中小企业融资难

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中小企业融资难金融是现代经济的核心，资金是企业发展的第一推动力和持续推动力，中小企业要想持续健康地发展同样也离不开资金的供应和支持。然而，现实问题是只能够小企业融投资在世界各国都备受歧视，始终处在不利地位，中小企业融资难是一个世界性的课题，即使在经济发展快、市场机制灵活、资本市场完善的西方发达国家，中小企业融资也同样面临着重重困难，在很大程度上依赖于政府的扶助与支持。在我国，由于中小企业起步晚，市场机制还不完善和不成熟，中小企业融资受到的种种限制比较多，融资渠道十分不畅。介于以上原因，我从宏观和微观两方面来阐述中小企业融资难问题并提出解决的办法。微观角度又从企业自身原因、银行、担保、资本市场等角度来阐述；宏观角度是从政府角度来考虑。【关键词】　中小企业融资解决途径AbstractFinanceisthecoreofmoderneconomy,capitalisthefirstimpetustothedevelopmentofenterprisesandsustainedimpetustothesustainedandhealthySMEdevelopmentisalsoinseparablefromtheavailabilityoffundsandsupport.However,therealproblemisthatsmallbusinessescanonlyfinancialinvestmentincountriesaroundtheworldaresubjecttodiscrimination,andalwaysinthedisadvantaged,theSMEfinancingdifficultyisaglobalissue,eveninthefasteconomicdevelopmentandflexiblemarketmechanism,improvethecapitalmarketWesterndevelopedcountries,theSMEfinancingisalsofacedwithnumerousdifficulties,rgelydependentongovernmentassistanceandsupport.InChina,duetolatestartofSMEs,themarketmechanismisnotperfectandimmature,Esfinancingbythemorerestrictions,financingchannelsisverypoor.Betweentheabovereasons,Ihavebothmacro-andmicro-financingtoSMEsondifficultissuesandproposesolutions.Micro-enterprisesfromtheperspectiveoftheirownreasons,banking,security,11 andthecapitalmarketperspective,andsoon;macroperspectivefromthepointofview.Keywords:smallandmediumenterprises;financing;theirownreasonsforthesolution11 目录摘要-------------------------------------------------------------1Abstract----------------------------------------------------------1一引言----------------------------------------------------------5㈠研究的问题-------------------------------------------------5㈡中小企业融资难的现状---------------------------------------51融资渠道窄-----------------------------------------------52融资成本高----------------------------------------------5二中小企业融资难的原因分析---------------------------------------5㈠微观角度---------------