿森林体系,黄金价格完全脱离了政府定价的模式,成为由市场供求关系定价的自由黄金,此后黄金价格飞涨。 “那正是天下大乱的时代,国际货币体系出现崩溃,处于重建时期。”鲁政委曾对此表示。 整个70年代,美元贬值、石油危机和高通胀的出现,使得抢购黄金的浪潮一波接着一波。在1973年美元贬值时,欧洲
3、各国纷纷抛售美元抢购黄金,导致西欧和日本外汇市场不得不关闭了17天。黄金价格就是在这次抢购中突破了100美元/盎司大关,上涨了将近三倍。 金价真正出现让人难以相信的上涨是在1977年之后。由于通货膨胀成为全球的焦点,金价开始大幅反弹,到1979年上半年,超过了360美元/盎司。当年,全球通胀进一步恶化,美国政府的债务也飞速增加,下半年,黄金价格不断刷新记录,达到500美元/盎司。1980年1月,金价更如坐上了过山车,600美元/盎司、700美元/盎司…… “人们翻箱倒柜地寻找可以出售的黄金。不管是爷爷的手表还是奶奶的戒指
4、,都被从抽屉里、从纪念品盒子里翻出来。无论成色多少,14K、18K还是24K的,只要是黄金,就能兑换成现金,大赚一笔。”一位美国人描述当年的疯狂景象时说。 当时,在美国驻伊朗大使馆人质危机、前苏联出兵阿富汗和超过两位数的恶性通货膨胀的影响下,黄金价格终于在1月21日被推上了有史以来的历史最高价:850美元/盎司。历史统计数据显示,那轮牛市中黄金价格从1968年的35美元一路上涨到1980年的850美元,其间耗时长达12年,每年有30%的获利率。1980年黄金投资额达1兆六千亿美元,已超出只有1兆四千亿美元的美国股票市值。而在
5、1959年,黄金的投资额仅是美国股票市值的五分之一。 但850美元的“历史高位”仅在1980年1月21日停留了一天。 任何金融产品的价格经过爆发性的大牛市暴涨过后,价格都会大幅回落,股票、石油、房地产等都是这样,黄金价格也不例外。在创造出令人眩目的850美元/盎司的价格后,黄金出现大幅震荡性回落,同时美国的通胀率从接近20%降到1982年的5%左右,黄金价格随之跌落到300美元/盎司才止住。 今日牛市又与美元息息相关 “两个黄金牛市相距22年,却有着惊人的相似之处。”北京黄金经济发展研究中心专家委员会秘书长刘山恩
6、比较说,二者都是发生在以美元为中心货币的国际货币体系中;起因都是美元危机以及因美元危机而引起的全球金融危机;都是出于规避信用风险的目的,而不断地推动了金价的上升。此外,如今利比亚国内的战事也从中影响了国际金价的走势。 不过,刘山恩认为,本次美元危机要比上个世纪70年代严重得多,美元霸权也受到了更大的挑战,同时,看空黄金的力量弱化,难以形成打压金价的统一联盟。资料显示:在198年元月21日金价创850美元新高后,美国总统卡特放言要打压金市,表示一定会不惜任何代价来维护美国在世界上的地位,当天收盘时金价下跌了50美元。而到了2月
7、22日,金价重挫145美元。 但如今,美联储很可能在未来宣布新一轮的量化宽松政策,这势必将进一步打压美元;而投资者为了保值资产,势必将转向黄金市场寻求避险,因此金价长期的上涨趋势仍被多数专家看好。摩根大通此前甚至将年底前现货金价预期上调至每盎司2500美元。 美国学者汉密尔顿曾将上个世纪70年代的黄金牛市划分为三个阶段:货币贬值导致金价上涨;投资需求推动金价走出独立行情;大众参与出现投机狂热,最后泡沫破灭。而现在黄金价格的走势正慢慢地朝着第三阶段前进。 黄金与铂金再现倒挂,是危险还是机会? 8月9日,黄金价格历史
8、上首次触碰到了1800美元的高度,盘中报价为1779美元/盎司,而当时铂金的报价是1750美元/盎司;在接下来的一个交易日里,国际现货黄金报收于1794.5美元/盎司,而国际现货铂金报收于1763.25美元/盎司。这也是自2008年以来,黄金、铂金的价格首次出现
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