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1、步步高集合资金信托计划阶段总结报告步步高集合资金信托计划投资总结、市场展望及投资策略（2007.9.19－2008.11.28）一、平安步步高集合资金信托计划简介1.名称：平安步步高集合资金信托计划2.成立日：2007年9月19日3.存续期：3年4.受托人：平安信托投资有限责任公司5.托管人：深圳平安银行6.投资管理人：平安证券有限责任公司二、投资总结（一）投资期内产品表现1、主要财务指标序号主要指标数据111月28日产品单位净值（元）57.83211月28日产品累计单位净值（元）57.833本期净值增长率-42.17%4
2、2007年9月19日产品单位净值(元)(成立日)100.0052008年净值增长率-48.17%6产品成立以来累计净值增长率-42.17%2、指标计算公式1.产品单位净值=信托计划资产净值÷信托计划份额2.本期净值增长率=（本期末产品单位净值-上期末产品单位净值）÷上期末产品单位净值3.本年净值增长率=（本期末产品单位净值-年初产品单位净值）÷年初产品单位净值4.产品成立以来累计净值增长率=（本期末累计产品单位净值-成立日产品单位净值）÷成立日产品单位净值3、业绩表现本产品自成立以来，截止11月28日，产品净值为元，账户总
3、收益率为-42.17%，同期上证指数下跌65.51%，可比天相开放式基金指数下跌48.10%。平安证券资产管理事业部1步步高集合资金信托计划阶段总结报告截至2008年11月28日，步步高净值增长率走势图如下：步步高累计净值增长率天相开放式基金指数收益率20.00%10.00%0.00%-10.00%-20.00%-30.00%-40.00%-50.00%-60.00%-20201919-18-17-18-17-17-16-16-15-141413-9-10--11--12--1-2-3-4-5-6-7-8-9-10--11
4、-070707070808080808080808080808（二）投资组合情况1、期末信托计划资产组合情况项目占资产净值比银行存款和其他货币资金49.70%股票0.00%基金50.38%其它应付款-0.08%合计100.00%注：本信托计划其它货币资金资产包含货币型基金。2、按市值占净值比例大小排序的前五只证券投资明细序号证券代码证券名称持仓数量期末市值市值占净值比1519517添富货币B8,005,214.808,005,214.809.15%2110002方达策略3,037,936.107,901,671.809.0
5、3%3110006方达货币A7,544,773.627,544,773.628.62%4519078添富增收6,584,195.677,097,762.938.11%5270009广发强债6,475,485.667,090,656.808.11%3、账户持仓比例变动平安证券资产管理事业部2步步高集合资金信托计划阶段总结报告步步高基金持仓比例变动90.00%80.00%70.00%60.00%50.00%40.00%30.00%20.00%10.00%0.00%07-9-10-11-1208-108-208-308-408-
6、508-608-708-808-9-10-112020072007200720202020202020202020082008（三）份额变动情况期间期初总份额本期参与份额本期退出份额期末总份额2007年9月19日-2,554,400.00178,591.7657,400.002,675,591.762007年12月19日2007年12月20日-2,675,591.76161,315.31127,155.512,709,751.562008年3月19日2008年3月20日-2,709,751.560.0047,849.682
7、,661,901.882008年6月19日2008年6月20日-2,661,901.880.001,149,122.721,512,779.162008年9月19日2008年9月20日-1,512,779.160.001,512,779.161,512,779.162008年11月28日（四）投资回顾步步高账户成立之时正值A股市场5400点高位，产品运作初期，基于对市场上行压力和宏观政策面趋紧的判断，以及新股申购收益率的测算，账户资产重点进行了新股申购，并基于“新股二次申购策略”对精选债券型基金进行了策略配置，通过防御型资
8、产配置在一定程度上规避了股票市场的系统风险。在12月份市场趋势明确时账户逐步增加了权益类资产比例，使账户收益率快速增长。进入08年，通胀和宏观经济政策紧缩成为了市场主题，位于产业链两端、通胀受益的商业零售、食品饮料、能源等行业成为账户资产配置的重点。通过对历史业绩和管理能力的持续跟踪，重点配置了历史业绩