------------------------------------51企业自身原因---------------------------------------------52银行方面原因---------------------------------------------63担保方面的原因-------------------------------------------74资本市场方面的原因---------------------------------------7㈡宏观角度---------------------------------------------------7三解决我国中小企业融资难的途径-----------------------------------7㈠从企业自身角度---------------------------------------------71中小企业应按照市场经济的要求建立健全各种管理制度，努力提高自身素质和信誉度---------------------------------72努力提高企业自身市场竞争力，增强银行对中小企业的融资信任-83尽量使规模合理化，经营科学化----------------------------84实行代理记账，提高企业自信度-----------------------------85要积极寻求新的融资渠道，勇于尝试新的融资方式-------------86与银行保持良好的银企协作关系-----------------------------8㈡从金融机构的自我完善角度-----------------------------------9㈢政府应加大对中小企业融资的支持力度-------------------------9四结论----------------------------------------------------------10参考文献------------------------------------------------------1011 致谢--------------------------------------------------------1111 中小企业融资难一引言㈠研究的问题改革开放以来，我国中小企业得到了迅猛的发展，对我国国民经济的贡献率不断提高，中小企业在促进经济增长、创造就业机会、增加农民收入、转移农村富余劳动力等方面发挥越来越重要的作用。但是，最近几年，我国中小企业的发展面临着很大的困难。尤其影响我国中小企业进一步发展的最重要的因素是中小企业融资渠道狭窄、融资数量少、融资结构不合理、融资成本高。如对工业增加值贡献率不到30%的国有企业占用了70%以上的银行贷款，但创造了70%的国民生产总值的非国有企业只获得30%的银行贷款。如果这种现象得不到充分改善，中小企业将难以持续快速发展，会直接影响整个国民经济的发展。㈡中小企业融资难的现状1.融资渠道窄中小企业融资难，不仅仅是贷款难。事实上，信贷资金仅仅是中小企业融资渠道的一部分，还应包括股权融资、债权融资。但从现行上市融资、发行债券的法律法规和政策上看对中小企业不利，中小企业很难通过债权和股权融资的渠道获得资金。中小企业直接融资渠道狭窄，就是中小企业融资难问题的关键之一，全部寄希望于信贷资金、依靠银行，是不现实的，最终不利于中小企业的长期健康发展，不利于社会资源的合理、优化配置，甚至有可能拖累银行，带来新的、更大的金融风险。2.融资成本高在企业融资市场上，部分项目的融资成本甚至高达40%到50%的年利率。从而减少了可利用的融资金额，然而高融资成本背后，所带来的是部分企业面临扩张难题以及资金链断裂的风险。二中小企业融资难的原因分析从以上融资的现状分析可以看出“融资难”已经严重制约我国中小企业发展。追根溯源，既有中小企业自身的原因，也有外部的诸多因素。㈠微观的角度1企业自身原因　（1）中小企业资本规模小，信息观念淡漠。中小企业经营规模小，生产技术水平落后，产品结构单一且科技含量低，抵御风险能力差，经不起原材料或产品价格的波动，经营风险较大。加上中小企业信誉不高，信用观念淡漠，导致银行放贷慎之又慎。不少中小企业信息披露意识不强，财务管理水平低下，信息缺乏客观和透明。此外，个别中小企业还恶意抽逃资金，拖欠账款、空壳经营、悬空银行债权，造成信贷资金流失，严重损害了中小企业的整体信用水平。11 　　（2）中小企业财务制度不健全，内部控制制度不完善，会计信息失真，造成银行与企业信息不对称，为中小企业融资增加了难度。