中国焦炭市场分析

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1、2010年中国焦炭市场回顾及展望2010年作为“十一五”规划实施的最后一年，也是中国经济结构调整的关键一年。具有“两高一资”特点的焦化行业，为实现“十一五”规划的发展目标，在2010年继续坚持淘汰落后焦炭产能，积极推进焦化产业的结构优化和兼并重组。在市场运行方面，受上游焦煤货紧价扬，下游钢厂抵制涨价的共同作用，焦炭价格与成本形成严重倒挂，全年焦炭行情走势呈“W”形态。2010年的焦炭企业举步维艰，全面亏损已经成为全行业的主基调。　　今年以来，我国焦炭行业呈现出产量持续增长，价格上涨乏力的运行特点。在对焦炭及下游粗钢生铁的月度产量数据进行对比后，可以看出，全年焦炭、生铁及粗钢产量的变

2、化具有相同走势。另外通过对焦煤、焦炭价格走势的拟合分析，也表现出走势大体趋同的特征。但是相对于焦煤而言，焦炭价格的波动幅度偏大，显示出焦煤的抗波动能力较焦炭更强。下面，我们将分别从焦炭的下游行业、上游行业，以及影响焦炭市场运行的其他因素等方面，分别对2010年焦炭市场的运行情况进行描述。　　一、全年钢铁产量先扬后抑　　今年我国粗钢生铁产量呈现出先增后降走势，受此影响，焦炭生产也呈现出上半年增长，下半年回落的波动趋势。从宏观经济面来看，我国国民经济将继续平稳较快发展，钢铁需求会继续增加，焦化产品仍有着较大的市场机遇。　　按照《国务院办公厅关于进一步加大节能减排力度加快钢铁工业结构调整

3、若干意见》的文件精神，国家有关部门和各级地方政府积极组织贯彻落实，国内钢铁产能和产量过快增长的态势初步得到遏制。从粗钢生铁日产水平变化情况看，自4月份后，国内粗钢生铁产量呈逐步回落态势。见图1.图12009-2010年中国粗钢生铁月产量对比走势图　　其中，粗钢产量5-9月份连续5个月环比下降，10月份粗钢日产虽环比上升，但仍是今年以来仅次于9月份的最低水平。而生铁日均产量除8月份环比稍有上升外，其他各月日产量环比均呈回落态势。见图2.图22009-2010年中国粗钢生铁日均产量对比走势图　　此外，受年底节能减排、淘汰落后产能政策延续以及钢厂密集安排检修计划等因素影响，预计在今年的最

4、后两个月钢铁生产仍将保持较低水平。　　二、焦煤短缺价格高企炼焦成本居高不下　　作为焦炭的上游原料，焦煤在焦炭生产成本中的比重在60%-80%。焦煤行情的一涨一跌，时刻影响着焦炭企业的生产经营状况。因此，即使不担心焦炭销路的钢铁联营焦化厂对焦煤的担忧也从未停止。　　我国是煤炭产销大国，煤炭资源分布广、品种全。但是，我国的煤炭资源一直存在着资源分布与消费区域不统一、煤炭品种和质量相差大、焦煤尤其是优质焦煤结构性短缺的现象。从储量基础看，中国炼焦煤可采储量约724亿吨，约占国内煤炭可采储量26%。从储量结构看，强黏结性的主焦煤和肥煤分别占焦煤储量的23.6%和12.8%，合计不过36%，

5、但是从钢铁等下游行业的需求结构来看，要求强黏结性焦煤用量应该占总焦煤需求的60%左右。另据煤工协提供的数据显示，去年我国炼焦精煤的供需缺口大约在2000万吨以上，而今年的供需缺口有望超过这一数字。焦煤短缺对市场的直接反应就是价格上涨，尤其是优质炼焦精煤价格更是节节攀升。　　据联合金属网煤焦频道对市场的跟踪数据显示，今年以来，以山西为代表的主要煤炭产区，炼焦煤价格持续走高，期间虽有回落但是幅度较小，全年走势仍以上涨为主。据统计，主产地炼焦煤价格全年涨幅在150-200元/吨。相对于价格走势强劲的炼焦煤，焦炭的涨价幅度难以补偿由焦煤带来的成本增加。据测算，按照炼焦煤的年均涨幅计算，焦炭

6、生产成本直接增加240-250元/吨，但是焦炭价格从年初到年末却呈现出下降趋势。据了解，焦炭价格在今年上半年连续进行了两次大的涨跌，最终由1月份的1900元/吨跌至6月份的1600元/吨左右。到今年下半年，焦炭价格开始缓慢回升，但仍未恢复到年初的水平，截止到12月份，焦炭主流价格报至1850元/吨。见图3.图32009-2010年炼焦煤及冶金焦月度均价对比走势图　　三、焦炭产量平稳增长　产能过剩依然严重　　根据国家统计局发布的数据显示，截止到2010年11月，中国累计生产焦炭35322.2万吨，相比去年同期的32015.9万吨增加3306.3万吨，同比增长10.3%。见图4.图4.

7、2009-2010年中国焦炭月产量及同比走势图　　1～11月份，全国共生产焦炭3532.2万吨，同比增长10.3%，满足了生产粗钢57725.3万吨，生铁54357万吨、铁合金2229.5万吨，电石1354.6万吨等的需要，目前焦炭仍然处于高消费时期。焦炭生产特点是：隶属钢铁企业的焦炭产量增幅趋稳，独立焦化企业的产量增幅企高，总体上7月份以来焦炭生产量下降。见图5.图5.2009-2010年中国焦炭日均产量走势图　　从各省的焦炭产量来看，山西、河北和山东依然处于焦炭产