金融监管的制度结构研究

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1、金融监管的制度结构研究　　摘要：金融监管的制度结构对监管效率和有效性，监管的直接和间接成本以及实现监管的目标都有直接的影响。本文首先围绕金融监管三种制度结构的争论，分析了它们各自的优缺点。然后着重从监管成本，资源配置，调和冲突，监管差异和监管责任五个方面探讨英国在单个监管机构模式实践中的得与失。更多金融论文相关范文尽在top期刊论文网。　　关键词：金融论文　　自实行“金融大爆炸”改革以来，日本的金融监管制度出现了前所未有的大变化，金融市场的国际竞争力也大大增强。日本金融大改革的目标之一是将日本(东京)建设成为一个可以与美国纽约和英国伦敦相媲美的国际金

2、融市场。只是具有类似目标的国家和地区不在少数，不进则退的意识使得日本监管机构近年来再次实施旨在巩固其金融改革成果、增强其金融市场国际竞争力的金融监管制度“改良”行动。XX年7月开始实施的“改善金融监管制度行动”(以下简称“行动”)，使得日本的金融监管环境得到了很大程度的完善。行动降低了交易和监管的成本，增加监管的专业性、透明性和国际性，提升了市场对金融机构的激励作用，同时也没有降低监管制度的有效性。改善金融监管制度主要是指改善日本金融监管制度的质量，以营造更具有竞争力的监管环境。　　第一，改善金融监管制度是为了使日本的金融和资本市场更具有国际竞争力。

3、　　在变得日益老龄化的21世纪，日本经济需要一个持续发展的经济环境以保证日本人民的生活水平不会过度下降。由于金融服务业可以提供大量增值服务，因而被认为是日本经济持续发展的核心动力。金融监管制度的质量是保证日本金融市场具有竞争力的重要决定因素，为此行动以提高金融监管制度的质量为抓手，希望通过改善制度环境来提升日本金融市场的国际竞争力。　　第二，改善金融监管制度是为了应对日益变化的日本金融行业现状。　　日本金融监管制度的目标是为了确保金融体系稳健、保护金融消费者和投资者的利益、确保金融市场的公平和透明，但实施这些目标的金融环境已经今非昔比了。经过多年改革

4、，银行不良资产等金融稳定问题已经不再是目前日本金融监管机构关注的主要内容，因为经过市场化改革后，日本的金融机构的风险管理水平已经大大提高。日本目前金融监管制度需要更多地朝着保护金融消费者和投资者利益，完善金融市场的公平和透明等目标前进，而这些目标的实现在很大程度上需要靠金融机构的自发努力和自愿性的责任承担。为此目的，行动比以往任何时候都强调金融机构的自律和市场化的激励。　　为达到上述目的，行动制定了四大改革纲领(也称为“支柱”)，作为行动其他内容的指导方针。　　菜单式监管，顾名思义，指事无巨细都有监管规则，不同情况下监管规则的差异也比较大。菜单式监管

5、需要监管机构不时修订监管要求，才能满足金融市场的需求。对于监管不明或者未监管的问题，菜单式监管就失去效果。原则性监管不同于菜单式监管，其一般仅设立监管框架，阐明监管的基本原则，让受监管的机构在充分理解这些原则的基础下，自行根据实际情况决定如何遵守监管要求。菜单式监管的优势是受监管机构比较容易遵守监管要求，但监管手段比较僵硬，无法适应市场的变化。原则恶性监管则相反，需要受监管机构充分理解监管原则后才能符合监管要求，优势是监管灵活。行动希望通过合理融合菜单式监管和原则性监管的方法来改善监管效果。　　金融风险是金融监管的优先内容。纲领二要求监管机构关注未来

6、的风险防范和管理，对金融系统中的潜在风险予以及时识别并采取有效的应对措施。这需要监管机构放下高高在上的架子，加强与金融机构和其他市场参与者之间的沟通，关注经济整体和金融市场的各类变化，以便可以及时对紧急问题做出有效监管回应。比如，次贷危机后日本金融厅及时公布了日本银行类金融机构的次贷损失额，打消了日本资本市场上的恐慌情绪。　　金融规则倚重金融机构的自愿遵守和行业自律合作，行动认为金融监管机构和金融机构之间的关系不应是“猫与老鼠”的对立关系，而更多应是合作关系。日本金融检查评级体系，巴塞尔II执行以及区域银行间建立的关系都是一种自愿性质的安排，而不是日

7、本金融厅的强制要求。　　不透明的金融行政被认为是造成日本20世纪90年代金融危机的原因之一。为增加监管透明度和可预见性，金融厅定期发布检查手册和监管指引，明确了检查和监管要点。金融厅每年还公布监管要点和内容、行政行为的标准、合规行为指引系统以及监管规则的解释等内容。监管行动的透明性和可预见性是行动要求日本金融厅坚持不懈的内容。　　在上述纲领的指导下，行动从以下五个方面进行具体的金融监管制度改善实践。　　第一，增强监管机构与金融机构之间的对话。监管机构与金融机构之间沟通的顺畅不仅有利于金融机构及时和准确地了解监管动态，而且也有利于监管机构明白金融市场和

8、行业中的最新情况。两者间的对话还有利于双方共同解决金融体系中的一些深层次问题。自XX年起，金融厅每年都要与金