据调查，我国中小企业50%以上财务制度不健全，许多中小企业的经营管理者自身素质较低，缺乏应有的财务管理知识，对重大的财务决策全凭自己拍案来决定，管理非常混乱。同时，企业为了应付监督部门的检查，还要准备两套帐，甚至多套帐，这样，企业很难提供准确的会计信息资料，银行也无法摸清企业的真实面目，增加银行对企业贷款的风险。2银行方面的原因　（1）体制政策上的失衡直接影响银行贷款与直接融资的渠道。我国金融机构仍以四大商业银行为主，银行业的高度垄断与产业的高度垄断相一致，导致四大银行只愿给国有企业贷款。这主要是企业与国有银行在所有制上的差异，造成银行与企业之间制度障碍。此外，国家还规定对银行的逾期、呆帐等不良贷款实行追究制，因此银行方面对中小企业的放贷自然多一份谨慎和小心。现行的《证券法》对上市公司的严格要求，“主板市场”的上市公司主要是国有大型企业，针对中小企业，尤其是非国有科技企业的“二板市场”的缺失，基金组织及其他形式的融资尚处于初级阶段，使得中小企业直接融资的渠道很难实现。　（2）信息不对称影响银行与企业之间的关系。银行作为资金的提供者并不能亲自参加企业的日常经营管理，它与资金的使用者（中小企业）之间的信息不对称就带来了矛盾和问题。通常，中小企业资金在经营管理状况方面比银行拥有更多信息，因此，中小企业就有优势在合同签订的过程中或事后的资金使用过程中损害银行的利益，使银行承担过多的风险。由于中小企业与大企业在经营透明度和保证、抵押能力上的差别，以及贷款规模导致管理成本上的差异，使银行缺乏为中小企业提供更多融资服务的动力。（3）缺乏与中小企业相匹配的中小金融机构。在我国目前的银行组织体系中，还缺乏专门为中小企业融资服务的政策性银行，虽然我国已有遍及城乡的中小商业银行如农村信用社、股份制商业银行、城市商业银行等，但由于他们没有得到政策性融资权，自身问题还没有解决，无法满足中小企业贷款需要。一些中小金融机构从成立开始，并未从国有企业的体制中解脱出来，经营管理水平不高，发展能力不足，从而减弱了对中小企业的金融支持。　　（4）中小企业通过发行股票和债券融资渠道也不畅通。我国《公司法》规定申请股票上市的条件：①股票经国务院证券管理部门批准已向社会公开发行；②公司股本总额不少于人民币五千万元；③开业时间在三年以上，最近三年连续盈利；原国有企业依法改建而设立的或者《公司法》实施后新组建成立，其主要发起人为国有大中型企业的，可连续计算；④持有股票面值达人民币一千元以上的股东人数不少于一千人，向社会公开发行的股份达公司股份总数的百分之二十五以上；公司股本总额超过人民币四亿元的，其向社会公开发行股份的比例为百分之十五以上；⑤公司在最近三年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载；⑥国务院规定的其他条件。11 等等，这些硬性条件将中小企业拒之门外，阻碍着中小企业通过资本市场进行融资。我国《公司法》还规定有限责任公司发行债券其净资产不得少于6000万元，股份有限公司净资产不得少于3000万元，并且有实力雄厚的企业担保，不允许企业私募发行，这一系列条件也限制中小企业通过发行债券融资的空间。3担保方面的原因现有担保制度将金融机构所应承担的风险大部分转嫁给了担保机构，使之分担过重。而担保公司资本金少，担保实力非常有限，并且，很多担保公司运作也不规范，关联交易很难避免。在实际贷款业务操作中，当贷款额接近担保公司资本金时，银行往往以各种借口暂停放贷。4资本市场方面的原因资本市场的主要作用不是融资，而是为企业补充长期资本及资本定价。而且股票融资是所有融资方式中成本最高的，企业需要有良好的公司法人治理结构、充分的信息披露以及规范的经营行为。㈡宏观角度政府部门的原因　　政府部门对中小企业的扶持力度不够。长期以来，国家扶持政策一直实行向大企业倾斜，尽管这些年来国家政策有所改变，但并没有发生实质性的变化。特别是国家现阶段对国有企业实行大规模的优惠政策，而对中小企业仍然不能享受这些优惠政策。在我国，中小企业虽然采取了差别利率、两免三减或第一年免征所得税等税收优惠政策，但由于中小企业是小规模纳税人，在生产经营过程中，本应享受的优惠政策往往实际最终无法实现。三解决我国中小企业融资难的途径由于融资难，涉及企业、银行、政府、担保业、资本市场多方面的原因，因此，解决中小企业融资难问题，需要多方面的共同努力。㈠从企业自身角度1中小企业应按照市场经济的要求建立健全各种管理制度，努力提高自身素质和信誉度。诚实守信的企业形象和良好的社会信誉，是中小企业进行外源融资的前提条件和基础。