p2p网贷停业和问题平台特征及案例分析

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1、P2P网贷停业和问题平台特征及案例分析陈晓俊/文2013年、2014年、2015年三年时间内P2P网贷行业经历了爆发式的增长。2012年底，正常运营的平台仅为150家，2015年底增至3433家，增幅达到22倍。未曾想风云突变，自2015年底《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（征求意见稿，以下简称《征求意见稿》）出台后，随之而来的种种监管政策，促使行业加速优胜劣汰，正常运营平台数量出现了大幅度的下降，截至2016年底，正常运营平台数量下降为2448家，2017年2月底更是进一步下降至2335家

2、，随着整改期限的临近，退出的平台数量将进一步增加，而这部分退出的平台具体包括停业平台和问题平台。停业及问题平台包括停业、转型、跑路、提现困难、经侦介入5种类型，其中停业、转型这2种类型特指平台完成资金清算后进行良性退出，出借人的利益相对得到保护。问题平台包括跑路、提现困难、经侦介入3种类型。以下我们将对2016年1月至2017年2月停业及问题平台情况进行宏观、微观分析，并选取5家类型不同的平台进行案例分析。一、停业及问题平台宏观分析1.停业及问题平台数量纵观这一年多时间，停业及问题平台主要发生在2016

3、年的1-8月，究其原因在于2015年12月28日《征求意见稿》发布，2016年8月24日银监会等多部委发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，同时2016年4月开始一场力度空前的互联网金融专项整治如火如荼地展开，一系列的监管条例对于不合规的平台形成巨大的冲击，因此表现为1月、5月、6月、7月、8月成为了停业及问题平台集中爆发的月份，这5个月单月爆发的停业及问题平台数量均超过150家，5个月停业及问题平台数量达到了949家，占2016年全年累计数量的比例为54.51%。由于前面8个月停业及问题

4、平台数量集中爆发，同时伴随着监管消息面稍显平静，因此2016年9月开始停业及问题平台数量出现了一定幅度的减少态势。图1各月停业及问题平台数量资料来源：网贷之家1.停业及问题平台地区分布停业及问题平台数量与地区网贷的发展程度呈现紧密正相关关系，如广东、山东、上海、北京、浙江的网贷发展居于全国前列，平台数量众多、成交人气旺盛，不过这5个地区14个月的停业及问题平台数量均超过100家，合计占全国停业及问题平台的比例为61%。而另一面，内蒙古、宁夏、甘肃、海南、吉林、新疆、青海这7个地区停业及问题平台数量均不足

5、10家，究其原因在于这些地区P2P网贷平台数量较少的缘故。图1各省停业及问题平台数量资料来源：网贷之家1.停业及问题平台事件类型相比2015年，停业及问题平台事件类型发生了较大的变化，停业、转型类型的平台数量占比出现了增长，分别为66.11%、1.61%，而2015年停业、转型类型平台数量占比分别为32.30%、0.08%。跑路、提现困难、经侦介入类型的平台数量占比出现了下降，分别下降至22.46%、9.53%、0.29%，而2015年跑路、提现困难、经侦介入类型的平台数量占比分别为44.44%、22.

6、18%、1.00%。之所以近一年停业、转型类型的平台数量占比出现增长，主要原因在于不少平台无法满足监管层的要求，在政策压力加大的背景下，权衡营业状况后，选择主动清盘停止营业，由于这部分平台待收较小，容易完成清算，而主动停业或许是平台良好退出的不错选择。图1停业及问题平台事件类型资料来源：网贷之家二、停业及问题平台微观分析1.停业及问题平台贷款余额因为停业、转型这2种类型特指平台完成资金清算后进行良性退出，所以此处只考虑问题平台贷款余额。由于部分平台信息的缺失，我们所统计到近一年多的问题平台的累计贷款余额

7、达97亿元，相比2015年问题平台的累计贷款余额为103亿元略有下降。近一年问题平台涉及金额较大的有e速贷、国诚金融，平台贷款余额接近10亿元。通过研究发现，部分问题平台在爆雷之前会有各种迹象，如发标频率提高，标的期限短而综合收益率高，成交量增长乏力或呈现一定萎缩，贷款余额一定程度下降等等。图1部分问题平台贷款余额资料来源：网贷之家1.停业及问题平台综合收益率伴随着P2P网贷行业综合收益率的下降，停业及问题平台的综合收益率也同步下降。通过对比数据发现，2015年近9成平台的综合收益率为12%-24%区间

8、，而近一年多该区间平台数量约为57%，停业及问题平台超过8成数量的平台综合收益率区间为8%-18%，可见停业及问题平台的综合收益率出现了显著下降，通过平台综合收益率高低来判断平台安全性同样意义不大。图1停业及问题平台综合收益率资料来源：网贷之家1.停业及问题平台借款期限停业及问题平台平均借款期限2.87个月，远低于同期行业平均借款期限7.89个月，主要由于停业及问题平台主要以小平台为主，小平台一般人气较弱，业务总体呈现短平快的特征。1-3个