ST鞍钢股份财务报表分析偿债能力分析

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1、bd一、公司简介鞍钢股份有限公司（前身为“鞍钢新轧钢股份有限公司”）（以下简称“本公司”或“公司”）是于1997年5月8日正式成立的股份有限公司。本公司是依据《中华人民共和国公司法》经由原中华人民共和国国家经济体制改革委员会（体改生[1997]62号文件）《关于同意设立鞍钢新轧钢股份有限公司的批复》的批准，以鞍山钢铁集团公司为唯一发起人，以发起方式设立的股份有限公司。本公司是在鞍山钢铁集团公司所拥有的线材厂、厚板厂、冷轧厂（“三个厂”）基础上组建而成的。根据自1997年1月1日起生效的分立协议，

2、鞍山钢铁集团公司已将与上述三个厂有关的生产、销售、技术开发、管理业务连同有关1996年12月31日的资产、负债全部转入本公司。有关净资产折为本公司股本1,319,000,000股，每股面值人民币1元。本公司于1997年7月22日发行了890,000,000股每股面值人民币1元的H股普通股股票（“H股”），并于1997年7月24日在香港联合交易所有限公司上市交易。1997年11月16日，本公司发行300,000,000股每股面值人民币1元的人民币普通股，并于1997年12月25日在深圳证券交易所上

3、市交易。本公司于2000年3月15日在境内发行人民币15亿元A股可转换公司债券，2005年3月14日A股可转换公司债券到期还本付息，共转换A股453,985,697股。本公司于2006年1月26日向鞍山钢铁集团公司以每股人民币4.29元定向增发2,970,000,000股每股面值人民币1元的人民币普通股（共计人民币127.4亿元），用于支付收购鞍山钢铁集团公司子公司—鞍钢集团新钢铁有限责任公司（以下简称“新钢铁公司”）100%股权的部分收购价款。本公司完成收购新钢铁公司100%股权后，新钢铁公司

4、立即将其所有业务及资产、负债划入本公司，同时向工商行政管理部门申请注销。2006年6月20日，公司年度股东大会通过特别决议，本公司更名为“鞍钢股份有限公司”，并于2006年9月29日取得了变更后的企业法人营业执照。本公司于2007年10月以原有股份5,932,985,697股为基数，按每10股配2.2股的比例向全体股东配售每股面值人民币1元的普通股，配股价格每股人民币15.40元（H股价格每股港币15.91元）。本公司实际配股数量为1,301,822,150股，其中人民币普通股1,106,022

5、,150股，H股195,800,000股。并分别于2007年10月25日和2007年11月14日在深圳证券交易所和香港联合交易所有限公司上市交易。本公司已于2008年3月31日领取了变更后的营业执照。资产负债表日，本公司法定代表人：张晓刚；注册资本：7,234,807,847元；营业执照注册号为210000400006026；注册地址：中国辽宁省鞍山市铁西区鞍钢厂区。本公司及其子公司（以下简称“本集团”）的主要业务为黑色金属冶炼及钢压延加工。ST鞍钢2013年偿债能力指标的计算人民币单位（百万元

6、）（一）2013年ST鞍钢的短期偿债能力指标1.流动比率=流动资产÷流动负债=29299÷37805=0.77502.应收账款周转率=主营业务收入÷【（期初+期末）应收账款÷2】=38.39343.存货周转率=主营业务成本÷【（期初+期末）存货÷2】=5.61164.速动比率=（流动资产—存货）÷流动负债=（29299-12356）÷37805=0.44825.现金比率=（货币资金+短期投资金额）÷流动负债bdbd=（1126+56）÷37805=0.0313（二）2013年ST鞍钢的长期负债能

7、力指标1.资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100%=45775÷92865=49.2920%2.产权比率=（负债总额÷所有者权益总额）×100%=（45775÷47090）×100%=97.2075%3.有形净值债务率=【负债总额÷（股东权益—无形资产净值）】×100%=【45775÷（47090-6147）】×100%=111.8018%4.利息偿付倍数=（税前利润+利息费用）÷利息费用=（728+1218）÷1218=1.5977一、企业偿债能力分析（一）、短期偿债能力分析1.历史比较分

8、析通过ST鞍钢2013年和2012年资料进行比较分析该企业实际指标如下（表一）：财务指标2013年2012年差额流动比率0.77500.61400.1610应收账款周转率38.393437.68690.7065存货周转率5.61166.7291-1.1175速动比率0.44820.37190.0763现金比率0.03130.0489-0.0176（1）流动比率分析从表一我们可以看出，该企业2013年末值 流动比率实际值高于2012年末值实际值，说明该企业的短期偿债能力比上年升高了，但差距不大。