诚实守信是企业成功和持续发展的准则，改善企业信用度包括以下几方面：（1）要明晰企业的产权，建立股份合作制。积极稳妥地推进企业产权制度改革，只有企业的产权明晰，经营者才对自己的行为和企业未来的发展负责，企业的信用才有可能建立起来。根据现代企业制度的要求和中小企业自身的特点，大力推进股份合作制，促进中小企业的改革。通过产权转让、股份制改造、租赁、拍卖等多种方式，加快放开搞活中小企业的改革步伐。在改革中鼓励员工自愿入股，增强员工对企业资产的关切度，为企业的发展开辟新的融资渠道。（2）规范企业财务制度，提高财务管理水平。根据国家的有关规定，建立健全企业的财务、会计制度，不做假帐，建立完善的财务报表体系，提高企业财务状况的透明度和财务报表的可信度。积极清偿银行的债务和应付款项，建立企业的信用制度，提高企业的信任水平。11 （3）加强企业内部管理，提高企业的信用等级。通常情况下，A级以上信用级别的企业，金融机构才能考虑其融资申请，因此企业要树立良好的企业法人形象，杜绝不良信用记录，提高企业还款的信誉程度，大力开拓产品市场。同时还要建立一整套信用等级评估制度和指标，积极配合政府有关部门，尽快构筑信用体系。中小企业要认识到，只有保持良好的信用和获得更多的信任，才会与社会各方面保持良好的合作关系，才更容易吸引投资，使经营进入良性循环。2努力提高企业自身市场竞争力，增强银行对中小企业的融资信任⑴是中小企业自身要加大节后调整力度，努力向科技型、资源综合利用型、农副产品加工型、出口创汇型、社区服务型和信息服务型中小企业发展；⑵是要增加科技投入，加快技术改造和新产品开发，大力发展科技含量高、技术先进、市场竞争力强的名优产品，加快产品的换代速度，提高经营效益和市场竞争力，进一步增强银行对中小企业信贷投入的信心；⑶是要增强“诚信为本”的观念，牢固树立信誉兴业的思想，增强重合同、守信用的自我约束意识，自觉地按市场规则办事，坚持成功经营、履约守信，按借款合同规定及时偿还贷款本息，提高企业的自信度，靠良好的信誉赢得银行的信任和支持，进一步增强银行对中小企业的融资信任。3尽量使规模合理化，经营科学化在这里，并不是让企业直接把规模做得非常大，中小企业也没有那样的实力。可是，中小企业通过努力，勤思考，多调研，完全可以做到规模合理化、经营科学化。首先，了解自己能力状况。不要过于谨慎控制规模，浪费掉资源；也不能急于扩大乏味，结果力不从心，无法收拾。其次，充分发挥比较优势，考察自己企业生产哪一种产品需要的成本低于社会各种企业生产用一种产品的生产成本，即生产本产品的效率高于社会平均水平。只有建立在调查研究的基础上，才可能做到这一点，这是企业发展壮大的前提。企业强大了，效益提高了，再进行各种融资就比较容易。4实行代理记账，提高企业自信度中小企业一般规模较小、业务少，为其所用的不少会计人员业务水平不高，会计信息失真，严重影响了中小企业信誉。通过中介机构，实行代理记账，不失为一种有效的办法。一是可以降低企业会计核算成本，减轻企业负担，提高会计工作质量，达到规范会计核算目的；二是可以为政府的会计管理部门、税务部门减轻对企业实行会计监督的负担，达到规范中小企业会计核算的目的；三是提高企业会计信息真实度和透明度，为银行和企业双方降低融资成本。5要积极寻求新的融资渠道，勇于尝试新的融资方式当前，企业融资不仅仅局限于发行股票、债券和银行贷款等方式了。中小企业应该扩展思路，集思广益，勇于创新，努力学习。现今，新的融资方式层出不穷，有租赁、典当融资、票据贴现、同行拆借等多种融资方式，中小企业可以寻求一种适合自己的融资方式加以尝试。如果行不通，还可以通过寻找合作伙伴、协议贷款、利用民间力量吸引多方投资等手段来解决融资问题。力求做到融资渠道和融资方式多样化；融资规模和时限合理化；不挪用贷款用途，做到计划用资，合理安排资金，严格资金管理。6与银行保持良好的银企协作关系积极掌握、了解国家的金融政策，与金融机构定期进行沟通和对话，如实地将企业的生产经营情况和项目建设情况及重大决策情况向金融机构反映，把生产经营中所遇到的困难和需要金融机否的帮助及时向有关金融机构汇报，以去的理解和支持。11 ㈡从金融机构的自我完善角度1.金融部门应根据市场经济的发展要求，合理配置金融资本，不应以所有制性质去导向市场。在金融法规允许的范围内，充分利用利率的杠杆作用，对市场的金融贷款进行市场调节。如根据中小企业要求信贷时间短，数额小，频率高的特点，就可以适当提高利率，从而摊低自己的信贷成本，使中小企业也免去了不必要的奔波和民间高利贷的拆借。