财务报表分析——利润质量恶化的表现

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1、LOGO阮丽娟丁思羽第五节利润恶化的主要表现第五章利润质量核心利润利润结构利润结果=营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用P146关注收入带来相应资产负债表变动项目核心利润利润结构利润结果企业利润质量恶化的表现？引入企业对利润具有较差的支付能力资产运转不灵企业依赖的业务市场前景不好利润增加不能奠定良好资产基础1234低质量的利润如何判断企业利润质量可能存在的恶化？资产类和资产调整类（4）应收账款规模的不正常增加、应收账款收款期的不正常变长（5）企业存货周转过于缓慢（7）企业无形资产或者开发支出规模的不正常增加（9）企业集

2、体的各种准备过低负债类（6）应付账款规模的不正常增加、应付账款平均付账期的不正常延长（11）企业举债过度损益类（2）企业反常压缩酌量性支出（8）企业的业绩过度以来非营业项目（10）企业利润表中的销售费用、管理费用等项目出现不正常的降低所有者权益类所有者权益类（13）企业有足够的可供分配的利润，但不进行现金股利分配其他类损益类负债类其他类（1）企业扩张过快（3）企业变更会计政策和会计估计（12）注册会计师（会计师事务所）变更、审计报告出现异常资产类和资产调整类资产类和资产调整类（四）应收账款规模的不正常增加、应收账款平均收账期的不正常变长应收账款是

3、因企业赊销而引起的债权。在企业赊销政策一定的条件下，企业的应收账款规模应该与企业的营业收入保持一定的对应关系，企业的应收帐款平均收账期应保持稳定。注意，企业应收账款规模还与企业在赊销过程中采用的信用政策有关（尤其对那些产品在市场上可替换性强、市场竞争激烈的企业）：放宽信用政策（放松对顾客信誉的审查、放宽收账期），将会刺激销售，增加应收账款的规模、延长应收账款平均收账期。因此，企业应收账款的不正常增加、应收账款平均收账期的不正常变长，有可能是企业为了增加其营业收入而放宽信用政策的，结果。过宽的信用政策可以刺激企业营业收入的立即增长。但是，企业也面临

4、着未来大量发生坏账的风险。资产类和资产调整类（五）企业存货周转过于缓慢在营业收入一定的条件下存货周转越慢，企业占用在存货上的资金也就越多。过多的存货占用，除了占用资金、引起企业过去和未来的利息支出增加以外，还会使企业发生过多的存货损失以及存货保管成本。因此，在存货周转过于缓慢的情况下，表明企业在产品质量、价格、存货控制或营销策略等方面存在一些问题。资产类和资产调整类（七）企业无形资产或者开发支出规模的不正常增加无形资产一般会计处理，企业自创无形资产所发生的研究费用和不符合条件的开发费用一般直接冲减利润。对于大多数企业来说其无形资产主要是外部取得。

5、但是企业有可能利用将费用资本化为虚拟资产延迟当期花费和支出对利润表的冲击。资产类和资产调整类（九）企业计提的各种准备过低目前，企业应当在其对外披露的资产减值准备明细表上包括应收账款、存货、投资性资产、固定资产、无形资产、在建工程等集体减值准备，此外，还应在资产负债表中披露对固定资产计提的折旧。但是，企业集体简直准备以及计提折旧的幅度，取决于企业对有关资产贬值程度的主观认识以及企业选择的会计政策、会计估计。因此，如果企业为了增加会计期间的利润业绩把应当现在或以前期间承担的费用认为转移到以后期间，不应获得好评。负债类（六）应付账款规模的不正常增加、应

6、付账款平均付账期的不正常延长应付账款是因企业赊购商品或其他存货而引起的债务。在企业供货商赊销政策一定的条件下，企业的应付账款规模应该与企业的采购规模保持一定的对应关系。在企业产销较为平稳的条件下，企业的应付账款规模还应该与企业的营业收入保持一定的对应关系。企业的应付账款平均付账期应保持稳定。企业的供货商赊销的信用政策，也会影响企业的支付意愿（应付账款规模和应付账款平均付账期）。因此，在以上前提都不具备的情况下，应该对企业支付能力、资产质量、利润质量加以关注。（十一）企业举债过度企业举债过度，除了发展、扩张性原因外，还有可能是企业通过正常经营活动、

7、投资活动难以获得正常的现金流量的支持。在回款不利、难以支付经营活动所需的现金流量情况下，企业只能依靠大规模来解决。损益类（二）企业反常压缩酌量性支出酌量性支出是指企业管理屋可以通过自身决策来改变其发生规模的支出，如研究和开发支出、广告费支出等我们在前面的分析中已经指出，此类支出一般情况下对企业的未来发展非常有利因此，需要注意如果这类支出规模相对于营业收入的规模来说发生大幅降低的情况，就应被认定是反常压缩。这有可能是企业为了避免当期利润规模大幅下降，蓄意降低酌量性支出规模或推迟其发生的时间。这种迹象往往预示着企业润质量有可能出现进一步的恶化。损益类

8、（十）企业利润表中的销售费用、管理费用等项目出现不正常的降低销售及管理费用等基本上可以分成固定部分和变动部分企业各个会计期间的总费用将随