投资银行学重点归纳

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1、----------专业最好文档，专业为你服务，急你所急，供你所需-------------文档下载最佳的地方1投资银行：指专门从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、公司理财、基金管理、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。2投资银行和商业银行的区别：①融资方式：投资银行是直接融资，并侧重长期融资；而商业银行是间接融资，并侧重短期融资；②基础业务：投资银行是证券承销，而商业银行是存贷款；③业务活动领域：投资银行主要是在资本市场开展义务，而商业银行主要是货币市场开展业务；④利润来源：投资银行收客户支付的佣金；而

2、商业银行是存贷款的利率差；⑤经营理念：投资银行是控制风险的前提下，文件与开拓并重；而商业银行追求的是安全性、盈利性和流动性的结合，必须坚持稳健性的原则；⑥监管机构，投资银行的监管机构后市证券监督委员会的机构；而商业银行主要是受中央银行的监督和管理；⑦风险特征：对于投资银行，投资人面临的风险较大，投资银行风险较小；对于商业银行，存款人面临的风险较小，而商业银行风险较大。3投资银行的发展历史：美国投资银行发展的几个阶段及标志：①20世纪20年代的繁荣:在第一次世界大战之后，美国经济迅速发展，投资银行也得到了快速的发展，进入了20年代的繁荣时期；②“大萧条”中的投资

3、银行(1929-1933年)：美国政府认为：银行信用扩张和商业银行进入风险极大的股票市场是崩溃的根源。美国国会通过《1933年银行法》，实行分业经营；③“大危机”之后的投资银行（1934-1980年）：分业经营下平稳运行:从1934年开始，美国投资银行也开始走向活跃，出台《投资银行保险制度》;④20世纪80年代以来的投资银行，管制放松。美国颁布了许多重要的金融方面的法律和政策，放松了对金融业的管制，投资银行进入了快速发展的新阶段。4投资银行的业务种类及各自的费用形式：①一级市场证券承销:收取承销费；②二级市场经纪商业务：收取交易佣金；③二级市场自营商业务：投机

4、获利；④并购顾问业务：收取顾问费和承销费；⑤资金管理业务：收取服务费。5中国投资银行的分析：①自有资本少，融资能力差，资金规模普遍偏小；②业务范围狭窄，国际化程度低；③股权结构不合理；④法制不健全，操作不规范；⑤风险管理手段落后；⑥缺乏足够的专业人才及投资银行的发展趋势。发展趋势：----------专业最好文档，专业为你服务，急你所急，供你所需-------------文档下载最佳的地方----------专业最好文档，专业为你服务，急你所急，供你所需-------------文档下载最佳的地方投资银行的混合发展、倾向投资银行的国际化、投资银行的网络化、投资

5、银行业务的多样化和专业化趋势。6投资银行的两种发展模式及特点：①分离型模式：优点：a能够有效地降低了整个金融体制运行中的风险；b有益于保障证券市场的公正与合理；c促成了金融行业的专业化分工。缺点是它限制了银行的业务活动，从而制约了本国银行的创新能力和发展壮大，影响和削弱本国金融机构的国际竞争力。②综合型模式：优势：a综合投资银行与商业银行业务的全能银行可能充分利用其有限资源，实现金融业的规模效益和范围经济，降低运营成本，提高竞争能力，扩大利润来源；b两者结合有益于保障利润的稳定性；c全能银行有利于提高信息的共享程度；c拆除“隔火墙”之后，任何一家银行都可以兼营

6、商业银行与投资银行业务，加强了银行业的竞争，促进金融行业的加速发展和社会总效用的上升。弱点：可能会给整个金融体制带来较大的风险，因此需要建立严格的监管和风险控制制度7投资银行组织结构的形式有：合伙制投资银行、公司制投资银行、金融控股公司8投资银行从业人员应该具备的专业素质有：道德性，执着的追求与热爱，创造性，心理承受能力、刻苦工作的精神，保持工作和生活的平衡9证券发行方式的分类有：①按发行对象：公开发行和私募发行；②按有无发行中介：直接发行和间接发行；③溢价发行、平价发行和折价发行；④按证券发行条件及投资者的决定方式：招标发行、溢价发行10证券承销方式有全额包

7、销、余额包销和代销。①全额包销：当采取全额包销方式时，发行人与承销商之间即确定了买卖关系，而并非委托代理关系。承销商必须承担发行的全部风险，发行人通常要对承销商支付高于采用其他承销方式所付出的承销费，或者给予承销商较大的承销折扣；②余额包销：反映了发行人与承销商之间既有委托代理又有买卖的关系。这种承销方式可以保证发行人按发行计划如数筹措资金，但所筹资金须在承销期届满才能获得，而证券发行风险由发行人和承销商共同承担；③代销：发行人与承销商之间则表现为纯粹的委托代理关系。承销商只接受发行人的委托，作为证券销售代理人，按照规定的发行条件代为向投资者出售证券，并不承担

8、发行风险，获得的承销佣金较低。----