另外，商业银行应开发更多更新的金融服务项目，提高为中小企业的信贷服务效率，为中小企业提供相关的信息咨询服务，帮助中小企业健全财务管理制度。2.建立健全信贷服务组织体系。各国有商业银行应专门成立为中小企业服务的部门，明确提出支持中小企业发展的工作目标、实施步骤、考核制度；各股份制商业银行要结合本行实际，在中小企业中筛选和培育优良客户，为中小企业提供全面的信贷服务；城市商业银行、城市信用社要结合各地经济发展实际，强化“立足本地，服务中小”的市场定位，在控制风险的前提下，千方百计满足中小企业信贷需求。3.金融机构应该大力进行中小企业贷款产品和机制创新，开发适应不同需要与选择的金融产品和服务，量体裁衣，因地制宜，满足各个层次的中小企业金融服务的需要。鼓励银行在贷款条件、贷款方式、利率定价、担保机制、风险管理等方面进行制度创新，采取自主灵活措施，最大程度满足中小企业贷款需要，如根据中小企业生产经营特点，积极推广房产和商铺抵押贷款，应收账款质押贷款等适应中小企业融资需求和风险收益特点的产品套餐。4.建立健全为中小企业服务的银行体系，专门为中小企业服务。大力发展为中小企业服务的中小金融机构，加快中小金融机构的建立。中小金融机构一般了解地方基层，能够利用当地的信息了解本地中小企业的生产经营状况，这样中小金融机构在为中小企业提供金融支持时，具有信息和交易成本低的优势。中小金融机构与中小企业的共同发展两者能够相互促进、相辅相成。㈢从政府角度政府应采取有效措施，加大对中小企业融资的支持力度。1.政府部门为解决中小企业融资难的问题采取一系列政策措施，中国人民银行1998年5月6日下发了《关于改进金融服务、支持国民经济发展的指导意见》，要求各商业银行设立中小企业信贷部，积极为中小企业提供贷款服务；1998年6月20日颁发了《关于进一步改善对中小企业金融服务的意见》，提出了支持中小企业发展的8条措施；1998年10月19日下发了《关于扩大对小企业贷款利率浮动幅度的通知》，决定扩大对小企业贷款利率的浮动幅度；1999年11月17日，颁发了《关于加强和改进对小企业金融服务的指导意见》，提出了进一步强化和完善小企业金融服务的10条措施；国家也成立了中小企业司，2003年《中小企业促进法》通过并实施，它标志着我国促进中小企业发展正式走上规范化和法制化轨道。以上举措对帮助我国中小企业获得资金来源，扶持中小企业起着积极的效果。2.我国对中小企业资金的扶持政策。政府部门主要以税收优惠、财政补贴、贷款援助等方式给予资金上的支持。税收优惠是国家通过降低税率、税收减免、提高固定资产折旧等优惠条件，以减轻中小企业的税收负担；而财政补贴是政府通过鼓励中小企业吸纳就业、促进中小企业科技进步和鼓励中小企业出口等方式给予的财政援助；政府帮助中小企业获得贷款的方式有贷款担保、贷款贴息、政府直接的优惠贷款等等。11 四结论总之，要真正有效地解决中小企业融资难的问题，需要经过政府、企业、银行、社会多方的共同努力，创建一个融资渠道多样化、社会信用完善的社会经济环境，为中小企业的发展提供一个宽松的融资环境。参考文献[1]黄永明.金融经济支持与中小企业的发展[M]，华中科技大学出版社,2006[2]王瑞璞.中国民营经济发展与企业家的社会责任[M]，人民出版社,2006[3]余应敏.中小企业财务报告行为理论与实证[M]，中国财政经济出版社,2006[4]叶倩.中小企业融资困境与融资体系的构建[J]，商场现代化,2006(10)[5]谢继蕴.我国中小企业融资难问题探析[J]，商业现代化,2006(10)[6]刘淑华.中小企业融资困境及对策研究[J]，会计之友,2006(5下)[7]刘群.中国中小企业融资难之现状与对策分析[J]，金融纵横，2005.5[8]王伯芳.当前我国中小企业融资制约因素及对策[J]，企业技术开发，2005.7[9]崔俊峰.中小民营企业融资难问题与对策[J]，中国金融家，2005.6[10]李靖.中小企业融资问题初探[J]，决策探索，2005.6[11]俞建国.中国中小企业融资[M]，中国计划出版社,2005[12]孙曙东.国外中小企业融资经验及启示[M]，中国金融出版社,2007.511 致谢当我捧着自己沉甸甸的论文，就好像捧着一个初生的婴儿，激动、喜悦、心潮起伏。历时半载，从论文选题到搜集资料，从开题报告、写初稿到反复修改，期间经历了喜悦、聒噪、痛苦和彷徨，在写作论文的过程中心情是如此复杂。如今，伴随着这篇毕业论文的最终成稿，复杂的心情烟消云散，自己甚至还有一点成就感。论文的写作还参阅了诸多学者的著述，虽然与这些专家们素未谋面，但是没有对他们前沿理论的借鉴，也不可能有论文的成形。在此谨致谢忱11