财务报表分析计算公式

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1、财务报表分析一、偿债能力的分析(第五章)（一）短期偿债能力分析1、营运资本＝流动资产－流动负债(P127)优点：能够直接反映流动资产保障流动负债偿还后能够剩余的金额，是反映企业短期偿债能力的绝对量指标。缺点：该指标不便于进行企业之间的比较。2、流动比率＝(P129)也可变形为：流动比率＝＝＝＝1＋优点：与营运资本相比，流动比率更能反映出流动资产对流动负债的保障程度，并可以在不同企业之间相互比较。缺点：①流动比率是静态分析指标。②流动比率没有考虑流动资产的结构。③流动比率没有考虑流动负债结构。④流动比率易受人为控制。3、速动比率＝速动资产/流动负债(P133)

2、速动资产，是指流资产减去变现能力较差且不稳定的预付账款、存货、其他流动资产等项目后的余额。速动资产＝货币资金+短期投资＋应收票据＋应收账款＋其他应收款4、现金比率＝(P137)（二）长期偿债能力分析5、资产负债率＝×100％(P144)优点：是企业的重要比例。缺陷：①资产负债率是一个静态指标，但制造业以70%为好。②资产负债率没有考虑负债的偿还期限。③资产负债率没有考虑资产的结构。6、股权比率＝×100％(P147)资产负债率＋股权比率＝×100％＝100％因此：股权比率＝1－资产负债率7、产权比率＝×100％(P149)产权比率＝×100％＝＝5--财务报

3、表分析产权比率＝＝＝－18、权益乘数＝(P151)权益乘数＝==1+产权比率权益乘数＝＝是杜邦体系中的重要一环。9、有形资产债务比率＝×100％＝×100％(P152)10、有形净值债务比率＝×100％＝×100％(P152)11、利息保障倍数＝＝＝(P154)利息费用因会计核算中分资本性与权益性，故有两种观点。12、现金流量利息保障倍数＝＝(P157)二、企业营运能力分析（第六章）13、资产周转率（次数）＝(P167)资产周转期（天数）＝是衡量企业一年做多少生意的重要指标。14、应收账款周转率＝赊销收入净额＝赊销收入－赊销退回－赊销折让－赊销折扣(P170

4、)应收账款周转天数＝＝或＝5--财务报表分析是衡量企业当年将收入中多大比例作为现象收入的重要指标。(P171)15、存货周转率＝(P174)存货周转天数＝＝(P176)是衡量企业存货多少的重要指标。16、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数(P179)17、现金周期＝营业周期－应付账款周转天数＝应收账款周转天数＋存货周转天数－应付账款周转天数(P181)18、应付账款周转率＝（赊购净额）本期存货增加净额＝销货成本＋期末存货－期初存货应付账款周转天数＝＝(P181)新的企业的重要指标。19、营运资本周转率＝销售净额/平均营运资本20、流动资产周转率＝(P1

5、85)流动资产平均余额＝流动资产周转天数＝＝(P186)21、固定资产周转率＝固定资产平均余额＝固定资产周转天数＝＝(P189)22、总资产周转率＝(P192)平均资产总额＝可变形为：总资产周转率＝×＝流动资产周转率×流动资产占总资产平均比重5--财务报表分析或者：总资产周转率＝×＝固定资产周转率×固定资产占总资产平均比重总资产周转天数＝＝是衡量企业能否持续经营的重要指标。三、盈利能力分析（第七章）23、总资产收益率＝净利润/总资产平均额×100％(P200~203)总资产平均额＝（期初总资产＋期末总资产）/2其他三种表现形式：总资产收益率＝（净利润＋所得税

6、）/总资产平均额×100％总资产收益率＝（净利润＋利息）/总资产平均额×100％总资产收益率＝（净利润＋利息＋所得税）/总资产平均额×100％总资产收益率公式可做如下分解：总资产收益率＝＝×＝销售净利率×总资产周转率24、净资产收益率(P204~206)静态指标：全面摊薄净资产收益率＝净利润/期末净资产×100％动态指标：加权平均净资产收益率＝净利润/净资产平均额×100％净资产平均额＝（期初净资产＋期末净资产）/2净资产收益率公式可做如下分解：净资产收益率＝总资产收益率×平均总资产/平均净资产＝总资产收益率×权益乘数净资产收益率的缺陷：①净资产收益率不便于

7、进行横向比较②净资产收益率不利于进行纵向比较25、长期资金收益率＝息税前利润/平均长期资金×100％(P208)平均长期资金＝［（期初长期负债＋期初股东权益）＋（期末长期负债＋期末股东权益）］/2息税前利润＝利润总额＋财务费用26、资本保值增值率＝×100％(P209)是考核董事长的唯一重要的指标。27、资产现金流量收益率＝×100％(P211)28、流动资产收益率＝净利润/流动资产平均额(P212)29、固定资产收益率＝净利润/固定资产平均额(P213)30、销售毛利率＝（销售收入净额－销售成本）/销售收入净额×100％(P214)是商业企业经理做生意中考

8、虑的唯一比率。31、销售净利率＝净利润/销售收入×1