《投资学》总复习题.doc

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1、《投资学》总复习题一、单项选择题1、下面哪一个有关风险厌恶者的陈述是正确的（C）（A）他们只关心收益率（B）他们接受公平游戏的投资（C）他们只接受在无风险利率之上有风险溢价的风险投资（D）他们愿意接受高风险和低收益2、面值为1000元的90天期短期国库券售价为980元，那么国库券的有效年收益率为（C）（A）8.16%（B）8.53%（C）8.42%（D）2.04%答：[1000-980]/980=2.0408%，有效年收益率=[1+2.0408%]4-1=8.42%3．如果有效市场假定成立，下列哪一种说法是正确的？（B）A、未来事件能够被准确地预测。B、价格能够反映所有可得到的信息。C、证

2、券价格由于不可辨别的原因而变化。D、价格不起伏。4、其他条件不变，债券的价格与收益率（B）。A.正相关B.反相关C.有时正相关，有时反相关D.无关5、一年前你在投资帐户中存入10万元，收益率为7%，如果年通货膨胀率为3%，则你的近似年实际收益率是（A）（A）4%（B）10%（C）7%（D）3%6、风险的存在意味着（B）（A）投资者将受损（B）多于一种结果的可能性（C）收益的标准差大于期望价值（D）最后的财富大于初始财富7、被动投资（A）（A）通过投资于指数共同基金实现（B）包括大量的证券选择（C）包括大量的交易费用（D）B和C答：被动投资实际不包括证券选择，它如果投资于指数共同基金，将包含

3、最低的交易费用8、风险资产组合的方差是（C）（A）组合中各个证券方差的加权和（B）组合中各个证券方差的和（C）组合中各个证券方差和协方差的加权和（D）组合中各个证券协方差的加权和9.就市场资产组合而言，下列说法中不正确的是（D）。A.它包括所有证券B.它在有效边界上C.市场资产组合中所有证券所占比重与它们的市值成正比D.它是资本市场线和无差异曲线的切点10．债券的收益率随着债券期限的增加而减少，这种债券的曲线形状被称为（B）收益率曲线类型。A.正常的B.相反的C.水平的D.拱形的11、资本配置线可以用来描述（A）（A）一项风险资产和一项无风险资产组成的资产组合（B）两项风险资产组成的资产组

4、合（C）对一个特定的投资者提供相同效用的所有资产组合（D）具有相同期望收益和不同标准差的所有资产组合12、衍生证券的价值（A）（A）取决于与之相关的初始证券（B）只能用来增加风险（C）与初始证券无关（D）可因最近关于这些证券的广泛的和反面的宣传而被提高13、零贝塔证券的预期收益率是（D）（A）市场收益率（B）零收益率（C）负收益率（D）无风险收益率14、在资本资产定价模型中，风险的测度是通过（B）进行的。6A．个别风险B．贝塔系数C．收益的标准差D．收益的方差15、美国“9·11”事件发生后引起的全球股市下跌的风险属于（A）A、系统性风险B、非系统性风险　　　C、信用风险D、流动性风险16

5、、现代投资组合理论的创始者是（A）A.哈里.马科威茨B.威廉.夏普C.斯蒂芬.罗斯D.尤金.珐玛17、CAPM模型认为资产组合收益可由（C）得到最好的解释（A）经济因素（B）特有风险（C）系统风险（D）分散化18、无风险收益率和市场期望收益率分别是6%和12%。根据CAPM模型，贝塔值为1.2的证券X的期望收益率是（D）（A）6%（B）14.4%（C）12%（D）13.2%19、某个证券的市场风险b，等于（A）（A）该证券收益与市场收益的协方差除以市场收益的方差（B）该证券收益与市场收益的协方差除以市场收益的标准差（C）该证券收益的方差除以它与市场收益的协方差（D）该证券收益的方差除以与市

6、场收益的方差20．APT是1976年由（C）提出的。A.林特纳B.莫迪格利安尼和米勒C.罗斯D.夏普21、一个充分分散化的资产组合的（C）（A）市场风险可忽略（B）系统风险或忽略（C）非系统风险可忽略（D）不可分散化的风险可忽略22、证券X期望收益率为11%，贝塔值为1.5。无风险报酬率为5%，市场期望收益率9%。根据资本资产定价模型，这个证券（C）p83（A）被低估（B）被高估（C）定价公平（D）无法判断23．（B），投资组合风险就越低。A.相关系数越高，分散化就越有效B.相关系数越低，分散化就越有效C.协方差为正，相关系数就越小D.协方差为负，相关系数就越大24、市场组合的风险溢价将和

7、以下哪一项成比例（D）（A）投资者整体的平均风险厌恶程度（B）用贝塔测度的市场资产组合的风险（C）用方差测度的市场资产组合的风险（D）A和C25、标准差和贝塔值都是用来测度风险的，它们的区别在于（B）（A）贝塔值既测度系统风险，又测度非系统风险（B）贝塔值只测度系统风险，标准差是整体风险的测度（C）贝塔值只测度非系统风险，标准差是整体风险的测度（D）贝塔值既测度系统风险，又测度非系统风险，而标准差只测度系统风险26、当其