航运企业全面风险管理框架地研究

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1、中文摘要摘要航运业是传统的高风险行业，对于航运企业来说，面临着内外两方面的风险。对企业实施风险管理，尤其是全面风险管理，已经成为很多管理者面临的首要问题。针对我国风险管理方法的不足，本文创新性地将多种金融工具引入了航运企业的风险管理中。本文通过对国内外文献的回顾，介绍了风险及风险管理的一般涵义，详细论述了国内外风险管理的主要发展历程，以及具有影响力的学术文献，清晰的展现出企业从一般的风险管理到全面风险管理的嬗变过程，指出航运企业实施全面风险管理已是必然趋势。在已有的一般通用性全面风险管理框架的基础上，重点提出了现代航运企业全面风险管理框架及三大组成部分。针对航运业风

2、险成因及特点，在风险识别方面主要论述了三个方面的风险管理：战略风险、营运风险、财务风险。战略管理主要强调航运企业如何做正确的事。针对影响成本的最主要因素——燃料油价格波动，本文引入了国际上流行的互换工具，以交换风险的方式来管理。在运输效益风险管理上，由于班轮运输运费较为固定，所以论述的重点在于运费的回收方面。干散货的运费率波动相对较大，因此本文最主要部分在于如何使用FFA管理运费率风险。针对现行的三种主要租船方式，设计了多种交易策略，并给出了具体的实施案例。对使用金融工具而产生的衍生品风险，本文也提出了相应的解决建议。财务风险是企业面临的另一大问题，本文介绍了财务报

3、表和财务比率两种基本的分析方法，并将中国远洋与行业平均情况做了对比，得出航运企业财务的一般特点。航运企业在业务活动中大量资产都是外汇的形式，则必然面临着汇率风险，由于这个问题国内已经研究较多，本文只是介绍了了几种常用的方法。本文最后构建了航运企业全面风险管理的结构组织和业务流程，介绍了在国内风险管理领域走在前沿的中远集团实施全面风险管理的情况，可以作为国内其他企业实施的参考。关键词：全面风险管理；远期运费合约；企业风险管理；中远集团英文摘要AbstractTheshippingisatraditionalhighriskindustry．Thereareinside

4、andoutsiderisksurroundingshippingenterprises．ItisthemostimportantissueforsuperintendentstOapplyfortheriskmanagement，especiallyallriskmanagement．Inviewoflackingofriskmanagementmethods，thispaperhaspulledmanykindsoffinancialtoolsintotheshippingenterprise’Sriskmanagement．Thispaperhasintrod

5、ucedthedefinitionoftheriskandtheriskmanagementthroughreviewingthedomesticandforeignliterature，showingthemainprocessofriskmanagementinourcountryandabroadandintroducinginfluentialscholarlyliteratureindetail．whichclearlyshowstheprocessfromthegeneraltoanriskmanagementandpointsouttheshippin

6、genterprisesmakingupallriskmanagementstructurebecomeanecessarytrend．Onthebasisofcurrentallriskmanagementstructure，thispaperputemphasisontheallriskmanagementframeworkandthethreemostimportantpartsinmodemshippingenterprises．Aimingattheriskreasonsandcharacteristics，thispaperdiscoursesthree

7、mainaspectsinriskmanagementswhichincludesstrategicrisk，operationriskandfinancialrisk．Strategicmanagementmainlyemphasizedshippingenterprisedotherightthings，butnotdothethingscorrectly．Operationalriskinvolvestwoparts一一costsandprofits．Fluctuationofthefueloilpriceisthemostmainfactorofthec