金融工具相关知识汇编

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1、金融工具相关知识汇编北京中航捷诚设计咨询有限公司二○一四年十一月二十八日37目录1基础知识21.1概念21.2分类21.3特性31.4种类41.5常见基础金融工具121.6常见新型金融工具122相关消息182.1金融工具列报新旧准则的五大变化182.2金融工具创新的发展202.3我国金融工具创新的不足与进一步发展的必要性212.4网评新型金融工具22371基础知识1.1概念金融工具是指在金融市场中可交易的金融资产，是完成资金融通所使用的工具。不同形式的金融工具具有不同的金融风险。金融工具又称交易工具，它是证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合

2、法凭证，是货币资金或金融资产借以转让的工具。人们可以用它们在市场中尤其是在不同的金融市场中发挥各种“工具”作用，以期实现不同的目的。广义的金融工具不仅包括股票、债券等有价证券，而且包括存款、贷款等金融资产；狭义的金融工具是指资金短缺单位向资金盈余单位借入资金或发行者向投资者筹措资金时，依一定格式制成标准化的、在金融市场上被普遍接受和交易的金融资产。金融工具如股票、期货、黄金、外汇、保单等也叫金融产品、金融资产、有价证券。因为它们是在金融市场可以买卖的产品，故称金融产品；因为它们有不同的功能，能达到不同的目的，如融资、避险等，故称金融工具；在资产的

3、定性和分类中，它们属于金融资产，故称金融资产；它们是可以证明产权和债权债务关系的法律凭证，故称有价证券。1.2分类按不同融资形式，可分为直接融资工具（商业票据、股票、债券）和间接融资工具（银行存贷款等）；按不同权利义务可分为债权凭证（典型：债券）、所有权凭证（典型：股票）37按与实际信用活动的关系可分为原生金融工具（商业票据、股票、债券、基金）和衍生金融工具（远期合约、期货合约、期权合约、互换合约）。原生金融工具是金融市场上最广泛使用的工具，也是衍生金融工具赖以生存的基础；衍生金融工具具有杠杆性、高风险性和虚拟性的特点。按金融市场参与者目的的不同

4、可分为两类，一类是金融市场参与者为筹资、投资而创造的工具，如各种股票、债券、票据、可转让存单、借款合同、抵押契约等；另一类是金融市场参与者为保值、投机等目的而创造的工具，如期货合同、期权合同、互换交易等。1.1特性金融工具有三个重要特性：流动性、风险性和收益性：流动性指一种资产转换成现金时的难易程度。金融工具具有极高的流动性必须满足三个前提：必须能很容易地变现；变现交易成本必须极小；资产的价格必须保持相对稳定。在高度发达的金融市场上，金融工具可以被自由买卖主要归因于这些工具的流动性。风险性源于到期不能收回最初投入的全部资金，可以分为违约风险和市场

5、风险。违约风险指由于金融工具发行人破产而不能收回本金或利息的可能性；市场风险指金融工具的价格或市场价格波动的风险。在这种情况下，一旦债券被迫出售就不能完全收回本金。收益性是指金融工具可以获得收益的特性。一般用收益率来衡量，通常由金融工具每年的收益除以其价格来计算，有时也被称为当期收益率。另一种收益的衡量方式，到期收益率，常用于表示债券的收益。风险性与流动性之间有一种内在的联系；风险性和收益性是正相关关系；流动性与收益性之间是负相关关系。371.1种类金融工具可分为基本工具和衍生工具。根据金融市场上交易的金融工具的期限长短，可以进一步把基本金融工具

6、分为货币市场工具和资本市场工具。1.1.1货币市场工具货币市场工具是短期债务工具，期限为1年以下。主要包括商业票据、银行承兑汇票、同业拆借资金、短期国债、大额存单等。货币市场工具大多是政府（如美国国债）或安全私营部门借款人（如大公司）发行的付息证券。因为债务证券承诺未来支付固定数额的现金，所以它们又称作固定收益证券。在货币市场中进行交易的工具的共同特征：①都是债务契约。②具有从一天到一年的到期期限，并且大多数工具拥有3个月甚至更短的到期期限。③一般表现出本金的高度安全性：短期限意味着工具所受到的利率风险可以忽略；债务工具通常是由信用状况很好的借款

7、人发行的。④货币市场工具具有高度的流动性。1.1.1.1国库券国库券是政府发行的期限不超过一年的短期证券，是货币市场上重要的融资工具。发行国库券的主要目的在于筹措短期资金，解决财政困难。当政府的年度预算在执行过程中发生赤字时，国库券筹资是一种经常性的弥补手段。国库券的发行方式，通常实行招标制。国库券因期限较短，其发行价格一般采用贴现价格，即以低于票面金额的价格发行，到期时按票面金额偿还。票面金额与发行价格的差，即是投资者的利息。国库券发行价格的计算公式如下：37发行价格＝面值[1—贴现率×（发行期限/360）]1.1.1.1商业票据商业票据是由一

8、些大银行、财务公司或企业发行的一种以短期融资为目的、直接向货币市场投资者发行的无担保票据。商业票据信用质量高、期限短、信息透明，得到广大