股指期货时代底部操作三法则

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1、股指期货时代底部操作三法则本文摘录自《解套第一课》书中思维谋划片篇第三节　底部的矛盾、陷阱与操作法则　　矛盾二：短线第一波上涨与形成反转后的上涨主线完全不同，中期底部无踏空。底部最大的矛盾在于此，人气低迷的跌势中，所有活跃资金都只能追逐吸引眼球的少数活跃股，这就造成市场上只有一小批个股反复走强，但如果一旦确认是大行情，场外踏空的大资金绝不会吃被嚼过的馒头，必然挖掘中长期底部形态的价值型个股。换句话说，市场要想形成底部就必然会有一个主线上的转型（从短线题材股到中长线稳健型个股），而股民策略方面也需要跟随转型，即如果你博弈第一波的超跌反弹，那么你选择的个股

2、就是短线飙股，类似题材股（强者恒强，连续放量创新高的个股）和超跌个股（越是连续创新低个股，跌幅深的，之前下跌猛的，超跌反弹欲望越强）；而你要想博弈中期大底，那么你第一波往往无法操作，因为在没有确认是底部，以及资金挖掘市场真正转势的时是不会去挖掘价值型主线，而且一旦介入，采用的也不会是逼空，而是通过缓慢抬高底部的温和走势，选股的标注也是不是创新高和创新低，而是采取最近一波下跌中至少一个月以上没有创新低的品种。比如说2011年6月下旬出现的市场筑底行为，笔者选取的是酿酒、煤炭、有色、金融和钢铁等价值型蓝筹股板块内，年内低点在5月及更早的个股，其走势明显比其

3、他个股强势，具体的下面举例中笔者还会详细分析。之所以如此，就是源于要博弈中期大底的资金是需要持续吸引场外资金，所以采取了稳健而持续运作的方式，让板块具有持续的赚钱效应，涨不快却持续涨；而博弈超跌反弹的资金，讲究的就是快速，其不管后期是否真正形成稳固的底部，先将一波短线利润赚到就出局。所以对于股民来说，你抄底的操作就要二选一，要么博弈短线第一波，要么博弈中期大底，避免两者混淆带来误区。　　矛盾三：一致认同的底部，往往不是底部，而反转底部往往认同需要不看好到分歧到看好的过程。当所有的人都看好反弹时，这样的反弹很容易提前终结，因为资金效应跟不上，初期蜂拥而至

4、，后期因为目标不同，从而导致后续不足，有的资金看反弹，有的博超跌，有的看得很远，但现实却只能有一种走势，一旦资金分歧出现，走势和量能上马上就体现，结果就是一直看好的东西反而达不到预期，包括顶部、底部都是如此。而我们看历史上比较近的底部，998点和1664点，实际上都不是一蹴而就，也不是一直看好，而是按部就班经历考验、磨底、资金面改变才形成，尤其是反弹后再度下跌才是反转底部的关键，而那种持续逼空反而不会形成底部，这就是股民纠结所在，虽然底部到来很兴奋，但必须要忍住躁动的情绪，按照相关的底部机制按部就班地进行操作，切不可因为旁边的操作和收益多少而影响到了股

5、民自身操作的节奏，因为你并不知道对方采取的是哪种操作的策略，是否与你自己操作相同，如果股民自身策略不够明确，那么很容易落入到底部的各类陷阱中，反而是股民控制情绪，将看到的钱先赚到，然后再想超额利润来得比较实际。图3－12底部操作三法则示意图　　由此笔者总结了股民底部操作的三个法则，如图3－12所示：其一，选对时间点。通过前面介绍的底部构成五个阶段，股民应该明确只有进入到了第三个阶段，即市场做空赚钱效应明显下降，股指期货持仓下降到警戒线之下时，才可以开始进行尝试抄底的行为。其二，两类策略分明。开始抄底也不是盲目的操作，而是需要明确你抄底的策略是什么，不同

6、的策略决定了下面不同的选股方式，以及不同的博弈方法。无非就是两种选择，是短线博弈超跌反弹，还是说博弈中期以上级别的大底。选择前者，你的选股方向就是短线爆发型个股，如活跃的题材股（说白了就是从涨幅榜前列选股，靠的是强者恒强的策略，连续新高品种的大幅波动空间来短线套利），以及超跌反弹个股（累积下跌幅度越大的个股，超跌反弹动能越强，为何每次中小板和创业板容易出现个股涨停潮就是这个原因），该策略的优点是不必考虑后期是否真正构筑坚定的底部，仅仅博弈短线的利润，拿到即撤；若股指形成坚定的底部，那么此类品种往往没有太多的机会。　　选择后者，即博弈市场能够完成筑底，那

7、么主要思想是无论市场以什么样的方式筑底，W底、圆弧底、三重底、头肩底等任何形态，也包括市场遭遇到的任何环境与市场因素，美股也好，A股也罢，都无法逃避市场筑底规律和阶段。那么就按照市场各个阶段对应的策略去操作，股民既不是多头，也不是空头，这是一个顺应者而已。以底部为例，说白了就是三个大阶段：第一个阶段，初期超跌反弹，持续3~5天，重指数规避个股风险，而操作个股则抓次新股与创业板等中小盘个股，股性活跃涨得快，适合短线操作节奏，具体案例大家可以看2011年4~10月份期间，出现了多次了超跌反弹，中长阳K线的走势，最后都失败在这个区间。第二个阶段，量能配合行情

8、升级，则可将行情升级为3~5周的平台构筑，平台就是多空双方在某一区间得以妥协，给予个股更多表演